收益互换基础知识 核心观点 - 收益互换是资本市场中灵活性强、可定制的金融工具，用于跨市场、跨品种的风险管理和资产配置 [1] - 合约包含结构、资金、交易、标的、生命周期、汇率、履约保障七大要素 [1][3] - 通过挂钩香港交易所股票的全本金收益互换示例，展示合约要素的具体应用 [4][5] 合约要素解析 结构要素 - 定义合约基本框架，包括互换类型（如多头）、起始日（2025年4月8日）、到期日（2026年4月8日）、结算日（到期后第3个营业日）、支付频率（每月一次） [5] 资金要素 - 约定现金流规则：计息方式为分段计算（每月支付一次），浮动利率基准为HIBOR 3M上浮，定息日为计息期前月末最后自然日 [5] 交易要素 - 明确交易方向：投资者向交易商支付利息（利率收益方向），合约类型为多头互换（与标的涨跌同向损益） [5] 标的要素 - 挂钩资产信息：权益类标的（代码1810.HK）、数量（30,000股），现金分红经扣税后返还投资者预付金账户 [5] 生命周期要素 - 涵盖合约存续期内的终止、展期、支付金额及余额管理等动态约定 [5] 汇率要素 - 处理多币种结算：交易/计价货币为港币，结算货币为人民币，参考汇率为中国外汇交易中心公布的中间价 [5] 履约保障要素 - 保证金要求：投资者支付100%保证金，维保线50%（外汇波动可能触发追保），实行每日盯市 [5] 应用示例 - 挂钩港股的收益互换中，投资者通过支付浮动利息获取标的上涨收益，同时承担汇率波动风险 [4][5]