本报告导读： 覆盖国内宏观（中央及各部委政策及表态）、大类产业、地方政策、以及海外重要政 策和事件。 投资要点： [Table_Summary] 国内宏观：7 月 25 日，国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育 有关举措。7 月 26 日，李强总理出席 2025 世界人工智能大会暨人 工智能全球治理高级别会议开幕式，围绕如何把握人工智能公共产 品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议；国务院食安办 印发通知部署加强暑期、汛期食品安全工作。7 月 27 日，国资委主 任张玉卓在沪调研央企战略性新兴产业发展情况。7 月 28 日，国家 育儿补贴制度实施方案正式公布，3 周岁及以下每孩每年发放育儿 补贴 3600 元。7 月 30 日，中共中央政治局召开会议，决定召开二 十届四中全会，研究十五五规划。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 每周海内外重要政策跟踪（25/08/01） [Table_Authors] 吴信坤(分析师) 021-23154147 | | wuxinkun@gtht.com | | --- | --- | | 登记编号 | S0880525040061 | | | 刘颖(分析师) | | ...

市场表现 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌，沪指报3559.95点跌0.37%，深证成指报10911.32点跌0.17%，创业板指报2322.63点跌0.24% [1] - 沪深两市全天成交额1.60万亿元，较上个交易日缩量3377亿元 [1] - 个股涨多跌少，全市场超3300家个股上涨 [3] 板块热点 - 医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，昂利康涨停；中药股展开补涨，维康药业涨停 [2] - 光伏概念反弹，捷佳伟创涨停；午后AI应用端活跃，智能体方向领涨，鼎捷数智涨超10%；数据要素概念走强，深桑达A涨停 [2] - 中药、电力设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前 [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为中报密集披露期业绩分化将凸显，实打实盈利增长的板块和个股将成为资金追逐核心，建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域 [4] - 摩根士丹利基金指出A股市场将沿中国制造主线演绎，看好科技成长（AI应用、半导体）、中国制造（高端机械、汽车、军工、医药）及新消费领域 [4] - 安爵资产认为市场呈现资金分歧扩大、政策驱动深化特征，8月或延续震荡偏强走势，呈现"顺周期搭台，成长唱戏"格局 [5] 行业动态 - 美团、淘宝闪购、饿了么、京东发文呼吁抵制无序竞争，不以显著低于成本价格销售商品和服务 [6] - 上海市计划至2025年底新建成大型以上算力中心不少于5个，全市算力中心智算规模争取达到100 EFLOPS（FP16）以上，先进存储容量占比达30%以上 [7] - 英诺赛科回应与英伟达合作称处于测试阶段尚无实质订单，公司凭借大功率氮化镓技术入围英伟达合作伙伴名录 [7]

市场表现 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24% [1] - 沪深两市全天成交额1.60万亿，较上个交易日缩量3377亿 [1] - 全市场超3300家个股上涨，个股涨多跌少 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：中药、电力设备、AI智能体、造纸 [1] - 跌幅居前板块：中船系、民爆、PCB、CPO [1] - 医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，昂利康涨停 [1] - 中药股展开补涨，维康药业涨停 [1] - 光伏概念反弹，捷佳伟创涨停 [1] - AI应用端活跃，智能体方向领涨，鼎捷数智涨超10% [1] - 数据要素概念走强，深桑达A涨停 [1] - 体育概念集体调整，共创草坪跌停 [1] 涨停表现 - 封板率58.00%，封板40触及29 [5] - 昨涨停今表现2.08% [5] - 高开率63%，获利率56% [5]

收评：三大指数小幅下跌 两市成交额缩量超3000亿 涨停表现 智通财经8月1日电，市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌。沪深两市全天成交额1.60万亿，较上个交易日缩量3377亿。盘面上市场热点快速轮动，个股涨 多跌少，全市场超3300家个股上涨。从板块来看，医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，昂利康涨停；中药股展开补涨，维康药业涨停；光伏概念 反弹，捷佳伟创涨停；午后AI应用端活跃，智能体方向领涨，鼎捷数智涨超10%；数据要素概念走强，深桑达A涨停。下跌方面，体育概念集体调整，共创 草坪跌停。板块方面，中药、电力设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.37%，深成指 跌0.17%，创业板指跌0.24%。 | 上证指数 | | 深证成指 | | 创业板指 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | -3559.95 | | -10991.32 | | ·2322.63 | | | -13.26 | -0.37% | -18.45 | -0.17% | -5.69 | -0.2 | | TAL | | ...

政策方向 - 工信部将制定数据要素赋能新型工业化的实施意见 [1] - 将出台加快推进产业数字化转型的实施意见 [1] - 完善基础软件和工业软件高质量发展政策 [1] 技术应用 - 推动信息化和工业化深度融合 [1] - 分级分类深化工业互联网应用 [1] - 培育一批工业智能体 [1] 试点项目 - 开展制造业新型技术改造城市试点 [1] - 推进中小企业数字化转型百城试点 [1] 人工智能发展 - 建设国家级人工智能开源社区 [1] - 完善中国开源体系 [1] - 推动"人工智能+制造"行动走深走实 [1] - 加强人工智能底座攻关和重点场景应用 [1]

大赛概况 - 2025年"数据要素×"大赛广东分赛正在火热进行中，深圳赛站承办交通运输、城市治理、开放性创新三大赛道，其中开放性创新赛道为广东首设赛道 [1] - 开放性创新赛道以建设高质量垂直行业大模型数据集为核心，推动大模型技术在细分领域的深度融合与创新应用 [1] - 大赛鼓励与公共数据、企业数据开发利用相关的新技术、新产品、新模式 [1] 前海的角色与优势 - 前海依托现代服务业及要素跨境流动优势，促进数据要素与产业创新深度融合，为开放性创新赛道提供坚实支撑 [3] - 前海作为新时代改革开放重大战略平台，推动数据要素高效流通与价值释放，打造高质量发展的创新策源地和新质生产力的重要实践地 [3] - 深圳（前海）国际数据产业园是前海"1+3+X"国际化数据要素集聚发展综合服务体系重要组成平台之一，也是"数据特区"前海启动区 [5] 大赛的创新意义 - 开放性创新赛道深度融入粤港澳大湾区协同发展战略，直击数据跨境流通的实际需求，鼓励参赛者突破传统框架 [3] - 赛道鼓励在人工智能大模型数据集构建、可信数据空间搭建等领域开展跨界探索，目前已有众多港澳团队报名 [3] 专家辅导与支持 - 活动特邀业界权威专家为参赛团队提供高价值辅导，广东省数据要素产业协会秘书长陈希全面剖析了赛道的"评审核心"与"场景挑战" [3] - 大赛权威专家针对项目筛选、资料整合、价值展现、PPT设计四大关键环节进行深度剖析，助力参赛团队提升申报材料的专业性 [3] - 活动还为重点项目提供一对一的精准辅导 [4] 深圳（前海）国际数据产业园 - 产业园坐拥粤港澳大湾区核心区位，聚焦国际数据跨境流动机制对接、规则衔接、标准制定和产业服务平台建设 [5] - 园区着眼国际数据合作、企业集聚发展、产业生态培育、数据产权登记和流通交易等基础配套服务 [5] - 目前园区已有华为、比特大陆等数据服务、电子信息技术、高科技制造头部企业入驻 [5] - 产业园热忱邀请更多致力于数据创新的企业、团队入驻 [5]

论坛背景与核心观点 - 论坛由世界人工智能大会组委会指导、中国电子云主办，汇聚政产学研用代表探讨AI赋能千行百业路径[1] - 中国电子云发布全链路AI解决方案"新星"，构建"3+3+N"产品服务体系，覆盖数据治理、模型开发、应用开发三大核心平台[10] - 论坛发起《加速中国自主人工智能高质量发展倡议》，聚焦技术研判、国产算力生态、数据集建设等五大方向[31] 政企战略布局 - 中国电子建立完整集成电路产业链，以飞腾、麒麟、达梦等构建全栈信创底座，自主研发CECSTACK专属云平台支撑AI算力需求[3] - 上海市规划2025年智算能力超10万P，形成"4+N"模型发展路线及"一东一西、一软一硬"产业布局[5] - 中铝集团推出有色金属行业首个AI大模型"坤安"，成立数字化转型指挥部推进全产业链赋能[16] 技术创新突破 - 郑纬民提出需聚焦低成本个人推理机（如KTransformers系统）和提升国产智算系统可用性，建议企业通过数据+微调模型快速见效[7] - 中国电子云与五家国家实验室、十家央企合作建设高质量数据集，其"三高"特征（高技术含量、高知识密度、高价值应用）获政策驱动[8] - 广州国家实验室建设25万人规模多模态数据库，解决可穿戴设备心率误差28.7bpm等数据质量问题[20] 行业应用案例 - 航空领域：东航构建安全/营销/服务等六大领域数据集，南航投产74个AI场景如智慧出行管家[18][23] - 金融领域：新华财经智能一体机覆盖银行对公业务全流程，搭载国产服务器及算力芯片[25] - 工业领域：中国五环部署DeepSeek大模型打造"五环智脑"，北电云服务钢铁集团工业大模型训练[27][29] 生态合作进展 - 中国电子云与中国长城、沐曦股份签署三方战略合作，并与信通院、张江数学研究院等达成8项协议[12] - 国家航天局联合中国电子云打造遥感可信数据空间，建立统一治理体系赋能智慧城市/农业估产[14] - 北方算网与中国电子云共建北京算力服务平台，实现跨地域算力资源统一调配[29]

财政与税收 - 上半年全国一般公共预算收入115566亿元 同比下降0.3% 其中税收收入92915亿元 同比下降1.2% 非税收入22651亿元 同比增长3.7% [4] - 证券交易印花税785亿元 同比增长54.1% 占印花税总额的40.2% [4] - 第三批690亿元超长期特别国债资金已下达地方 支持消费品以旧换新 [4] 资本市场政策 - 证监会强调精准防控重点领域风险 包括房企债券违约和融资平台债务风险 同时打击私募违法违规及非法证券期货活动 [4] - 拟修订《上市公司治理准则》 重点完善董事高管管理制度 规范控股股东行为 并优化激励约束机制 [4] - 同意大商所推出线型低密度聚乙烯等三种化工品月均价期货 [4] 期货市场调控 - 大商所限制焦煤期货JM2509合约单日开仓量至500手 其他合约限2000手 [5] - 广期所将碳酸锂期货LC2509合约单日开仓量上限设为3000手 [5] 保险与金融产品 - 普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99% 新备案产品最高预定利率调整为普通型2.0% 分红型1.75% 万能型最低保证利率1.0% [4] 数据要素与基建 - 国家数据局推进数据要素综合试验区建设 支持8方面35项试验任务 北京等地已取得进展 [4] - 港交所将推出"联讯通"平台 优化监管沟通 2025年下半年推出试用版 [4] 企业动态与并购 - 广深铁路签订广州东站改造协议 总投资166.6亿元 [9] - 东山精密拟投建10亿美元高端PCB项目 [9] - 西部黄金拟16.55亿元收购新疆美盛矿业 并中标57亿元高速公路项目 [9] - 东鹏饮料上半年净利润23.75亿元 同比增长37.22% 拟每10股派25元 [9] 国际事件与市场 - 俄罗斯央行下调基准利率至18% 称通胀下行快于预期 [7] - 德国7月商业景气指数升至88.6点 连续第七个月改善 [7] - 美国6月耐用品订单环比下降9.3% 优于预期的10.8%降幅 [7] 全球市场表现 - 上证指数跌0.33%至3593.66点 恒生指数跌1.09%至25388.35点 [8] - 美股三大指数上涨 道指涨0.47% 标普500涨0.4% 纳指涨0.24% [8] - WTI原油跌1.65%至65.07美元/桶 COMEX黄金跌0.97%至3338.5美元/盎司 [8]

政策动态 - 国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育，要求各地细化工作方案并安排补助资金[2] - 证监会部署七大重点任务，包括巩固市场回稳态势、深化创业板改革、防控房企债券风险等[2] - 证监会拟修订《上市公司治理准则》，完善董事高管监管和激励约束机制[4] - 深交所表示将支持人工智能、量子信息等领域企业适用创业板第二套、第三套上市标准[6] - 国家数据要素综合试验区落地10个省市，加快探索数据市场化路径[5] 宏观经济 - 上半年全国财政收入11.56万亿元，税收连续3个月同比增长，财政支出14.13万亿元同比增长3.4%[3] - 上海上半年GDP达26222.15亿元，同比增长5.1%[5] - 第三批690亿元以旧换新补贴资金已下达，剩余690亿元将于10月下达[3] - 财政部表示2025年2万亿元置换债券已发行1.8万亿元，占全年额度90%[20] - 上半年国债发行7.88万亿元创历史新高，同比增长35.28%[20] 金融市场 - 周五A股调整，上证跌0.33%，科创50逆势涨2.07%，成交额1.82万亿元[4] - 恒生指数跌1.09%，南向资金净买入超200亿港元，年内累计净买入超8200亿港元[4] - 美股三大股指续创新高，标普500涨0.4%报6388.64点，纳指涨0.24%报21108.32点[18] - 银行理财市场存续规模达30.67万亿元，较年初增加2.38%[10] - 本周基金累计卖出债券超2000亿元，7月24日单日卖债近1000亿元[20] 行业动态 - 上海第六批集中供地成交289.57亿元，徐汇宅地单价突破20万元/平方米[11] - 刚果寻求制定促进国内钴矿加工的价格政策，该国产量占全球四分之三[11] - 36个车型辅助驾驶测试全部未通过15类高危场景[10] - 人身保险产品预定利率研究值为1.99%，多家险企将自9月起调整新备案产品利率[10] - 充电宝及电芯企业8756张CCC证书被暂停，609张被撤销[10] 科技创新 - 宇树科技发布人形机器人"Unitree R1"，售价3.99万元起，重量约25Kg[13] - 阿里巴巴开源千问3推理模型，性能比肩Gemini-2.5 pro等顶级闭源模型[14] - 阶跃星辰发布第三代基础大模型Step3，全年收入目标10亿元[14] - 特斯拉Optimus今年产量仅数百台，远低于2025年5000台目标[14] - 三星电子与OpenAI等洽谈合作，计划在Galaxy设备整合更多AI服务[14] 商品市场 - COMEX黄金期货跌1.04%报3338.50美元/盎司，白银期货跌2.29%[23] - 美油跌1.45%报65.07美元/桶，布油跌1.11%报67.60美元/桶[23] - LME期铜跌0.82%，期镍跌1.29%，期锡跌1.4%[23] - 大商所将上线线型低密度聚乙烯等首批现金交割期货[22] - 广期所推进光伏组件期货研发，有望年内上市铂、钯和氢氧化锂期货[22] 公司公告 - 中国中免上半年净利润26亿元同比下降20.81%[8] - 东山精密子公司拟投建10亿美元高端印制电路板项目[8] - 西部黄金拟16.55亿元收购新疆美盛100%股权[8] - 亿田智能拟设立私募基金投向人工智能、算力等领域[8] - 金桥信息拟定增募资6.33亿元用于AI研发项目[9]

江苏省数据资产行业联盟成立 - 江苏省数字化协会数据资产专业委员会暨江苏省数据资产行业联盟在南京成立 大会主题为"释放数据要素价值 赋能数字经济发展" 旨在推动数据资产化进程 服务数字经济高质量发展 [1] 江苏省数据经济发展现状与挑战 - 江苏省作为数字经济大省 在数据要素市场化改革 数实融合发展 智慧城市转型等领域取得突破 但面临数据资产确权难 定价难 流通难等关键瓶颈 [3] - 数据作为关键生产要素 其资产价值日益凸显 当前重要课题在于释放数据要素资产价值 壮大数据产业 促进全域数智化转型 赋能数字经济社会创新发展 [3] 对数据资产专委会的发展期望 - 发挥智囊团作用 为政府政策提供决策支撑 推广行业先进案例 [3] - 发挥助推器作用 搭建政企学研平台 创新数据资产金融产品和服务 为企业提供金融支持 [3] - 发挥领航员作用 推动标准制定与行业自律 培育本土数据服务企业领军者 营造公平市场环境 [3] 数据资产专委会的工作要求 - 深入学习贯彻国家数据局和江苏省数据局文件精神 探索政策有效落地 [4] - 整合各方资源 做好桥梁纽带 重点促进数据资产全过程价值创新 强化业务技术产品模式业态联合探索 创新培育数据企业与数据产业 赋能全省数字经济与人工智能创新发展 [4] - 探索新质服务体系 围绕标准体系 人才体系 活动体系 平台体系及行业自律五大支柱 系统发挥支撑行业健康持续发展的创新服务功能 [4] 行业指数与评估框架 - 江苏数协数据资产专委会即将发布"中国数据资产生态智林指数" 联动各大交易场所 覆盖全国主流城市 [4] - 与中国企业数据价值化监测平台深度合作 构建科学统一的企业数据能力评估框架 系统性激活数据要素潜能 全面驱动产业转型升级 [4]