公司上市与市场地位 - 北京天地和兴科技股份有限公司于2025年1月30日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中信建投国际与东方证券国际 [1] - 按2024年市场份额计，公司位居中国工业网络安全市场第一位，整体市场份额约为6.7% [1] - 公司在中国工业网络安全市场能源领域的市场份额约为8.4%，处于领先地位 [1] 公司业务与客户基础 - 公司成立于2007年8月，是中国知名的工业网络安全及能源数智化综合解决方案提供商 [1] - 公司采用AI驱动技术，提供定制化解决方案，保护企业用户的IT及OT资产免受网络攻击 [1] - 自成立以来，公司已累计为超过6,000个项目提供解决方案，覆盖电力、石化、轨道交通等逾200种应用场景 [2] - 公司服务的企业用户占国务院国资委监管的约100家核心中央国有企业的50%以上 [2] - 在2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，国有企业或国有控股企业分别为公司收益贡献69.3%、69.7%及80.8% [2] - 连续三年或以上使用公司解决方案的国有企业用户，在上述期间分别为公司收益贡献57.5%、54.3%及70.5% [2] 产品与解决方案 - 公司构建了满足工业网络安全核心需求的一站式产品与解决方案矩阵，基于模块化设计理念和统一平台化架构 [3] - 该矩阵完整覆盖从安全防护、智慧运维到可靠供电的关键价值链 [3] - 除工业网络安全解决方案外，公司还为能源领域企业用户提供数智化解决方案，具备实时状态感知、风险预警和流程优化等能力 [1] 财务表现 - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司收益分别约为4.74亿元、7.27亿元及4.39亿元 [4] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司毛利分别约为2.89亿元、3.66亿元及2.13亿元 [5] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司毛利率分别为60.9%、50.4%及48.6% [5] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司录得年度/期间亏损及全面开支总额分别约为1.93亿元、4569.1万元及9467.2万元 [7] - 按业务分部看，提供综合解决方案是主要收入来源，在2024年及截至2025年9月30日止九个月分别贡献收益约3.30亿元及1.85亿元，毛利率分别为63.1%及72.3% [6] 行业概览与增长前景 - 中国工业网络安全市场规模从2020年的41亿元增长至2024年的96亿元，2020-2024年复合年增长率为24.2% [8] - 预计到2029年，中国工业网络安全市场规模将达到294亿元，2024-2029年复合年增长率预计为25.0% [8] - 能源领域工业网络安全市场规模从2020年的18亿元增长至2024年的44亿元，2020-2024年复合年增长率为24.7% [9] - 预计到2029年，能源领域工业网络安全市场规模将达到117亿元，2024-2029年复合年增长率预计为21.7% [9] - 智能制造领域工业网络安全市场规模从2020年的4亿元增长至2024年的13亿元，2020-2024年复合年增长率为26.2% [9] - 预计到2029年，智能制造领域工业网络安全市场规模将达到50亿元，2024-2029年复合年增长率预计为30.7% [9] - 轨道交通领域工业网络安全市场规模在2024年为13亿元，预计到2029年将达到50亿元，2024-2029年复合年增长率预计为30.3% [9] - 中国能源数智化综合解决方案市场规模从2020年的172亿元增长至2024年的476亿元，2020-2024年复合年增长率为17.4% [14] - 预计到2029年，中国能源数智化综合解决方案市场规模将达到1182亿元，2024-2029年复合年增长率预计为22.9% [14] 董事会与股权架构 - IPO后，董事会将由11名董事组成，包括3名执行董事、4名非执行董事及4名独立非执行董事 [17] - 创始人王小东先生（董事长兼执行董事）持股21.99%，并通过员工激励平台天津兴远及天津兴辉间接控制更多权益 [19] - 员工激励平台天津兴远及天津兴辉分别持股9.54%及3.38% [19] - 上市前投资者合计持股65.09% [19] - 截至最后实际可行日期，王小东先生被视为拥有总计27,155,344股股份的权益，约占34.91% [20][23] - 北京国有资本运营管理有限公司及其关联方持有约12.88%的股份 [23] 中介团队 - 联席保荐人为中信建投(国际)融资有限公司和东方融资(香港)有限公司 [24] - 申报会计师及独立核数师为德勤·关黄陈方会计师行 [24] - 行业顾问为弗若斯特沙利文 [24]