宏观经济与政策回顾 - 2025年中国经济总量预计突破140万亿元人民币，经济实力、科技实力、综合国力跃上新台阶[1] - 宏观调控政策精准发力，积极的财政政策加力提效，稳健的货币政策灵活适度，推动经济运行持续回升向好[2] - 2025年经济呈现“稳、进、新、韧”特征，消费成为拉动经济增长的第一动力，投资结构持续优化[2] 2025年产业发展与亮点 - 消费市场持续复苏，文旅市场人气火爆，“国潮”消费蓬勃兴起[2] - 投资方面，新型基础设施建设、高端制造业投资快速增长，天问二号、雅下水电站、首艘电磁弹射型航母等超级工程落地[2] - 科技创新与产业深度融合，人工智能大模型、芯片自主研发、人形机器人、无人机等新业态蓬勃发展，新质生产力加速培育[2] - 对外开放持续扩大，海南自贸港全岛封关运作，高质量共建“一带一路”走深走实[3] 2025年资本市场表现 - 市场交投保持活跃，上证指数单日成交额多次突破8000亿元人民币，深证成指单日成交额稳居1万亿元人民币以上[3] - 市场呈现结构性行情，科技创新、高端制造、新能源、消费升级等领域的优质标的率先发力[4] - 人工智能、芯片半导体、人形机器人等新兴产业板块受益于政策支持和技术突破，相关个股表现亮眼[4] - 新能源汽车、光伏、风电等新能源板块长期成长逻辑未变，行业集中度提升，龙头企业竞争力增强[4] - 消费板块“强者恒强”，高端消费、必选消费表现稳健，国潮消费相关标的持续发力[4] 2026年宏观经济与资本市场展望 - 2026年是“十五五”规划开局之年，中国经济将锚定高质量发展目标，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长[4] - 资本市场长期向好的趋势将更加明确，宏观经济平稳增长、政策红利持续释放、资本市场改革深化是支撑因素[4][5] 2026年行业投资机会展望 - 科技创新领域是核心主线，人工智能、芯片半导体、人形机器人、量子科技、生物制造等新兴产业板块有望迎来爆发式增长[5] - 绿色产业板块（新能源、新材料、节能环保）将受益于“双碳”目标持续推进，长期成长空间广阔[5] - 民生领域板块（消费升级、医疗健康、养老服务）将受益于居民财富增长和消费需求升级，呈现稳健增长态势[5] - 优质蓝筹股、高股息股将受到长期资金青睐，估值有望进一步修复[5]

行业政策与战略定位 - 源网荷储一体化发展是电力行业坚持系统观念的内在要求 是实现电力系统高质量发展的客观需要 是提升可再生能源开发消纳水平和非化石能源消费比重的必然选择 对于促进我国能源转型和经济社会发展具有重要意义[2] - 微电网具有自平衡 自安全 小微化 绿色化 数智化 共享化等特征 建设微电网对新型电力系统的安全稳定 经济高效 绿色低碳发展具有重要意义[2] - 源网荷储及微电网是解决可再生能源消纳的关键技术 更是构建新型电力系统 实现“双碳”目标的核心路径之一[2] 政策与规划驱动 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出加快智能电网和微电网建设 这是党中央针对提升电力系统安全发展能力和能源保障水平作出的重要部署[2] - 国家明确引导工业企业和园区推进工业绿色微电网建设与应用 扩大工业领域绿电应用 促进工业重点行业领域节能降碳[2] 培训课程核心模块 - 课程模块涵盖源网荷储与微电网的政策解读 国内外发展现状 应用场景 相关技术分析及项目盈利模式[3] - 课程深入探讨源网荷储与微电网的发展方向 绿电直连与源网荷储的区别和联系 以及微电网在零碳园区中的应用[4] - 课程包含工业绿色微电网建设与应用指南解析 虚拟电厂的组成与价值 建设与运营 及其与源网荷储 微电网 绿电直连 零碳园区的关联[4] - 课程设置实践案例模块 提供实际项目参考[4] 目标参与机构与市场生态 - 培训面向各大型能源集团 电力公司 发电集团 地方能源集团 地方电力集团 重点园区 工厂及各类型用能机构[3] - 培训面向新能源企业（风电 光伏 储能等） 电力设计院 源网荷储一体化设计单位[3] - 培训面向用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成 科研院所 评估服务 投融资等相关产业公司机构[3] 培训组织与安排 - 培训由《中国能源报》社有限公司主办 中国能源经济研究院提供学术支持[3] - 培训时间为3月6日至7日 地点在杭州[3] - 培训费用为3900元每人 费用包含培训费 交通食宿自理[4] - 培训完成后将发放《中国能源报》社有限公司中国能源经济研究院“源网荷储及微电网投资建设”培训结业证书[2]

文章核心观点 - 精炼铜是电气化与新能源时代的核心基础材料，中国精炼铜行业在政策引导下正向安全、绿色、高端化高质量发展转型 [1] - 行业面临上游资源对外依存度高、中游利润受挤压的结构性挑战，但下游需求在传统领域筑底的同时，由新能源等新兴领域强劲驱动 [1][6] - 行业供需维持紧平衡，2025年存在294万吨需求缺口，铜价受基本面与地缘政治因素支撑保持高位运行 [8][9] - 未来行业发展趋势明确，将围绕原料结构重构、技术高端升级、产业格局优化三大方向演进 [1][9] 行业相关概述 - 精炼铜是通过火法、电解或湿法工艺提纯得到的高纯度铜产品 [2] - 按工艺可分为电解精炼铜（阴极铜，纯度≥99.99%）、火法精炼铜（纯度99.5%-99.7%）和湿法精炼铜 [3] - 按形态可分为阴极铜、铸造铜杆/线锭和高纯铜 [3] - 按原料来源可分为以铜精矿为原料的原生精炼铜和以废杂铜为原料的再生精炼铜 [3] 行业政策分析 - 行业受政策精准引导，近年密集出台覆盖绿色转型、循环利用、产业升级与稳增长的全维度政策体系 [5] - 关键政策包括《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》、《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》等，推动行业迈向高质量发展 [5][6] 产业链分析 - **上游**：以铜精矿采选与废杂铜回收为主，国内铜矿资源匮乏，铜精矿对外依存度长期超过78% [1][6] - **上游**：再生铜成为重要补充，2024年废铜回收量达260万吨，同比增长8.3%，再生铜产量占比持续提升 [6] - **中游**：冶炼与加工环节产能集中且全球领先，但利润受国际加工费与原料成本双重挤压 [1][6] - **下游**：需求呈现“传统筑底、新兴引领”格局，电力行业是最大消费板块，占比45%-52% [1][6][7] - **下游**：新能源汽车、光伏、风电、储能、AI数据中心及充电桩等新兴领域正成为需求增长核心引擎，年增速超18% [7] 行业发展现状 - **产量**：2025年全国精炼铜产量达1472万吨，同比增长10.4%，产量规模稳居全球首位 [8] - **需求**：2025年精炼铜需求量约1766万吨，同比增长3% [8] - **供需缺口**：2025年市场需求缺口为294万吨，较此前约350万吨的缺口有所收窄，但供需不平衡格局未根本改变 [8] - **铜价**：2025年LME铜期货收盘价从年初8801美元/吨攀升至年末12496.5美元/吨，年度涨幅达41.99% [9] - **铜价**：2026年1月LME铜价稳定在12500-13500美元/吨高位区间，供需紧平衡与地缘局势是核心支撑 [9] 下游需求详情 - **电力行业**：2025年1-11月电网工程投资完成5604亿元，同比增长5.9%，“十五五”期间电网投资年均增速将超5%，特高压建设提供稳定需求增量 [7] - **交通运输**：新能源汽车单车用铜量较传统燃油车提升3-4倍，成为重要需求增量 [7] 行业发展趋势 - **原料结构重构**：再生铜成为缓解原生资源约束的核心抓手，行业将构建原生铜与再生铜协同发展的原料体系，并优化全球资源配置 [9][10][11] - **技术创新驱动**：全产业链推进技术攻关，矿山端聚焦高效开发，冶炼端优化绿色低碳工艺，加工端重点突破高端铜基新材料制备技术，实现进口替代 [9][12] - **产业格局优化**：政策将严控低效产能，推动产能向优势地区转移，鼓励产业耦合发展，行业集中度与产业链韧性将提升，形成龙头引领、中小企业专精特新互补的格局 [9][13]

氢能公交行业现状与困境 - 多地氢能公交示范项目陷入“示范火热、运营冷清”的困局，例如广东佛山约20辆氢能公交车因“不能运营”而停摆，类似情况在山西大同、河北张家口等地亦有出现 [1] - 行业面临三重现实“枷锁”：氢气价格居高不下、加氢站寥若晨星、商业模式尚未成熟 [1] - 部分项目追求短期车辆投放数量和示范里程，缺乏对氢气长期稳定供应、运营成本可持续及跨周期维护的系统性规划，导致项目高度依赖短期财政支持，政策调整后迅速失速 [1] - 早期部分企业依托氢能公交订单实现规模扩张并登陆资本市场，但随后陷入估值回落、股价疲软的窘境，暴露出单一场景依赖的脆弱性 [1] 国家战略与长期前景 - 国家层面已将氢能明确纳入未来能源体系的重要组成部分，在“十五五”规划建议中将其列为前瞻谋划的未来产业之一 [2] - 国家强调统筹推进氢能“制储输用”全链条发展，并在交通、工业等领域拓展多元应用，从顶层设计上肯定了氢能作为实现“双碳”目标重要载体的长期前景 [2] - 氢能公交这一应用场景具有未来，但需要摒弃短视，转向一场需要久久为功、善作善成的长期、系统化工程 [2] 行业发展与运营的关键路径 - 地方政府需摒弃将氢能公交单纯作为招商引资手段的做法，因地制宜推进“氢车+X”多元化应用路径，场景选择比数量更关键 [2] - 降低氢源成本是当务之急，需建立持久的供应保障机制，务实推进工业副产氢规模化利用，就近提纯、就近使用，以实现短期内氢源稳定、价格可控 [2] - 鼓励“油氢气电”综合站建设，避免加氢站孤岛运营，提高设施利用率 [2] - 应在规划中明确氢气供应保障的中长期责任主体与合同关系，保障氢气供应合约的履行与价格稳定性 [2] - 推动规模化集采以压低整车成本，并建立专业、稳定的第三方或跨区域共享运维体系以降低长期养护开支 [3] - 可试点“以租代购”模式，并将车辆退役处理成本纳入初期预算，业内建议设立由政府引导、社会资本参与的长期运维基金，确保车辆在十年甚至更长生命周期内获得支持，避免成为“孤儿资产” [3] - 场景选择需精准匹配氢能公交长续航、耐低温、加注快的优势，应聚焦于跨城干线、寒地区域、高强度运营线路等真正能发挥其优势的场景 [3] - 应将氢能公交路线规划与城市群发展、物流通道、特殊气候区域交通保障等长期规划紧密结合，使其成为互补性、而非替代性的稳定组成部分 [3] 行业整体展望 - 氢能产业正站在从“示范”转向“可持续运营”的关键路口 [3] - 行业未来需要彻底打破对车辆数量与短期光环的迷思，建立成本可控、技术可靠、场景可行、机制可持续的闭环，并将项目置于超越任期的长远规划框架下 [3]

项目概况与建设进展 - 林州弓上抽水蓄能电站项目正在加速建设，施工现场机器轰鸣，焊花四溅，呈现一片火热景象 [1] - 项目位于安阳林州市合涧镇的深山中，是关乎豫北能源格局的“超级充电宝” [1] - 项目总投资达86.44亿元人民币，是“十四五”重点工程 [1] - 输水发电系统这一“心脏”工程推进顺利，主厂房岩锚梁浇筑有序开展，为后续机组安装奠定基础 [1] - 引水主洞与尾水主洞两条能源“大动脉”正加快建设 [1] - 上水库工程大坝填筑、边坡开挖同步推进，采用智能碾压系统精准作业并实时监控施工质量 [1] - 面对复杂地质地形，施工方动态优化方案，确保安全、质量、进度“三受控” [1] - 随着主体工程快速推进，项目有望提前投入运营 [2] 技术原理与功能定位 - 项目是新型电力系统建设的标杆项目，堪称电网“稳定器” [1] - 其原理是在用电低谷时利用富余电力将水抽至上水库“存能”，在用电高峰时放水发电“释能”，实现电能与势能的循环转换 [1] - 项目建成后不仅能保障电网安全稳定运行，更能为风电、光伏等新能源消纳提供关键支撑 [2] 经济效益与社会效益 - 项目建成后年发电量将达15.59亿千瓦时 [2] - 项目每年可节省标准煤40.30万吨，减少二氧化碳排放105.6万吨 [2] - 项目为实现“双碳”目标注入绿色动能 [2] - 在建设期，项目将持续拉动地方投资与就业 [2] - 运营后，项目将为地方带来长期稳定的收益 [2] - 项目正规划打造“发电+生态+旅游”的融合发展新模式，依托太行山自然生态和红旗渠红色旅游资源 [2] - 该项目有望成为推动当地乡村振兴的新引擎 [2] 最终影响 - 项目投运后，清洁、稳定、可靠的电力将从这里接入中原电网 [2] - 项目将为河南省经济社会高质量发展提供绿色保障 [2]

行业背景与战略意义 - 在全球绿色转型与“双碳”目标背景下，生物基化学品与材料作为生物制造产业核心支柱，凭借原料可再生、全生命周期低碳环保等核心优势，正加速替代传统石油基产品，在包装、纺织、汽车等领域展现出广阔应用前景，成为全球产业绿色转型的关键赛道[2] - 中国高度重视该领域发展，将生物基新材料列为关键战略材料，多项产业扶持政策持续落地[2] - 产业仍面临综合成本竞争力、原料供应链稳定、产品性能优化及终端市场接受度等关键问题[2] 大会基本信息 - 第五届中国合成生物学及生物制造大会将于2026年3月31日至4月1日在杭州举办[2][4] - 大会规模预计为1000人[4] - 大会由享融智云承办，并获得多家行业媒体支持[5] 论坛与专场设置 - 大会设置多个平行会场与专场，涵盖生物制造产业生态、应用、技术及工艺等主题[7][8] - 专门设立“生物基化学品与材料专场”，旨在汇聚产学研用多方智慧，破解产业发展难题，助力产业高质量发展[2][8] - 其他专场包括功能食品与营养科学、功效护肤、AI+生物制造、功能原料与生物制造、未来食品与全龄营养等[8] 拟定核心议题 - 生物基大宗化学品的绿色生物制造[13] - 基于合成生物技术的分子和材料创新[13] - 生物基平台化合物的规模化生产与高值化利用[13] - 呋喃生物基新材料技术开发及应用[13] - 基于合成生物制造的生物基新材料PLA[13] - 非粮秸秆生物质高值化利用的产业化实践[13] 商务合作与展示机会 - 大会开放若干展位，为从事合成生物学与现代生物技术应用与产品型企业、底层技术、研发检测机构、仪器设备设施供应商、产业园及投融资机构等提供展示机会[15] - 合作形式多样，包括论坛承包、主题演讲、会场展位、项目路演、立屏展架、会刊彩页、挂牌、资料袋宣传、晚宴冠名、笔记本及茶歇赞助宣传等[15] 参会信息 - 大会提供限时免费注册报名，但有人数限制，需先注册先得，报名为预登记，审核通过方为成功[20] - 参会人员食宿需自理[20]

行业投资评级 - 投资评级：看好，维持 [12] 报告核心观点 - 核心观点：“十五五”期间碳排放总量和强度双控政策预期加码，将深刻影响电力行业。火电企业面临减排压力，碳配额交易将加剧企业个体表现分化，优质企业可通过出售配额获利。同时，高耗能行业绿电消费约束政策落地，将显著提振绿电绿证需求，扭转“供强需弱”格局，利好绿电运营商环境价值兑现和收益率提升 [2][6][9][10] 根据相关目录分别总结 “十五五”加码碳排放双控，电力何去何从？ - 政策背景：2026年1月20日国新办新闻发布会重申“双碳”目标，提出全面实施碳排放总量和强度双控，并完善相关考核与激励约束制度 [2][6] - 行业影响：电力行业作为首个纳入碳市场的行业，其碳排放控制存在趋严可能，将对火电和绿电产生不同影响 [2][6] - 历史基准：电力行业碳配额分配基准值通常按年均下降0.5%设定，2023年额外增加0.5%下降率，同等口径下降约1% [6] - 基准值变化：根据2021-2024年数据，不同类型燃煤和燃气机组的供电、供热碳排放基准值均呈下降趋势，例如300MW等级以上常规燃煤机组供电基准值从0.7982 tCO2/MWh（2021年）降至0.7910 tCO2/MWh（2024年）[18] 火电减排压力下，优质个体已获交易回报 - 排放强度趋势：2020年以来全国火电单位发电量二氧化碳排放量整体下滑，但2024年出现逆势提升，可能与新能源装机增加导致火电深度调峰有关 [7][19] - 行业整体压力测算：基于2025年火电发电量和2024年排放强度，若排放强度考核保持0.5%的年降幅，不考虑其他减碳行为，全行业需购买约0.25亿吨碳配额。以80元/吨的碳价计算，对应约20亿元的购买压力 [7][19] - 企业表现分化：主要电力公司碳排放强度和总量表现分化。例如，国电电力单位发电量温室气体排放从2022年的850克/千瓦时降至2024年的803克/千瓦时，而大唐发电同期从818克/千瓦时升至854克/千瓦时 [25][26] - 个体减碳案例：大唐发电在2022年通过技术手段实现二氧化碳当量排放减少875.28万吨，使其当年排放强度低于常态 [8][25] - 碳交易收支：不同企业碳交易净收入差异显著。例如，2024年华电国际碳交易净收入为50396万元，国电电力为43613万元，而华能国际则为净支出31119万元 [30] 高耗能约束推进，利好绿电价值提升 - 政策驱动需求：2025年7月政策将电解铝行业绿电消费比例从监测转为考核，并新增钢铁、水泥、多晶硅及数据中心等行业的绿电消费比例要求 [9][31] - 潜在需求测算：上述政策预计将带来显著的非水绿证需求。电解铝行业预计带动非水绿证需求约1.5亿个，新增的四个重点行业（钢铁、水泥、多晶硅、数据中心）预计带来潜在非水绿证需求约4.6亿个 [9][31][34] - 市场格局转变：需求侧显著扩容有望扭转绿证市场长期“供强需弱”的格局，缓解供给过剩压力，对绿证价格形成催化，支撑新能源项目环境溢价兑现 [9][32] - 绿证价格：报告提供了中国绿证平均成交价的历史走势图（2024年6月至2026年2月），价格在0.0元至8.0元区间波动 [35] 投资建议 - 看好方向：碳排放双控的落实利好能够获取绿证的风电、光伏运营商收益率提升 [10] - 具体公司：报告看好估值较低、综合实力雄厚的龙源电力H，高股息且聚焦风电的新天绿能H，以及沿海地区消纳和电价问题弱于内陆的中闽能源和福能股份 [10]

政策支持 - 国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确2030年基本建成、2035年全面建成全国统一电力市场体系的目标，直接利好电网建设、电力交易、新能源发电等领域 [1] - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，将为电网设备行业带来持续发展景气度 [2] - 国家发展改革委、国家能源局提出2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统，完善新能源消纳调控体系 [2] 市场需求 - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电需求激增，成为行业重要的增长驱动力 [2] - 高性能变压器供不应求，广东、江苏等地工厂持续满产，部分面向数据中心的业务订单已排至2027年；美国市场变压器交付周期已从50周大幅延长至127周 [2] - 在“双碳”目标推动下，全球可再生能源装机量爆发式增长，国际能源署预测2025年全球可再生能源装机量将达1.2万亿瓦，带动光伏、风电配套电力设备需求大幅攀升 [3] 行业竞争力与业绩 - 中国电力设备产业在全球市场占据举足轻重地位，向全球提供70%风电设备、80%光伏组件设备 [3] - 2024年A股电力设备行业海外业务营收达到7628.84亿元，较2020年增长180.52%；海外营收占比升至22.48%，较2020年提高3.89个百分点 [3] - 2025年上半年，电力设备行业海外业务营收达到3589.8亿元，占比为21.6%，全球化布局成效持续显现 [3] 市场表现与机构观点 - 本周A股电力设备板块多只个股股价持续走高，新华出海电新指数成分股东方电气周涨幅超20%，华明装备、思源电气等样本股也分别斩获两位数涨幅 [1] - 新华电新出海50指数本周上涨3.00%，主要贡献行业为电网设备、其他电源设备 [5][6] - 长江证券预计“十五五”时期特高压核准开工数量相较于“十四五”时期将大幅增长，特高压远距离输送、配电网智能化改造、长时储能以及虚拟电厂等细分赛道有望迎来快速增长 [4] - 中银证券认为国内特高压及主网建设加快将带动电网设备需求保持高景气，海外电网改造需求旺盛 [4] - 国元证券表示光伏行业供给侧出清加速，2026年产业链有望实现扭亏；风电行业“海风+出海”将迎来景气上行，2026年国内风电有望持续增长 [4] 细分领域机会 - 随着“政策红利释放+刚性需求爆发+全球竞争力提升”三重共振，电力设备投资赛道逐渐兼具成长性与安全性 [1] - AI算力建设催生的刚性电力需求让全球光伏需求存在超预期可能 [4] - 风电出口市场将逐步打开，产业链各环节有望迎来新一轮成长 [4] - 美国数据中心规模化发展导致供电缺口，为中国电力设备出口带来历史性机遇 [5]

文章核心观点 - 绿色金融当前的核心痛点是早期低碳项目普遍短期难盈利，导致市场参与度不高，且资金扎堆投向风光电储等成熟资产或下游应用，整体投资效率偏低 [2][3] - 实现双碳目标的两条核心路径是：能电气化的领域全部用电（电气化），难以电气化的领域加氢（氢能）；长远来看，绿电和绿氢必须走向平价化 [2][4] - 创投机构应以长期回报为核心，聚焦高增长、高壁垒赛道，布局既能中期兑现、又契合2050年绿色能源长期趋势的领域，而非追逐短期热点 [2][8] 绿色金融与早期项目痛点 - 早期低碳项目普遍短期不赚钱，是市场参与度不高、各方体验不佳的核心原因 [2] - 尽管政策支持力度大，银行、债券等资金向绿色领域倾斜，但资金扎堆投向风光电储领域或高度依赖绿氢基础设施的应用端，整体投资效果并不理想 [3] - 绿色金融更多服务相对成熟的企业，很难覆盖早期项目；早期优质初创企业需要敢于长期投入的股权创投资本支持，而非追求短期安全的信贷资金 [6][7] 双碳路径与能源平价化趋势 - 根据权威预测，到2050年中国电气化率将达到60%以上，电力作为基础能源，价格必然趋向平价，行业整体利润会逐步摊薄 [4] - 剩余无法电气化的部分主要由氢基能源支撑，趋势是绿色逐渐取代灰色，同样遵循“早期有收益、后期趋平价”的规律 [4] - 中国的绿电已经进入平价阶段，但绿氢还存在制氢成本高、行业发展逻辑错位等问题，需要刚性市场政策与技术突破双重支持 [2] 氢能产业发展的核心问题 - 氢能产业发展不及预期的首要根源是制氢成本太高，行业逻辑颠倒，在没有解决上游降本的前提下先做下游应用，导致终端经济性差、运营体验不佳 [4] - 目前绿氢成本相比灰氢和蓝氢路线仍不占优势，主要因制绿氢设备电耗高、设备成本高；制氢和储运是基础设施，需突破电耗和设备成本两个关键点 [5] - 国内缺乏有法律保障的氢基能源刚需市场，工业用绿氢、氢能源重卡等都是可选择使用的，在成本高、基础设施不完善的前提下，投资后端应用体验不佳 [5] 创投机构的投资研判逻辑 - 投资研判需将企业放在全行业市场、全产业链中横向对比，梳理市场规模、技术路线和主要玩家，通过对比技术先进性和专利布局判断企业真实位置，而非只看商业计划书或短期热度 [6] - 当下或短期能不能赚钱不重要，能立刻盈利的项目往往成长空间有限；投资更看重五年、十年后的长期价值，对人人看懂、短期就能见效的赛道反而要谨慎 [6] - 投资需锚定有政策和法规保证的刚需市场，如果没有强制要求，绿色产品只是可选项，很难形成稳定需求；可优先选择刚需市场中的高附加值应用环节进行投资 [4] “十五五”期间投资策略与赛道选择 - “十五五”期间的关键不是要不要投能源，而是如何布局、钱投在哪里最赚钱；应选择那些既能在“十五五”期间兑现价值，又能承接2050年长期大势的赛道 [8] - 要追求收益最大化，就不能跟风投共识性机会，而是要挖掘高增长、高壁垒的方向；现在大家都能看到、都觉得稳妥落地的低碳项目，已经没有多少超额收益和高附加值 [7] - 坚信中国将成为全球第一大绿色能源生产、消费、出口大国及绿色标准制定大国，人民币未来有望与绿色能源深度绑定 [8] - 从收益结构看，上游原料、储运环节成本会不断被压缩，利润空间收窄，真正高收益在后端应用端；需在应用场景中找到空间最大、路线最优、竞争最小的细分领域 [7] 对政策与市场的建议 - 未来中国可以跟随欧盟、英美、挪威、瑞士等国家的策略，出台法令强制掺混可持续航空燃料，在航空燃油领域率先创建刚性市场 [5] - 中国企业可凭借制氢成本较低的优势，积极布局可持续航空燃料，瞄准欧盟等国际市场，趁着全球可持续航空燃料供需缺口较大之际，赚到政策红利 [5] - 政策和资金把赛道托起来，允许试错，只要最终跑出龙头企业就是成功；但创投机构需对投资人负责，在起步阶段筛选优质企业提前布局、长期陪伴，不追逐蹭概念的伪项目 [6]

文章核心观点 - 生物基材料是实现双碳目标、保障产业链自主可控的关键路径，拥有万亿市场潜力，是“十五五”规划重点产业[1] - 第11届生物基大会暨展览（Bio-based 2026）是一个集政、产、学、研、金、用为一体的全球性产业交流合作平台，旨在通过论坛、展览、评选等活动，推动产业绿色低碳转型、促进技术创新与大规模应用[1][2] 大会概况与定位 - 大会由中国科学院宁波材料所朱锦研究员发起并担任第11届执行主席，定位为行业盛会风向标[1][3] - 大会核心功能是为研究者、生产者、下游客户、政府及投资人提供全方位对接平台，融合产业各环节以提供强力支持[2] - 举办时间为2026年5月20-22日，地点在中国上海富悦大酒店[1] 主要活动与论坛设置 - 大会主体架构包括9大主题论坛、9大同期活动、**1000个**新品展示及1场创新评选颁奖[1] - **9大材料与应用论坛**全面覆盖上下游，旨在助力寻找合作伙伴、推进应用与成果落地[7] - **论坛1：关键化学品与材料论坛**：涵盖生物基醇/酸/胺/三苯三烯、聚烯烃、尼龙、聚酯、功能材料/助剂等专场[8] - **论坛2：第2届生物基CASE论坛**：聚焦生物基涂料、胶粘剂、密封体、弹性体的产品开发、性能与应用[10] - **论坛3：第6届HMF-FDCA-PEF产业论坛**：聚焦呋喃类化学品及材料在纤维、包装、涂料等领域的量产与应用[12] - **论坛4：第5届生物基和可降解包装论坛**：探讨可持续包装闭环构建、材料创新及价值链整合，由两大重点实验室主办[14] - **论坛5：第5届运动鞋服用生物基材料论坛**：探讨运动鞋服领域生物基材料的开发、规模化及市场需求，由全重实验室联合主办[15] - **论坛6：第3届车用生物基材料论坛**：探讨生物基材料在汽车结构件、织物、皮革、坐垫等领域的应用与合作[17] - **论坛7：生物基物流托盘应用论坛**：聚焦竹基等非粮原料在物流托盘领域的应用、性能与成本[18][22] - **3大特色论坛**包括： - 第3届生物基国际合作论坛：分享国际最新产业化进展与可转化技术[21] - 第5届生物基前沿科技青年科学家论坛：设置**80场**青年报告，聚焦生物基化学品、材料和能源领域，旨在让青年科学家被看见[23] - 第3届生物基产业投资与项目路演论坛：旨在挖掘优秀项目和团队，促进投融资对接[23] - **高层战略研讨会**为定向邀约活动[7] - **DT新叶奖评选（第4届）** 已启动，设置创新材料奖、创新应用奖、最具商业价值奖、创新行业解决方案奖四大奖项，将于大会期间揭晓获奖名单[3] - 已有**30+** 家知名企业参选，包括万华化学、光华伟业、双枪科技、利夫生物、中科国生、恒碳科技等[6] 展览与同期活动 - **Bio-based 2026展览**预计将展出**1000+** 新品，聚焦生物基创新材料及制品、生物基单体、非粮原料、改性材料、工程工艺解决方案、检测认证、仪器设备等[24] - 展览同期将举办终端品牌需求对接专场、“专家坐诊”技术对接会、生物基材料标准评审会、新产品新技术发布会等独家策划活动[25] - 众多行业领先企业已入驻或即将入驻关联的“生物基和生物制造产业服务平台-新品库”，其产品可被全网检索推广，享产业合作对接[27][28] - 已列出的代表性企业包括赢创特种化学、Avantium、苏尔寿、利夫生物、京博中聚、中科国生、聚维元创、糖能科技、SGS-BETA实验室等[27] 产业服务平台 - 大会设有官方产业服务平台官网：www.bio-basedlink.net，可获取更多产业信息与服务[4][48] - 该平台设有新品库（Brand），用于企业产品展示与产业合作对接[28]