宏观与消费 - 十一假期前五天全社会跨区域人员流动量同比仅增长0.5%，重点商圈客流量和营业额分别增长3.4%和5.3%，电影票房下降34%[3] - 景区、离岛免税、电影人均消费同比下降2%-4%，消费降级持续，客流向腰部景区和低线城市外溢[3] - 中秋全国重点零售和餐饮企业日均销售额同比增长6.1%，国庆前三天商圈客流增长3.4%、营业额增长5.3%[38] - 9月美国新增非农就业2.9万人，不及市场预期9万人，7-8月合计下修6万人，失业率升至4.2%，平均时薪同比增速降至3.0%[5] - 市场预期美联储10月继续加息概率仅为22%，通胀仍是比就业更重要的货币政策影响因素[6] - 9月制造业PMI为50.1%，环比上升0.3个百分点，建筑业商务活动指数50.3%，环比上升3.4个百分点[9] 行业动态 - 煤炭方面，北方黄骅港Q5500平仓价988元/吨，环比上涨0.4%，京唐港主焦煤库提价2530元/吨，环比下跌4.2%[23][24] - 钢铁方面，8月黑色金属利润3.4亿元，1-8月黑色利润总额294亿元，同比下降62%，行业约60%钢企亏损[56][35] - 光伏行业2023年跌24.18%、2024年跌19.88%，隆基绿能PE从2021年10月46.7倍回落至10-20倍区间[45] - 医药板块9月SW医药生物上涨2.5%，强于上证综指下跌3.6%，医疗服务上涨8.4%、生物制品上涨7.8%[48] - 9月抖音服装大盘销售同比增长12%，环比8月降速，Q3同比增长15%，环比Q2降速[66] - Nike FY27Q1收入112.1亿美元，同比下降4.3%，大中华区收入汇率中性同比下降26%[67] 科技与AI - AI制药领域，英矽智能年内9项BD合作合约潜在总值约73亿美元，晶泰科技与DoveTree合作潜在里程碑最高58.9亿美元[17] - 金斯瑞配售募资净额约23.3亿港元，约70%投向AIDD湿实验产能，Recursion维持每周约220万次湿实验吞吐[18] - 26Q4通用DRAM合约价预计上涨10-15%，NAND合约价预计上涨15-20%，TrendForce上修2027年HBM Blended ASP涨幅至121%[77] - 8月韩国存储出口额409.4亿美元，同比增长290.2%，其中DRAM出口额235.7亿美元，同比增长412.0%[78] - 华为全部专利许可协议累计金额预计超过69亿美元，与高通达成首份涵盖5G技术的专利许可协议[61] 房地产与政策 - 第40周30大中城市新房成交面积162万平，环比下降11.5%，同比下降21.6%，24城二手房成交139万平，环比下降45.4%[73] - 首套房商贷贴息政策自2026年10月1日起实施，财政按贷款本金给予年化1%、最长5年贴息，单户贴息贷款上限100万元[89] - 贴息后购房者实际承担平均利率降至2.05%，推动租售比与贷款利率利差收敛[90] - 35城2026年8月库存出清周期为28.35个月，环比下降1.64%[74]