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比亚迪,巨额融资落地
证券时报· 2025-03-12 12:22
比亚迪H股配售完成 - 公司成功配发及发行约1.3亿股新H股,配售价每股335.2港元,所得款项净额约为433.83亿港元 [1][5] - 此次配售是过去十年全球汽车行业规模最大的股权再融资项目,也是全球汽车行业有史以来规模最大的闪电配售项目 [2][5] - 配售股份约占经配发及发行配售股份后扩大的已发行H股总数的10.57% [5] 配售资金用途与市场评价 - 配售资金将用于支持海外扩张、研发、补充营运资金及一般企业用途 [6] - 花旗研究报告指出公司有能力在人工智能及机械人发展早期阶段投入资金,同时开展大规模海外扩张 [6] - 里昂证券维持"高度确信跑赢大市"评级,上调目标价,认为公司在中国市场的领先地位及强劲出口势头将推动短期盈利超出预期 [6] - 国海证券认为融资将加速公司在海外产能建设、渠道布局、品牌力强化等方面的步伐,推动出海业务实现跨越式增长 [6] - 长江证券指出在智能化大战略下,2月开始智驾车型密集落地,有望开启新一轮强势新车周期 [7] 海外资金青睐 - 此次交易吸引了全球众多顶级长线、主权基金、中东战略投资人参与 [9] - 阿联酋顶级财团Al-Futtaim家族办公室参与配售,双方此前已在阿联酋联合发布新能源商用车 [9] - 2月以来港股比亚迪股份获净买入7124万美元,A股比亚迪获净买入1631万美元 [10] - 花旗集团在比亚迪股份的持股比例从5.93%升至6.40% [11] - 资本集团旗下美国基金-欧洲太平洋成长基金对比亚迪H股的加仓幅度接近一倍,A股加仓幅度接近2倍 [12] 行业竞争现状 - 2月国内狭义乘用车市场零售销量138.2万辆,同比增长25.6%,环比下降26.4% [14] - 1-2月累计销量317.6万辆,同比增长1.1% [14] - 2月比亚迪批发销量31.82万台,同比增长161.4%,断崖式领先其他厂商 [14] - 1-2月共有28款车型降价,其中新能源车20款,平均降价幅度3万元 [14] - 港股新能源汽车股走势强劲,蔚来涨近9%,小鹏汽车涨超6%,零跑汽车涨近5% [15] - 今年以来小鹏汽车累计涨幅翻倍,小米集团涨超56%,零跑汽车涨超44%,比亚迪股份涨超30%,理想汽车涨超20% [15]