行业与公司 * 行业：新能源电池制造行业，具体涉及在欧洲有产能布局的中国电池企业 [1] * 公司：提及宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、中航锂电、远景能源等中国电池制造商 [2] 核心观点与论据 * **核心观点：欧盟IAA法案对已建产能无影响，其稀缺性凸显；未来向欧盟供货门槛提升，但法案开放度高于美国，且缓冲期长，预计2030年后才真正起效，不必过度解读** [1] * **已建成/在建产能不受影响**：法案针对新投资采取“先审批再开建”原则，因此已投产或正在建设的项目不会受影响 [2] * **中国企业在欧已规划产能巨大**：目前包括宁德时代等在内的中国电池厂在欧洲规划产能合计超过**360GWh** [2] * **外资投资门槛并非绝对严苛**：法案对外资投资提出的6个要求中，只需满足至少4个，其中“股权占比**49%** 以下”并非必选项 [2] * **本土化要求有较长缓冲期**：欧盟原产要求至少在法案生效**1-3年**后开始，而欧盟立法流程通常需**1-1.5年**，预计**2028年**才陆续开始初步本土化，**2030年**达到供应链本土化 [2] * **本土化要求适用范围有限**：本土化要求仅与公共采购、政府拍卖、公共补贴等项目绑定，完全市场化、无政府资金参与的项目无需遵守 [2] * **欧盟态度相对美国更为开放**：相较于美国IRA/OBBBA法案将中国企业定为“禁止实体”，欧盟IAA法案允许使用中国产品，也允许中国企业去本土建厂 [2] 其他重要内容 * **法案关键新增门槛**：一是要求外资投资股权占比**49%** 以下等；二是法案生效的**1-3年**后逐步要求产业链欧盟原产 [1] * **欧盟内部存在分歧**：欧盟立法流程较长，且内部仍有较大分歧 [1]