美英贸易谈判与标准分歧 - 美国和英国在去年5月达成的贸易协议中，在降低“非关税壁垒”问题上仍未达成一致，美国谈判代表正施压英国采纳美国标准并认可其认证机构[1] - 由于在降低贸易壁垒方面存在分歧，美国已于上个月暂停了去年9月签订的《科技繁荣协议》，该协议旨在加强人工智能、量子计算和民用核能等领域的合作[1] - 美国的最新提案超出了最初贸易协议条款，试图进一步推动英国采纳美国标准，并赋予美国各认证机构在英国批准认证和检测的权力[1] 英国政府的立场与担忧 - 英国政府明确将食品标准列为谈判的“红线”，并多次否认修改英国标准的可能性，拒绝美国的氯洗鸡肉和激素喂养牛肉进入市场[1][5] - 英国政府发言人表示，与美国的协议已为制药、航空航天和汽车行业带来成果，与欧盟的协议则将消除卫生与植物卫生措施等贸易壁垒，为英国出口节省数亿美元开支[3] - 分析人士担心，尽管有红线，但英国可能在美国的其他要求上让步，导致红线被突破的风险增加[1] 美英标准体系差异与潜在影响 - 美国实行去中心化的标准体系，认证工作由竞争性的商业组织网络负责，这与英国由单一非营利机构英国皇家认可委员会监督的模式完全不同[4] - 专家警告，若英国采用美国体系，UKAS将与美国机构直接竞争，可能被迫放弃公共服务义务，导致英国市场变成“西部荒野市场”，产品可信度受损[4] - 采纳美国标准将阻碍英国与欧盟的贸易合作，可能导致UKAS无法满足欧洲认可合作组织的成员资格要求，并破坏正在讨论的农产品贸易协议和碳排放交易体系对接计划[4] 英欧关系与谈判前景 - 英国首相斯塔默表示愿意加深与欧盟关系，寻求“重置”，并考虑在符合自身利益的情况下与单一市场对接，特别是在食品和农业领域[5] - 随着英国重新推动与欧盟合作，一名知情人士分析，美英贸易谈判“目前基本处于停滞状态”，美国条件被接受的可能性将大幅降低[5] - 英国希望加强与欧盟贸易合作，因此拒绝在贸易标准问题上让步，但美国谈判代表仍在反复施压要求英国向美国标准靠拢[1]

中加能源合作联合声明核心观点 - 中国与加拿大发布领导人会晤联合声明 双方同意在清洁能源和传统能源领域加强交流与合作 并启动部长级能源对话以支持双向投资与贸易 [1] 清洁能源合作 - 双方同意支持清洁能源领域的交流合作 [1] - 致力于根据国际原子能机构最高国际标准 对双边民用核能进行负责任管理 [1] - 加强天然铀贸易合作 [1] 传统能源合作 - 双方同意在石油、天然气等传统能源资源开发方面加强合作 [1] - 决定启动部长级能源对话 梳理关键领域 为传统能源双向投资和贸易提供支持 [1]

贵金属市场行情 - 12月17日现货白银价格突然暴涨，截至发稿时涨幅超过3%，最高价突破66美元/盎司 [1] - 同期现货黄金价格也随之拉涨，截至发稿时涨幅超过0.5% [1] - 伦敦现货白银（SPTAGUSDOZ.IDC）最新报价为65.729美元/盎司，较昨日结算价63.718美元上涨2.010美元，涨幅达3.16% [2] - 伦敦银当日最高价触及66.006美元/盎司，最低价为63.645美元/盎司 [2] 市场驱动因素 - 美联储官员对降息再次发表鹰派表态，可能促使全球资金避险情绪升温 [2] - 贸易风险正在发酵，美国威胁对欧盟在美企业进行反制 [3] - 美国贸易代表办公室于12月16日表示，若欧盟坚持限制美国服务供应商竞争力，美方将动用一切可用手段进行反制 [3] - 美国已暂停执行今年9月与英国达成的《科技繁荣协议》，原因是英国在食品、工业品标准及数字监管领域的政策引发美方不满 [3] - 白宫科技政策办公室主任表示，期待在英国就实施相关贸易协议承诺取得进展后，重启在人工智能、量子计算及核能等关键技术领域的合作 [3] - 英国政府官员于12月16日确认了美国暂停实施协议的消息，并表示双边谈判仍在进行中 [4]

美英科技合作协议暂停事件 - 美国政府已暂停执行与英国于今年9月签署的《科技繁荣协议》[1] - 暂停原因是美国不满英国在食品、工业品标准以及数字监管方面的政策[1] - 此举旨在对英国政府施压[1] 协议内容与影响领域 - 协议重点聚焦人工智能、量子计算和民用核能等前沿技术领域的合作[1] - 协议的暂停将直接影响两国在上述关键技术领域的合作进程[1]

协议核心内容与投资承诺 - 美国与英国签署《科技繁荣协议》以深化人工智能、量子计算和民用核能等前沿科技领域的战略合作 [1] - 协议旨在帮助美英两国在全球人工智能领域占据主导地位 [1] - 微软、谷歌、英伟达、OpenAI等美国顶尖科技公司承诺斥资310亿英镑（约合420亿美元）用于提升英国的人工智能基础设施和前沿技术 [1] - 投资将涵盖数据中心、计算机芯片以及人工智能算力等领域 [1] 潜在行业影响与市场机遇 - 协议构建了从设计到制造的替代供应链，将减少美英两国对他国的技术依赖，增强两国技术实力 [2] - 在相关投资带动下，英格兰东北部地区将成为新的人工智能增长区，有望创造超过5000个就业岗位及数十亿美元的私人投资 [2] - 协议明确设立多项科技合作机制，强调在国际标准组织中协同发声，主导技术规则制定 [5] - 协议强调开发符合民主价值观的人工智能系统，试图构建以价值观一致为基础的技术合作网络 [5] 合作面临的挑战与行业风险 - 美英双方实力严重不对等，美国在资金投入、企业实力和市场规模上占据绝对优势，可能在合作中占据主导地位 [3] - 英国或面临技术依赖和主权让渡风险，科研成果可能被美国企业虹吸 [3] - 英国虽擅长孵化初创企业，但这些企业往往会被收购，尤其是被美国的科技公司收购，被视为一个根本性弱点 [3] - 美英双方在数据跨境流动、人工智能伦理、基因编辑等议题上的标准差异极大，可能成为合作落地的现实障碍 [3] - 协议对区块链技术的缺席可能阻碍英国金融科技企业在数字资产领域的创新发展，削弱其国际金融中心地位 [4] - 部分科学家批评协议过度强调军事与国家安全应用，扭曲了科研优先发展的方向 [4]

协议核心内容与投资承诺 - 美国与英国签署《科技繁荣协议》，重点在人工智能、量子计算和民用核能等技术领域深化合作 [1] - 协议旨在帮助美英两国在全球AI领域占据主导地位 [1] - 微软、谷歌、英伟达、OpenAI等美国顶尖科技公司承诺斥资310亿英镑（约合420亿美元）提升英国的AI基础设施，涵盖数据中心、计算机芯片及AI算力 [1] 潜在行业影响与市场反应 - 协议可能构建从设计到制造的替代供应链，减少美英两国对他国的技术依赖 [2] - 相关投资有望使英格兰东北部成为新的人工智能增长区，创造超过5000个就业岗位及数十亿美元的私人投资 [2] - 英国金融科技行业团体曾呼吁将区块链技术纳入合作框架，协议对该技术的忽视可能阻碍英国金融科技企业在数字资产领域的创新 [4] 合作面临的挑战与行业风险 - 美英双方实力不对等，美国在资金投入、企业实力和市场规模上占绝对优势，英国或面临技术依赖和科研成果被美国企业虹吸的风险 [3] - 双方在数据跨境流动、AI伦理等议题上的监管标准差异较大，可能成为合作落地的现实障碍 [3] - 英国虽擅长孵化初创企业，但这些企业往往会被美国科技公司收购，被视为一个根本性弱点 [3] 战略意图与全球竞争格局 - 协议意图巩固美英特殊关系，服务于美国优先的科技战略，确保美国在人工智能领域的全球领导地位 [4] - 协议强调在国际标准组织中协同发声，主导技术规则制定，并开发符合民主价值观的AI系统 [5] - 此举旨在构建以价值观一致为基础的技术合作网络，加速全球科技发展的阵营化趋势 [5]

英美外交关系 - 美国总统特朗普对英国进行国事访问 成为首位两次对英国进行最高规格访问的美国总统 [2][3] - 英方安排了盛大欢迎仪式 包括鸣放礼炮 马车巡游 检阅仪仗队等 来自英国陆军 海军和空军的1300名官兵参与欢迎仪式 仪仗队规模堪称英国历次国事访问之最 [2] - 特朗普与英国国王查尔斯三世和首相斯塔默举行会晤 查尔斯三世在国宴上表示英美在经济合作方面可以"走得更远" 特朗普将美英关系形容为"一个和弦中的两个音符" [3] 科技行业投资 - 英美签署《科技繁荣协议》 重点聚焦人工智能 量子计算和民用核能等技术领域的合作 [6] - 微软 谷歌 英伟达 开放人工智能研究中心和"核心编织"等美国顶尖科技和人工智能公司承诺斥资310亿英镑 用于提升英国的人工智能基础设施和前沿技术 [6] - 微软宣布为英国人工智能基础设施建设及运营投资220亿英镑 这是微软迄今在英国做出的最大一笔投资承诺 英伟达将在英部署12万块先进GPU芯片 这是该公司迄今在欧洲规模最大的部署 谷歌宣布在英国赫特福德郡开设数据中心 这是该公司在英为期两年50亿英镑总投资计划的一部分 [6][7] - 英国公司Nscale与英伟达 OpenAI达成协议 打造英国版"星际之门"项目 并与微软建立合作伙伴关系 打造英国最大的AI超级计算机 [7] 贸易与政策分歧 - 美英已经达成贸易协议 但美国仍然对英国的钢铝产品征收高关税 英方希望推动落实更有利的条款 而美方抱怨美国制药公司在英国受到不公平待遇 [7] - 在乌克兰问题上 英国与欧洲盟友仍坚持支持乌克兰 英国还与法国牵头寻求在俄乌冲突结束后向乌克兰派遣地面部队 英国担忧特朗普政府与俄罗斯缓和关系 [7] - 特朗普拒绝就美国对欧洲的安全保障作出任何明确承诺 促使英法两国考虑对欧洲盟友提供"核保护伞" 英国将投资150亿英镑用于保障未来数十年的核威慑力量 并打造12艘新的攻击核潜艇 此外英国还将采购12架可搭载核武器的F-35A战机 [8] - 在巴以问题上 英国执政的工党内部批评以色列的声音日益强烈 超过130名工党议员签署信件支持承认巴勒斯坦国 英国计划在联合国大会期间正式承认巴勒斯坦国 而美国则一如既往地支持以色列 特朗普反对英国承认巴勒斯坦国 [8][9]

一周大事件 - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 [7] - 英伟达与英特尔达成合作，英伟达将向英特尔注资50亿美元，合作涉及数据中心定制x86 CPU及集成RTX GPU的x86 SoC，交易完成后英伟达可能持有英特尔4%及以上股份 [7][14] - 意法半导体放弃意大利阿格拉特工厂裁员计划，并与意大利政府探讨50亿欧元投资细节，其中20亿欧元政府拨款用于卡塔尼亚工厂 [8][15] - 三星传调升第四季度存储器价格，DRAM中LPDDR4X、LPDDR5/5X合约价涨幅达15%至30%，NAND产品如eMMC、UFS上调5%至10% [8][18] - 行业SSD价格开始反弹，渠道SSD和内存条全面涨价 [8][19] 行业风向前瞻 - 中方被要求终止涉英伟达RTX Pro 6000D芯片订单，外交部回应反对经贸科技歧视性做法 [9] - 英美签署《科技繁荣协议》，微软、谷歌、英伟达、OpenAI等美国科技公司承诺斥资310亿英镑（约420亿美元）提升英国AI基础设施 [9] - 美国商务部考虑基于国安理由额外对汽车零件加征关税 [10] - 中国汽车工业协会发布通知，开展汽车行业反歧视调查，提交截止时间为2025年10月13日 [11] - 外资机构密集调研中国芯片企业，唯捷创芯迎来41家外资机构调研，纳芯微、芯原股份等多家公司迎来超20家外资机构调研 [11] 市场数据与预测 - Yole预测全球晶圆厂设备市场到2030年将达到1840亿美元，其中设备出货额1510亿美元，服务收入330亿美元，2024至2030年设备出货CAGR约4.6% [12] - 中国晶圆厂设备厂商年增长率达到30%-40% [12] - 2025年上半年全球半导体设备厂商Top10营收合计超过640亿美元，同比增长约24% [12] - 前五大设备商（阿斯麦、应用材料、泛林、Tokyo Electron、科磊）半导体业务营收合计近540亿美元，占Top10总营收约85% [13] - 北方华创2025年上半年营收约22亿美元，在全球Top10设备商中排名第七 [13] 大厂新动向 - 联发科首款采用台积电2nm制程的旗舰SoC芯片已完成设计流片，预计明年底进入量产 [15][16] - AI芯片初创公司Groq完成7.5亿美元新一轮融资，投后估值达69亿美元 [16] - 豪威集团进入英伟达供应链，支持NVIDIA DRIVE AGX Thor生态系统 [16] - 腾讯云宣布已全面适配主流国产芯片，通过异构计算平台整合不同类型芯片提供AI算力 [21] 芯片行情 - 西部数据通知客户将逐步提高所有HDD产品价格 [19] - DRAM价格飙升导致买家难以跟进，交易量有限，NAND现货市场价格上涨，询盘回暖，QLC产品表现突出 [19] - 存储现货市场涨价情绪升温，行业和渠道SSD价格开始反弹，部分厂商期盼涨价趋势能延续 [19]

全球资产价格表现 - 全球股市涨多跌少，美股三大指数本周均上涨，标普500和道琼斯指数分别上涨0.7%，纳斯达克指数上涨2.2% [2] - 全球国债收益率普遍上行，10年期美债收益率上行8个基点 [2] - 商品市场中，WTI原油和布伦特原油价格本周分别上涨1.4%和0.8%，伦敦金价上涨1.2% [2] - 美元指数几乎与上周持平 [2] 主要央行货币政策 - 美联储9月议息会议决定将基准利率下调25个基点，并按原有节奏继续缩表 [4] - 美联储点阵图显示，略微过半的官员认为今年年内仍有至少两次降息，但明年降息或仅一次 [4] - 英国央行宣布维持利率不变，同时将缩表步伐放慢至700亿英镑，并限制长期债券销售 [4] - 日本央行决定维持基准利率在0.5%不变，为连续第五次按兵不动 [4] 美国经济动态 - 美国8月零售销售环比增速录得0.6%，同比增速升至5%，除汽车外的核心零售环比增速录得0.7% [8] - 分品类看，在线销售环比增速最高，录得2%，服装和体育商品也分别增长1%和0.8% [8] - 美国8月新屋开工环比增速录得-8.5%，创5月以来最低水平，同比增速转负 [8] - 美国8月工业产出环比增速转正至0.1%，其中汽车及零部件产量环比增速录得2.6% [8] - 美国8月CPI同比为2.9%，核心CPI同比为3.1% [10] - 美国8月失业率为4.3%，新增非农就业人数为2.2万人 [10] 其他地区经济动态 - 英国8月CPI同比增速为3.8%，服务通胀仍在4.7%的高位 [20] - 英美签署《科技繁荣协议》，重点聚焦人工智能、量子计算和民用核能等技术领域合作 [20] - 日本8月CPI降至2.7%，自去年11月以来首次回落至3%以下，核心CPI同比增速降至2.7% [20] - 日本服务通胀录得1.5%，与上月持平 [20] - 欧元区8月CPI同比为2.0%，核心CPI同比为2.3%，失业率为6.2% [21] - 日本8月CPI同比为2.7%，失业率为2.3% [21]

访问行程与礼遇 - 美国总统特朗普于9月16日至18日对英国进行国事访问，成为首位两次对英国进行最高规格访问的美国总统[1] - 访问期间，特朗普先后到访温莎城堡和英国首相乡村官邸契克斯别墅，分别与英国国王查尔斯三世和首相斯塔默会晤[1] - 英方为特朗普安排了盛大欢迎仪式，包括鸣放礼炮、马车巡游、检阅仪仗队等，来自英国陆军、海军和空军的1300名官兵参与欢迎仪式，仪仗队规模堪称英国历次国事访问之最[3] 双边关系表态 - 特朗普将美英关系形容为“一个和弦中的两个音符”，称“特别”一词已经不足以形容两国之间的紧密关系[4] - 查尔斯三世在国宴上表示，英美两国在两次世界大战中共同作战，如今作为盟友也将团结一致，在经济合作方面也可以“走得更远”[4] - 英国首相斯塔默称，英美一直互相支持，是世界上最重要的繁荣与安全盟友[10] 科技与投资合作 - 访英期间，英美签署《科技繁荣协议》，重点聚焦人工智能、量子计算和民用核能等技术领域的合作[11] - 微软、谷歌、英伟达、OpenAI等美国顶尖科技公司承诺斥资310亿英镑，用于提升英国的人工智能基础设施和前沿技术[11] - 微软宣布为英国人工智能基础设施建设及运营投资220亿英镑，这是该公司迄今在英国做出的最大一笔投资承诺[11] - 英伟达将携手英国企业，在英部署12万块先进GPU芯片，这是该公司迄今在欧洲规模最大的部署[11] - 谷歌宣布在英国赫特福德郡开设数据中心，这是该公司在英为期两年50亿英镑总投资计划的一部分[11] 贸易与政策分歧 - 尽管美英已经达成贸易协议，但美国仍然对英国的钢铝产品征收高关税，英方希望推动落实更有利的条款，而美方抱怨美国制药公司在英国受到不公平待遇[14] - 在乌克兰问题上，英国与欧洲盟友仍坚持支持乌克兰，英国还与法国牵头寻求在俄乌冲突结束后向乌克兰派遣地面部队，而特朗普拒绝就美国对欧洲的安全保障作出任何明确承诺[14][15] - 在巴以问题上，英国执政的工党内部有超过130名议员签署信件支持承认巴勒斯坦国，英国还计划在联合国大会期间正式承认巴勒斯坦国，而特朗普明确表示反对英国承认巴勒斯坦国[17] 民众反应与抗议 - 访问招致英国民众反对，一个名为“阻止特朗普联盟”的团体17日在伦敦市中心组织大规模示威游行，伦敦警方估计大约有5000人参加了集会抗议[6] - 抗议者举着写有“仇恨无法使任何国家变得伟大”等字样的标语，高呼“离开英国”“英国不欢迎你”等口号[7] - 民调机构益普索的一项最新调查显示，仅36%的英国人认为当下英美之间存在“特殊关系”[14]