交易方案 - 东风集团股份子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 东风集团股份同步完成私有化退市 [1] - 交易采用股权分派加吸收合并的组合模式 东风集团股份将其持有的岚图汽车79.67%股权按持股比例向全体股东分派 [6] - 东风汽车全资子公司东风汽车集团武汉投资有限公司作为吸并主体 向控股股东支付股权对价 向其他小股东支付现金对价 实现对东风集团股份的100%控制 [6] 东风集团股份业绩表现 - 2025年上半年销售汽车约82.4万辆 同比下降14.7% [7] - 2025年上半年归母净利润预期为0.3亿元至0.7亿元 同比下降90%到95% [7] - 业绩变动原因为合资非豪华品牌市场下探导致销量和利润大幅下降 以及自主事业领域研发和营销投入加大 [7] 岚图汽车财务与销量 - 2024年税前净亏损2.43亿元 税后净亏损1800万元 较2023年税后净亏损14.72亿元大幅收窄 [10] - 2024年第四季度实现单季度盈利 [10] - 2024年累计交付8.5万辆 同比增长约70% [10] - 2025年1-7月累计销量达到6.8万辆 同比增长88% [10] 岚图汽车上市背景与影响 - 岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 上市时不发行新股也不进行新融资 [8] - 岚图汽车CEO卢放曾于2021年6月宣布成立独立法人公司并考虑独立IPO 月销量达到1万辆为启动IPO必要条件 [10] - 2024年7月东风集团股份及东风资产管理对岚图汽车增资 东风资产管理出资10亿元认购约9497万元注册资本 [10] - 岚图汽车港股上市后将在融资渠道方面获取更多资金支持 加速智能驾驶和电池技术等核心领域的研发投入 [11] 行业竞争环境 - 中国车市竞争在智能电动化推动下愈发激烈 新势力技术革新和合资品牌快速跟进考验电动化转型企业的自我造血能力 [11] - 新势力如小鹏 小米 零跑普遍呈现出利润率大幅提升 传统汽车企业面临转型深水区的利润压力 [11] - 岚图品牌需面对鸿蒙智行 阿维塔等同类型产品以及理想 蔚来等新势力的冲击 [12]