文章核心观点 - 全球葵油供需格局呈现黑海主导特征，俄罗斯、乌克兰、欧盟、阿根廷四产区葵籽产量占全球80%以上，其中俄罗斯产量最大 [11] - 葵油为全球第四大消费油脂，产区集中黑海地区，产量和消费增速波动较大 [16] - 2026年主要产区葵籽普遍增产：俄罗斯接近2000万吨、乌克兰1330万吨、欧盟967.4万吨、阿根廷700万吨，全球供给趋于宽松 [19][28][37][61] - 欧盟因本土油料恢复不足及棕榈油进口下降，葵油净进口近十年逐步增多，成为乌克兰葵油大客户并需从阿根廷进口葵籽 [60] - 印度葵油消费受性价比驱动明显，2023-2024年葵油价格低于豆棕油时进口超300万吨、表观消费达350万吨，其他年度仅200-300万吨 [79] - 俄乌冲突后印度进口乌克兰葵油比例下降，俄罗斯和阿根廷比例升高，乌克兰葵油近半流向欧盟 [82] 全球葵油供需概况 - 俄罗斯、乌克兰、欧盟地区和阿根廷为全球葵籽主要产区，四者产量占全球80%以上，俄罗斯是产量最大的国家 [11] - 葵油作为全球第四大消费油脂，产区集中在黑海地区，产量和消费增速波动较大 [16] 俄罗斯 - 2026年俄罗斯葵籽产量可能接近2000万吨，高于旧作的1700万吨 [19] - 2021年1月初俄罗斯对葵籽和菜籽出口关税从6.5%上调至30%，且每吨不低于165欧元，2021年起葵籽出口大幅减少 [26] - 截至26年8月，25/26年度葵油累计出口244.75万吨，高于旧作同期的210.56万吨 [26] - 9月新作葵籽进入收割，葵油出口稳步增加，次年3月至5月为全年出口高峰，6月开始逐步下降 [26] 乌克兰 - 2026年乌克兰葵籽增产80万吨至1330万吨，略低于2024年的1380万吨 [28] - 除2022年俄乌冲突导致压榨受限、葵籽出口增多外，其他年度葵籽出口量均偏少 [32] - 乌克兰葵油淡旺季与俄罗斯接近，每年3-5月为出口高峰期 [32] - 2026年9月乌克兰出口葵油16万吨，低于2025年同期的20万吨，新作上市初期黑海地缘冲突使出口受限 [32] 欧盟 - 2026/2027年欧盟葵籽增产120.2万吨至967.4万吨，产量自2024年逐步恢复但未突破1000万吨 [37] - 25/26年度欧盟进口137万吨葵籽，其中从阿根廷进口84万吨、摩尔多瓦34万吨，其余国家均不到10万吨 [38] - 25/26年度欧盟累计出口葵籽117万吨，其中土耳其95万吨，其余国家均不到10万吨 [46] - 25/26年度欧盟进口葵油230万吨，其中从乌克兰进口210万吨，其余国家均不到10万吨 [49] - 2026年8月欧盟+英国压榨葵籽532千吨，26/27年度累计压榨532万吨，同比增加4% [55] - 2015年以来欧盟净进口葵籽多在50万吨以内，增产年度甚至净出口；22/23年度减产叠加乌克兰葵籽大量销往欧盟，进口葵籽较多 [60] - 近十年欧盟葵油净进口量逐步增多，因生物柴油使用增量、棕榈油净进口下降、本土大豆菜籽葵籽面积未达前期高点，本土油料增量不及黑海地区 [60] 阿根廷 - 26/27年度阿根廷葵籽产量可能达700万吨，高于旧作的550万吨 [61] - 2025年10月阿根廷实施农产品出口零关税，随后葵籽出口较多且主要流向欧盟，25年之前出口量不多 [65] - 2026年8月阿根廷出口葵油17.69万吨，低于7月的20.55万吨，2026年自然年度累计出口量创新高 [69] - 阿根廷葵籽2月中下旬开始收割，葵油出口高峰期与黑海地区重叠但结束时间更晚 [69] 印度 - 2022年下半年俄乌战争阶段性结束后葵油大量出口、价格回落，2023年俄乌葵籽产量恢复，2023-2024年印度港口葵油价格低于豆油和棕榈油 [79] - 23/24年度印度进口葵油超300万吨，表观消费量达350万吨，其他年度消费量仅200-300万吨 [79] - 2022年俄乌战争以来，印度进口乌克兰葵油比例逐步下降，俄罗斯和阿根廷比例升高；乌克兰葵油近半流向欧盟，俄罗斯葵油因关税等原因无法进入欧盟 [82]