投资评级与目标价 - 高盛对小米集团维持买入评级，12个月目标价为56.5港元，其乐观估值与悲观估值分别为67.4港元和39港元，存在正向偏态 [1] 生产与交付能力 - 小米SU7 Pro及SU7 Max的预计提车周期从一个月前的约34周大幅缩短至6至9周，而SU7基础版提车周期维持约30周不变 [1] - 交付周期缩短至2025年底，使消费者能在2026年内地电动车购置税生效前收到车辆 [1] - 交付周期缩短显示公司在提升制造能力方面有持续且稳健的执行力 [1] 销售表现与市场活动 - 小米在双十一促销期间全渠道累计支付金额为290亿元人民币，较去年同期的319亿元人民币同比减少9% [1] 未来产品与产能展望 - 公司产能扩张预计在未来几个月内取得更多官方进展 [1] - SU7潜在新改款发布的窗口期预计在未来几个月内到来，这将为产品进入2026年创造有利的产品周期 [1] 长期竞争优势 - 公司拥有稳健的资产负债表、强大的生态系统整合能力以及因规模和深入参与电动车供应链而产生的成本优势 [2] - 公司有能力利用其互联的消费终端，建立全球最大的消费级实体智能生态系统之一 [2]