（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，8月1日消息，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值为61.7，预期62，前值61.8。 ...

金十数据8月1日讯，受益于股市反弹带来的当下经济状况乐观情绪，同时通胀预期有所缓解，美国7月 密歇根大学消费者信心指数终值升至五个月高点。调查显示，消费者预计未来五到十年的年均通胀率为 3.4%，为今年1月以来的最低水平；对未来一年的通胀预期则从6月的5%降至4.5%。这项调查于7月28日 结束，期间涵盖了特朗普总统与日本、欧盟等主要贸易伙伴达成关税协议的时段。但与此同时，总统也 在7月最后一个周四晚间宣布了一轮大规模的新关税措施，推动美国的平均关税水平进一步上升。调查 负责人表示，"持股消费者的信心上升，但这一涨幅部分被非持股消费者信心下滑所抵消。" 受益于股市反弹带来的乐观情绪 美国消费者信心指数升至5个月高点 ...

美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 - 7月密歇根大学消费者信心指数终值为61 7 低于预期的62 且略低于前值61 8 [1]

行情回顾： 国际黄金周二（7月29日）震荡收涨，开盘价3314.71美元/盎司，最高价3334.13美元/盎司，最低价3307.99美元/ 盎司，收盘价3320.60美元/盎司. 消息面: 周二公布的美国6月JOLTs职位空缺录得743.7万人,低于市场预期750万人,前值为776.9万人;美国7月咨商会消费 者信心指数录得97.2,高于市场预期95,前值为93. 评论称,美国6月份的职位空缺有所下降，此前两个月每个月都在上升，这种波动表明劳动力需求总体稳定的水 平。美国劳工统计局数据显示，就业岗位从5月份修正后的771万个降至744万个。职位空缺减少的范围很广， 主要受住宿和餐饮服务、医疗保健以及金融和保险行业的影响。周二的报告支持了劳动力市场降温的说法，但 只是渐进的。职位空缺仍高于疫情前的平均水平，表明对工人的需求仍然相对健康。然而，招聘已经放缓，失 业人员需要更长的时间才能找到一份新工作。 全球指标高级经济学家吉查德表示："自5月份以来，消费者信心已经稳定下来，从4月份的暴跌中反弹，但仍 低于去年令人兴奋的水平。"7月份，对未来的悲观情绪有所消退，导致整体信心略有改善。预期指数的三个组 成部分都有所改 ...

智通财经APP获悉，根据全球独立研究机构"世界大型企业联合会"(The Conference Board)7月29日公布的 数据，美国7月消费者信心指数由6月上修后的95.2回升至97.2，上升2.0点，显示出消费者信心自4月下 滑以来已逐步趋于稳定。 数据显示，衡量消费者对当前经济与就业市场看法的"现况指数"下跌1.5点，至131.5，反映出对当前就 业市场的担忧加剧；而衡量消费者对未来六个月收入、商业和就业预期的"预期指数"则上升4.5点，至 74.4。尽管有所回升，但该指数已连续第六个月低于80这一通常预示经济衰退的警戒线。 世界大型企业联合会全球指标资深经济学家Stephanie Guichard表示："消费者信心自5月起趋于稳定，并 从4月的急剧下滑中回弹，但仍明显低于去年同期的高位。7月，消费者对未来的悲观情绪有所缓解，三 项预期指标全面改善，反映出他们对未来商业环境、就业和个人收入的看法略为乐观。然而，消费者对 当前情况的评估基本持平，尽管对商业环境略感乐观，但对就业市场的信心持续减弱。" 在通胀与政策预期方面，Guichard指出，消费者的自由回答中，关税依然是最受关注的议题之一，多数 人担心 ...

美国7月谘商会消费者信心指数 97.2，预期95，前值93。 ...

汇率与关税影响 - 新台币大幅升值导致部分公司上市计划受阻，转而选择被并购 [1] - 汇率政策已对第二季度财报造成负面影响 [1] - 一家公司2022年底买地扩厂，不到3年上市梦碎，新厂将被出售 [1] 劳动力市场变化 - 截至7月中旬，实施无薪假企业达179家，涉及3196人，创6个月新高 [2] - 受美国关税影响实施无薪假企业56家，涉及1417人，新增14家企业和181人 [2] - 5%厂商已裁员，25%暂停增员计划，23%考虑转移产能 [2] 美国关税政策影响 - 美国"对等关税"新政8月1日实施，台美未达成协议 [3] - 台湾备妥930亿元新台币支持产业并稳住就业市场 [3] - 关税冲击机械、汽车零部件、金属、橡塑料等行业，预计影响劳工十余万人 [3] 经济指标与趋势 - 2025年7月消费者信心指数为64.38点，环比上升0.68点，终止连续9个月下降 [3] - 两项指标上升：物价水平和投资股票时机 [3] - 四项指标下降：岛内经济景气、家庭经济状况、购买耐久性财货和就业机会 [3] 行业应对措施 - 部分企业因政策不确定性选择暂不接单 [4] - 5-6月无薪假趋势缓步增加，7月被视为关键时点 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月日本消费行业受宏观环境、高温天气和免税消费下滑等因素影响 饮料与夏装销售增长 餐饮增速放缓 百货销售下滑 股市多数板块收涨 建议关注盈利提升前景乐观的公司 [1][2][5] 各部分总结 宏观 - 6月消费者信心指数回升至34.5 为4个月以来最高 分项指标全面改善 [1][7] - 5月实际工资同比下降2.9% 创2023年9月以来最大跌幅 物价涨幅远超名义工资 实际购买力缩水 [1][7] - 6月核心CPI同比上升3.3% 较5月有所回落 能源与食品价格仍是主要推动因素 [1][9] - 美元兑日元汇率回升至145 - 148区间 受美日利差扩大等因素影响 [1][9] - 6月生产者物价指数同比上涨2.9% 环比下降0.2% 显示生产者成本压力趋缓 [1][11] 行业 整体表现 - 6月平均气温创同期新高 推动软饮料和夏装消费增长 餐饮企业同店销售增速放缓 节假日减少对零售同店销售形成约2个百分点拖累 [2][13] - 百货商店销售额连续5个月加速下滑 6月同比下降7.8% 主因免税销售额同比大降40.6% 二季度访日游客购物贡献持续弱化 [2][13] 必选消费 - 必需品零售方面 PPIH/711/永旺同店销售同比+4.5%/+2.0%/+2.1% 主要受客单价带动 [3][15] - Welcia/Matsukiyo Cocokara同店销售收入同比+3.8%/+2.3% [3] - 6月三得利/朝日软饮料销量同比+1%/+9% 高温使行业销量由负转正 啤酒行业需求受4月涨价影响 销量承压 [3][18] 可选消费 - 餐饮6月Food&Life/萨莉亚等同店收入同比有不同程度增长 客流量和客单价增速有差异 [4][26] - 服装6月Workman/优衣库等同店销售收入同比增长 下旬炎热天气促进夏季服装及新品销售 [4][28] - 百货及专卖店6月全国百货商店销售额同比下降 头部百货公司表现分化 主要受免税销售额下滑拖累 良品计画/Nitori同店销售同比+7.1%/-6.4% [4][34] - 酒店及娱乐服务6月访日游客数量同比增长 消费结构变化 住宿占比提升 购物占比下滑 国内家庭娱乐开支同比增长 [37] 重要新闻 - 6月日本消费行业和公司有多条新闻 涉及食品价格、旅游政策、公司新品发售和经营调整等方面 [41] 股市 涨跌幅度 - 6月东证指数零售业/服务业/食品饮料/纺织服装分别+3.7%/+1.4%/+0.7%/+0.7% [5][42] - 必选消费中 食品零售领涨 涨幅为2.9% 家居用品领跌 跌幅为3.0% 可选消费中 鞋履领涨 涨幅为3.7% 酒店、度假村及游轮领跌 跌幅为0.6% [5][45] 资金流向 - 6月零售/食品饮料/商社及批发ETF分别净流入+209/+267/-294万美元 [5][50] 估值水平 - 6月商社及批发/零售/食品饮料PE历史分位数为80%/80%/71% [5][52] 投资建议 建议关注亚瑟士、泛太平洋国际控股、迅销集团、朝日集团等盈利提升前景乐观的日本消费公司 [5][61]

意大利7月Istat消费者信心指数 97.2，预期 95.9，前值 96.1。 ...

英国消费者信心与储蓄趋势 - 英国7月Gfk消费者信心指数从6月的-18降至-19，低于预期的-20，显示消费者情绪持续谨慎 [1] - GfK储蓄指数跃升7点至+34，创2007年11月（全球金融危机前夕）以来最高水平，反映储蓄意愿显著增强 [1] 增税预期对消费行为的影响 - 消费者因担忧秋季预算可能增税而提前采取防御性财务措施，包括减少支出与增加储蓄 [1] - GfK指出增税猜测加剧了对未来通胀压力的恐慌，可能进一步抑制消费需求 [1] 宏观经济背景关联 - 当前储蓄激增现象与2007年金融危机前的数据峰值形成历史性对照，暗示市场对经济风险的预判 [1]