行业与公司 * 涉及的行业为移动游戏行业，特别是手游出海领域[1] * 涉及的公司为上市公司世纪华通及其旗下游戏业务板块点点互动（DianDian Interactive）和盛趣游戏[1][2] 核心观点与论据 * **谷歌渠道分成政策调整构成重大行业利好**：谷歌宣布降低Google Play渠道分成，从原来的30%降至15%-25%（具体为15%-20%服务费加5%支付通道费，后者可通过切换支付方式避开）[1] 该政策将分阶段实施，于2026年6月底在欧美开始，2027年9月在全球范围落地[1] * **点点互动基本面强劲，将显著受益于分成调整** * 公司游戏净收入有望获得可观增长[2] * 增长的净收入将支撑公司在买量投放上进一步加码，并为利润端带来弹性，预计为2026/2027年净利润带来几个百分点的增量[2] * 公司收入大部分来源于海外[2] * **点点互动的市场地位与战略方向明确** * 在SLG（策略类）游戏领域已成为全球领军者：2026年2月中国手游出海收入排行榜Top10中，其SLG游戏《Whiteout Survival》和另一款SLG保持第二、三名[1][2] * 2026年将主攻休闲游戏方向：同期榜单中其休闲游戏提升至第九名，休闲赛道的流水增长被定为2026年核心目标[2] * **盛趣游戏聚焦核心IP运营** * 公司深度挖掘私域流量价值[2] * 2026年，传奇IP授权将贡献全年增量业绩[2] * 需关注与腾讯合作的某IP新品的市场表现[2] * **公司财务与前景展望积极** * 游戏收入规模已位列全球前十[2] * SLG游戏具备长生命周期特性，且利润率在提升[2] * 休闲品类收入规模有望进一步增长[2] * 公司在手现金流充沛，能够支撑对新业务的探索[2] * 公司风险资产正在出清，管理上持续优化改善[2] * **公司通过回购彰显长期信心**：公司已进行多次股份回购[2] 其他重要信息 * 文档中提及的三款游戏名称，除《Whiteout Survival》外，另外两款名称在提供的文本中被标记为“查找图书”，实际应为具体的游戏产品名，此信息在原文中可能被隐去或需另行查找[1][2]