华能国际电力股份上半年业绩 - 上半年净利润按年升23 2%至95 78亿元 超出市场及该行预期 [1] - 期内单位煤炭成本按年跌10 1% [1] 煤炭行业展望 - 未来12至18个月现货煤价预计因需求减弱进一步下行 [1] - 煤炭行业供给侧改革带来的价格支持将被煤价下行抵消 [1] 公司财务预测与评级 - 2025至27年净利润预测上调19至23% [1] - H股目标价升15%至6 2港元 A股目标价升14%至8 8元 [1] - 当前H股股息收益率7 8% A股5 1% [1] - 自由现金流改善 股息率有望提升 [1]