摩尔线程IPO引发的市场反应 - 摩尔线程科创板IPO推进引发至少16家A股上市公司就持股情况进行回应 [1] - 和而泰直接持有摩尔线程约1.02%股权 其股价在消息影响下从9月18日起一路走高 9月24日达60.71元/股高点 但随后回落至48.18元/股 较高点下跌超过20% [2] - 中科蓝讯、盈趣科技两家上市公司直接持有摩尔线程股权 比例均为约0.34% 联美控股通过全资下属公司持股比例也为0.34% [2][3] 上市公司间接持股模式 - 多数受市场热捧的上市公司通过作为LP出资股权投资基金的方式间接持股 与拟上市独角兽关联度有限 [1][3] - 宏力达通过参投嘉兴久奕能元创业投资合伙企业实现对摩尔线程约0.3%的持股 该基金对摩尔线程持股比例为0.77% [3] - 长飞光纤、初灵信息通过参投北京中移数字新经济产业基金间接持有摩尔线程股份 但各自间接持股比例仅约0.02% [4] - 约70只私募股权投资基金在一级市场参与了摩尔线程的融资 [4] 宇树科技概念股市场表现 - 宇树科技IPO申报明确后 其概念股首开股份录得14天12板 累计涨幅超200% [1] - 金发科技、卧龙电驱等宇树概念股通过参投中信证券旗下金石成长基金间接持股 该基金持有宇树科技4.77%股权 [5] - 即便涨幅较大的首开股份、金发科技等 实际仅通过股权投资基金间接持有0.3%左右的宇树科技股权 [1] 上市公司参与股权投资基金的行业趋势 - 上市公司作为LP参与股权投资基金是盘活存量资金的常规操作 [6] - 今年以来有195家上市公司对175只备案基金进行出资 认缴出资总额超过216亿元 [6] - 自2013年10月至今 共有1882家上市公司对3084只备案基金出资 认缴资金总额达4434.12亿元 其中2022年为峰值 认缴规模646.29亿元 涉及基金411只 [6] - 2022年之后 上市公司作为LP出资到股权投资基金的活跃度持续走低 [6] 上市公司投资策略与影响 - 上市公司出资股权投资基金 尤其是出资占比较小的 多数属于财务投资类型 对底层资产的实际运营作用微乎其微 [7] - 部分上市公司作为牵头方发起基金进行产业链上下游投资 这种情况下与标的公司有更强业务联动可能 [8] - 一级市场的投资布局对上市公司而言 既是财务回报的潜在来源 也是战略转型的可选路径 一旦被投独角兽走向IPO 会在二级市场形成股价的新故事 [9]