目标价与评级调整 - 上调宁德时代H股目标价25.2%至670港元 [1] - 重申A股"跑赢大市"评级且为高度确信评级 H股亦维持"跑赢大市"评级 [1] - 上调A股目标价并将H股较A股溢价假设设定为25% [1] 产能与需求状况 - 电动车和储能系统生产均处于满负荷运转状态 [1] - 海外储能系统市场需求表现强势 [1] 盈利预测与估值调整 - 上调2026和2027年每股盈利预测9% [1] - 电池出货量预测上调10% [1] - 估值基准延伸至2027年 [1]