私募基金监管情况通报 核心观点 - 深圳证监局年内已通报3期私募基金监管情况 涉及募集问题、管理义务和运作问题等多方面乱象 [1][5] - 部分私募机构存在让渡投资管理职责的"通道"业务 未独立行使投资决策权 违反监管规定 [1] - 监管发现14家私募管理人违规 已采取行政监管措施 行业登记管理人数量较年初减少75家至3032家 [6] 违规业务模式 - **通道业务**：通过投资顾问协议/口头约定等方式 将募投管退全流程交由第三方机构操作 自身仅承担事务性职责 [2] - **被动投资决策**：债券交易完全依赖投资者指令 包括价格、数量及交易对手方指定 需投资者书面确认方可执行交易 [2] - **账户出借乱象**：向外部人员出借持仓股票用于回转交易 提供证券账户用于大宗交易/定向增发 甚至放任账户用于市场操纵 [3] 管理权限让渡问题 - 非在职员工参与核心管理：包括用印审批、直接下达交易指令、对外签署法律文件等实质权限转移 [3] - 投委会形同虚设：投资者委派代表占多数席位 私募机构无法对决策产生决定性影响 [4] - 双执行事务合伙人结构导致资金划转和投资决策权旁落 [4] 募集环节违规行为 - 委托无资质机构募资 违规设立分支机构开展募集活动 [5] - 向不特定对象宣传推介 非法拆分转让基金份额或收益权 [5] - 承诺保本保收益 向非合格投资者募集资金 未履行适当性管理义务 [5] 运作环节突出问题 - 违反基金合同约定开展投资运作 产品估值和申购赎回损害投资者权益 [6] - 挪用基金财产等触碰监管底线的行为 [6] - 典型案例涉及前海嘉德丰、景行投资、珠投股权等机构未独立决策 瀚墨天成违规让渡管理权限 [6] 行业数据变化 - 深圳辖区私募基金管理人数量从年初3107家降至3032家(-2.4%) [6] - 备案私募基金数量减少487只至19103只(-2.5%) [6]