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私募股权并购整合
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一家知名VC被卖了
投资界· 2025-04-25 15:03
收购交易概述 - 马来西亚私募股权二级投资机构Be e Alternatives Limited(BAL)控股公司BAM将收购老牌VC集富亚洲(JAFCO Asia)100%股权 [3] - 交易预计2025年完成,BAM将直接或间接持有集富亚洲GP及管理人股份 [6] - 收购是BAM扩大亚洲平台和投资能力的战略举措,区别于母公司BAL单纯聚焦S策略 [6] 买方背景 - Be e Alternatives成立于2021年3月,专注私募股权二级市场投资,管理ACP第五期、第六期S基金 [5] - 创始团队来自日本蚂蚁资本(Ant Capital Partners),该机构资产规模约3亿美元 [5] - 策略聚焦LP份额收购和GP主导的重组交易 [5] 卖方背景 - 集富亚洲母公司JAFCO成立于1973年,资产管理规模超4600亿日元(约230亿元人民币) [6] - 集富亚洲累计可投资规模19亿美元(约130亿元人民币),投资组合超500家 [6] - 专注科技、消费、医疗等领域,覆盖中国、韩国、东南亚市场 [6] 中国市场布局 - 集富亚洲2002年进入中国,中国区投资占比约70%,上海落地两期QFLP基金 [8][9] - 中国区主管潘瑞婷认为中国市场具备广阔市场、充足人才和强大供应链三大优势 [9] - 代表性投资包括SHEIN(2013年A轮)、优酷土豆、达内科技等 [8] 行业整合趋势 - 海外GP并购案例增多,如EQT收购霸菱亚洲、贝莱德收购GIP等 [11] - 全球PE/VC管理规模20年内增长15倍至6万亿美元,机构数量达4000家,并购整合是大势所趋 [11] - 中国私募机构数量超2万家,但投资额仅为美国10%,行业洗牌加速 [12]