美股盈利前景 - 下半年美股盈利增速或将回落但幅度相对可控 [1] - 宏观经济温和走弱背景下盈利增长面临压力 [1] 估值与市场表现 - 当前美股估值处于合理区间中沿仍有向上拓展空间 [1] - 估值是影响美股表现的核心因素 [1] - 8-9月风险事件与宏观经济回落对美股或存在一定扰动 [1] 资金流动与政策影响 - 关税政策落地或扩大美与非美基本面差 [1] - 关税等风险事件将在三季度落地 [1] - 三季度或出现资金流动转向关键区间 [1] - 关税政策相对利好权益资金流入美股 [1] 行业配置与市场展望 - 重点关注头部科技板块 [1] - 看好四季度美股表现 [1] - 在资金流向及潜在科技热点事件扰动下市场存在支撑 [1]