行业投资评级 - 强于大市(维持评级) [3] 核心观点 - 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布 加强稀土开采和冶炼分离总量调控管理 [1] - 进口矿及加工其他矿物所得的稀土矿产品冶炼分离纳入总量调控管理 供给端加速整合 [2] - 稀土产品追溯信息系统规范行业 "灰黑稀土"无处遁形 [3] - 稀土生产企业需由工业和信息化部会同自然资源部确定 行业合规性加强 [2] - 重视稀土整体价格端弹性 建议以中长期视角看待稀土上游公司 [3] 政策内容要点 - 国家对稀土开采和通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品的冶炼分离实行总量调控管理 [2] - 年度总量控制指标由工业和信息化部会同自然资源部、国家发展改革委研究拟定 报国务院批准 [2] - 稀土生产企业需建立稀土产品流向记录制度 每月10日前录入追溯信息系统 [3] 投资建议 - 建议关注北方稀土、中国稀土、广晟有色等稀土上游公司 [3]