公司业务围绕三大解决方案展开，持续推动技术迭代与市场拓展。核心业务为图像传感器解决方案，在 智能手机CIS领域，豪威集团于2025年4月推出适用于旗舰智能手机的OV50X图像传感器，通过搭载 LOFIC技术，在任何光照条件下可实现单次曝光HDR。 在汽车CIS领域，豪威集团相继推出采用 TheiaCel 技术的OX08D10 800万像素CIS、OX05D10 500万像 素CIS、OX12A10 1200万像素CIS 及OX03H10 300万像素CIS，能够满足新一代ADAS和自动驾驶的机器 视觉要求。 12月14日，作为全球领先的Fabless半导体设计公司豪威集成电路(集团)股份有限公司(简称：豪威集团 （603501）)(603501.SH)通过港交所主板上市聆讯，UBS、CICC、PASCHK、GFSHK为其联席保荐人。 在医疗CIS 领域，豪威集团于2024年6月发布了全新的OCH2B30摄像头模组，适用于3D口腔牙科扫描 仪，提供超小型摄像头模组，促进其在牙科学领域的应用。集团亦于2024年新成立了机器视觉部门，且 作为端侧AI计划的一部分，于2024年7月发布了全新的OP03050和OG0T ...

全球科技巨头在MR（混合现实）芯片的赛道上集体"绕道"后，一家从硅谷回到中国的初创公司用了四 年时间打通。 2025年底，当全球科技巨头在MR芯片的自主研发道路上纷纷放缓脚步或另辟蹊径时，一个从苹果 Viosion pro团队离开，选择回国创业的团队，却向市场交出了一份令人瞩目的答卷。 在2025空间计算产业大会上，万有引力电子科技有限公司（简称"万有引力"）正式发布了中国首颗全功 能空间计算MR专用芯片"极智G-X100"。 这颗芯片以其9毫秒的全球最低彩色透视延迟、5纳米先进制程等关键指标，引发了行业内外的高度关 注。 值得关注的是，该公司创始人兼CEO王超昊曾深度参与苹果Vision Pro原型机的研发工作，其团队中也 有多名来自苹果的技术人员。 在苹果Vision Pro因重量和价格问题市场接受度受限的背景下，这支团队选择回国创业，试图从芯片层 面解决XR设备的根本痛点。 它的诞生，正值一个微妙的产业节点：一方面，从XR头显到具身智能机器人，市场对空间计算能力的 需求日益迫切，一个价值数千亿美元的新赛道正在加速成型；另一方面，底层专用算力的缺失，却成为 制约整个产业跃迁的关键瓶颈。 万有引力的突破，也 ...

格隆汇12月15日丨格灵深瞳(688207.SH)在投资者互动平台表示，公司的业务暂未直接涉及到空间计算 领域。 ...

当前，全球科技竞争格局加速演进，以人工智能、空间计算、人机协同为代表的前沿技术正深刻重塑生 产生活方式与国家竞争力版图。党的二十届三中全会明确提出，要"加快发展新质生产力""强化企业科 技创新主体地位"，并将"科技金融"置于金融强国建设的首要任务。在此背景下，下一代智能终端作为 人机交互的物理接口与数字身份的具象载体，不仅关乎产业竞争力，更承载着构建未来科技生态的战略 意义。 增强现实（AR）眼镜，作为通向"空间计算"时代的关键入口，一度被视为继智能手机之后最具潜力的 通用计算平台。然而，过去十余年，消费级AR眼镜始终未能突破商业化瓶颈——2024年全球销量仅约 50万台，远低于早期市场预期。其根本症结，并非技术不可行，而在于传统"一步到位"的发展范式，陷 入了"高研发投入—高成本定价—低用户接受—难规模放量—供应链不成熟—成本难以下降"的负向循 环。这一路径，本质上是以技术决定论主导产品逻辑，忽视了市场接受度、用户行为惯性与资本耐心等 关键变量，难以与当前"投早、投小、投长期、投硬科技"的科技金融新范式相适配。 值得欣喜的是，2024年以来，一种以AI智能眼镜为先导的"渐进式迭代"新范式正在加速验证。以 M ...

文章核心观点 - 2026年是AI技术验证和商业化的关键转折点，市场焦点将从基础设施资本支出转向应用层的实际效用与多元化变现 [2][3] - 高盛提出2026年美国互联网行业十大主题，涵盖AI应用演变、广告电商融合、资本开支、自动驾驶、空间计算、互动娱乐、健康科技及企业战略平衡等多个方面 [2][5] 消费者AI版图演变 - 投资者讨论从AI基础设施层转向应用层，2026年可能成为消费者计算习惯转变的临界点 [6] - AI货币化模式将多元化，从付费订阅扩展到广告、商业和代理能力 [6] - 代理式AI（能规划多步骤流程并自主决策）的整合将模糊搜索与应用界限，影响消费者行为 [7] 广告与商业界限模糊 - 传统广告与电子商务的界限正在消失，两者均向合作伙伴模式转型 [8] - 社交平台通过改善中漏斗用户体验（如AI购物助手）和物流合作加速社交电商发展 [8] - 电商平台（如亚马逊）和非传统零售商（如UBER、DASH、CART）通过零售媒体网络获取更多广告预算 [8] - 亚马逊广告业务在2025-2030年间预计保持约8%的年复合增长率 [9] - 创作者经济成为关键，品牌依赖创作者驱动流量和转化 [9] AI对广告格局的重塑 - 数字广告是AI产品开发和采用最成熟的垂直领域之一 [11] - 各平台在AI/ML方面的定位将决定未来广告收入增长和市场份额 [12] - 谷歌Performance Max和META Advantage+是AI自动化广告工具的领先代表，能自动化活动创建、优化定位和生成素材 [12] - AI正在重新分配广告行业利润池，大型平台凭借数据和算力优势更可能获益 [12] AI投资周期与资本开支 - AI相关资本投入在2026年预计保持高位，市场对亚马逊、谷歌和META在2025及2026财年的资本开支预期分别上调约46%和80%，两年合计增加约2500亿美元 [4] - 资本密集度预计在2026年达到顶峰，但短期内难以回到2023年前水平 [14] - 云服务商通过云收入加速增长和广告业务回暖展现了健康的投资回报率 [14] - 投资者关注点将集中在折旧费用对GAAP收益的拖累，以及企业如何通过收入增长和效率提升来抵消影响 [14] 本地商业竞争动态 - UBER、DASH和CART等按需配送平台正扩展产品类别，重点突破在线渗透率较低的杂货和零售领域以提高用户留存和参与度 [16] - 跨平台使用的消费者留存率更高，其支出是单一用途消费者的三倍 [17] - 电商配送速度竞争加剧，亚马逊计划在2026年底前将配送网络规模扩大两倍 [17] - 平台通过更快配送速度和订阅服务（如Uber One、DashPass）提升用户终身价值 [17] 移动出行网络的未来 - 自动驾驶汽车的大规模采用预计在未来5-7年内逐步展开，而非一蹴而就 [19] - 共享出行行业将演变为人类驾驶员与自动驾驶汽车并存的“混合网络” [19] - UBER和LYFT预计通过广泛合作伙伴关系参与自动驾驶行业增长 [19] - Waymo作为美国领先的自动驾驶运营商正在向更多城市扩张，规模化有望降低成本，提高共享出行的可负担性和渗透率 [19] 互动娱乐的演进 - 互动娱乐公司通过扩展新媒介和垂直领域增加与消费者的接触点 [19] - 主要趋势包括：通过新媒介（如奈飞进军游戏、RBLX推出Moments）驱动参与度；强调现场娱乐与服务（如在线体育博彩集成）；利用AI提高内容开发效率（如RBLX和UBI的AI工具）；通过AI工具降低创作门槛推动用户生成内容增长 [19] - 奈飞收购华纳兄弟的协议凸显行业对规模效应和内容库深度的追求 [19] 空间计算的长期过渡 - META、谷歌、苹果等巨头持续投资空间计算，推动计算平台从移动设备向更具沉浸感的交互方式转变 [21] - 硬件（智能眼镜/头显）、软件（开发者工具）和连接性（5G）的进步是关键 [21] - 由于更容易融入日常生活，AR产品（如智能眼镜）的采用率预计在2026年后超过VR产品 [21] - 游戏行业因在虚拟体验方面领先，将成为空间计算最先受益的领域，电商和在线博彩也将获益 [21] 健康与保健市场机遇 - 后疫情时代消费者对健康结果的关注度显著提升 [23] - 市场呈现硬件与软件深度融合趋势，物理硬件（如智能手表、健身追踪器）不断进化并日益与订阅服务捆绑 [23] - 消费者热衷于通过可穿戴设备追踪、分享和改善个人健康数据，这种社交属性的健康追踪行为形成新的网络效应，推动相关应用和服务下载与订阅增长 [24] 企业在增长与投资间寻求平衡 - 进入2026年，企业在平衡增长投资与利润率方面出现分化 [26] - 部分增长型公司更倾向于投资长期增长计划以维持营收持续扩张，而非单纯追求短期利润率最大化 [27] - 全行业的AI投资主题依然稳固 [27] - 在更成熟的行业（如电商、在线旅游），企业需在动荡消费环境下谨慎平衡获客成本与利润轨迹 [27] - 随着自由现金流改善，股票回购计划（如LYFT、GENI）将成为股东回报的重要组成部分 [27]

在经历了多年的基础设施建设后，2026年将成为AI技术验证的关键年份，市场焦点将从单纯的资本支 出转向应用层的实际效用与商业化回报。 据追风交易台消息，高盛全球投资研究团队Eric Sheridan等分析师于10日发布了2026年互联网行业展望 报告。报告提出，随着通用大语言模型（LLM）代理和聊天机器人使用率在2025年的提升，2026年或 将成为消费者计算领域的转折点。 市场关注的焦点将从单纯的付费订阅模式，转向包括广告、电商及代理功能在内的多元化变现途径。高 盛强调，AI技术必须在基础设施、模型平台及应用层持续交付动力并实现资本回报，以避免落入 Gartner技术成熟度曲线中的"幻灭低谷期"（Trough of Disillusionment）。 资本开支方面，尽管市场对"过度建设"存有疑虑，但高盛预计AI相关的资本投入在2026年仍将保持高 位。报告数据显示，过去一年市场对亚马逊、谷歌和META在2025及2026财年的资本开支（Capex）预 期分别上调了约46%和80%，两年合计增加约2500亿美元。这些在AI开发上的巨额投入能否转化为可见 的利润回报，将是未来12至18个月左右投资者情绪和公司业 ...

如果你最近在各大一线城市的街边、地铁口走上一圈，你大概率已经注意到智能眼镜的广告正在以铺天盖地的姿态在各个广告牌密集出现。 与此同时，平台上在近几年陆续冒出一批新的智能眼镜公司，融资消息不断；夸克、小米等互联网巨头接连入局智能眼镜赛道，发布会声势浩大。 消费电子领域的投资人们，也开始频繁探讨智能手机之后的下一代入口。 某种关于未来科技的共同想象正在今年凝聚。 各大品牌的智能眼镜广告示意图 图片来源：NanoBananaPro 然而，投资人与消费者的困惑也随之而来：这些被宣传为"智能""AI赋能"的产品，到底智能在哪里？这些产品的科技突破是否能支撑起一个全新的硬件时 代？ 又或者说，这又只是一轮被包装过度，技术水平无法满足现实的伪风口？ 在一个新吹起的风向面前，在定义尚未达成共识，新玩家轮番登场，规则尚未形成的市场中，叙事往往比事实更加诱人。 但事实比叙事带着更强的力量，因此，这篇文章希望探讨三个关键问题： 1.为什么智能眼镜会在2025年成为热点？ 2.在风起云涌的当下，如何判断什么是真正的智能眼镜？ 3.通往下一代计算入口的突破点在哪里？ AI入口焦虑 该押注何种形态 智能眼镜的走红，来自三个深层逻辑的汇合 ...

12月9日凌晨，最近春风得意的 Google 举办了一场 Android Show: XR，第一次明确了 Android XR 的设备路线，第一次正式展示与三星合作开发的 AI 眼镜 原型机。 但如果只看到这些，这场 Android Show: XR 很容易被低估。 没有价格、没有参数堆叠，也没有试图用一款「颠覆性设备」占据活动核心。整场活动更像是一份克制到近乎冷静的路线说明，Google 花了大部分时间 强调 Gemini 与 Android XR 的系统整合，讲开发框架、讲 API，讲「Android XR 将覆盖哪些设备形态」，避免把焦点压在某一款终端硬件上。 在官方叙事中，Android XR 已经不再只是「支持头显的 Android 版本」，更是一个以 Gemini 为核心的全新计算平台。 低调的发布会，高调的XR新蓝图 Google 强调，Gemini 将作为默认的智能层存在于 Android XR 中，贯穿视觉、语音、环境感知与交互理解；而 Android XR 的角色，则是为这种多模态 AI 提供稳定、可扩展、跨设备体验的系统载体。 以此为核心，Google 也一次性铺开了四条产品路线： XR ...

格隆汇12月10日丨利亚德(300296.SZ)在投资者关系中表示，有被问到：AI 板块业务目前以动作捕捉为 主，想请教一下，您是否了解公司与头部企业的合作是否采用授权收费模式？ 答：目前AI与空间计算板块占比约5个百分点，其中80%以上收入来自美国NP公司，其团队大部分为技 术人员，业务模式以硬件销售为主；国内虚拟动点业务重点方向为具身智能产业，属战略新兴产业，与 机器人厂家的合作以定制化为主，涵盖硬件销售、数据提供、动作训练等多个维度，目前实施或已中标 了多个机器人数据训练中心建设的项目，多为按项目收费。 ...

12月9日凌晨，最近春风得意的 Google 举办了一场 Android Show: XR，第一次明确了 Android XR 的设备路线，第一次正式展示与三星合作开发的 AI 眼镜原 型机。 但如果只看到这些，这场 Android Show: XR 很容易被低估。 没有价格、没有参数堆叠，也没有试图用一款「颠覆性设备」占据活动核心。整场活动更像是一份克制到近乎冷静的路线说明，Google 花了大部分时间强 调 Gemini 与 Android XR 的系统整合，讲开发框架、讲 API，讲「Android XR 将覆盖哪些设备形态」，避免把焦点压在某一款终端硬件上。 在官方叙事中，Android XR 已经不再只是「支持头显的 Android 版本」，更是一个以 Gemini 为核心的全新计算平台。 低调的发布会，高调的XR新蓝图 Google 强调，Gemini 将作为默认的智能层存在于 Android XR 中，贯穿视觉、语音、环境感知与交互理解；而 Android XR 的角色，则是为这种多模态 AI 提 供稳定、可扩展、跨设备体验的系统载体。 以此为核心，Google 也一次性铺开了四条产品路线： X ...