报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕安凯微进行调研，探讨其业务发展、业绩趋势、技术储备等方面情况，认为其在市场景气、产品 23 实、这事 - part:通过对这些入accessed的内容是：公司二季度毛利率修复，业绩增长有基础；在AI端侧有技术储备和发展规划；收购思澈科技有协同效应；具备技术壁垒以应对市场发展 [21][22][24] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为安凯微，接待时间是2026 - 08 - 12，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书李瑾懿和证券事务部葛淳 [16] 详细调研机构 - 接待对象包括西域股权投资、华骏基金、润沣私募、泓屹资产、知本复利、其他个人投资者，类型多为其它，部分为基金管理公司、投资公司 [17] 主要内容资料 - 二季度较一季度毛利率进一步修复原因：市场景气度高、需求旺盛；新产品陆续顺利导入；供应链优势保障能力强 [21] - 鉴于芯片生产周期，客户提供滚动预测，结合AI普及趋势，目前情况较乐观，后续新产品量产、市场景气及产品储备充足，业绩增长有基础 [21] - 原材料备货一般3 - 6个月，若产能、价格等因素导致预判未来波动大，备货时间会提前，公司与上游供应商保持稳定合作，供应链会匹配需求保障产能 [21][22] - 具体营收两产品线上半年占比参考公司后续披露的2026年半年度报告 [22] - 公司长期布局端侧智能处理等核心技术，2025年度带算力芯片出货量占比超50%且持续提升，计划推进产品线向搭载智能算力芯片发展，推动AI硬件和应用普及 [22] - 母公司产品与思澈科技在应用场景、客户资源有协同空间，思澈科技核心技术可与母公司产品规划协同，公司将推进双方协同探索多品类应用 [22][23] - 公司会依据内生与外延发展需求及募投资金使用情况综合考虑再融资或整合并购，关注产业整合与资本运作机会并按要求披露 [24] - 公司致力于打造平台型芯片公司，在多领域形成核心IP，在智能化场景有优势，能快速响应客户需求推出有竞争力产品和解决方案 [24]