"中国AI展会的顶流，火得像明星的演唱会。" 7月26日至29日，以"智能时代同球共济"为主题的2025世界人工智能大会（WAIC 2025）在上海世博展 览馆召开，期间，以浦东新区博成路为轴心，周边楼宇延伸出的巨幅广告牌下、通往展馆的各条通道 上、展厅前的开阔广场中，依旧被涌动的人潮填满，喧嚣声浪里交织着期待与兴奋。 作为八年来最火爆的一届，与往届有所不同的是，今年所有聚光灯似乎都聚焦在AI商业化的"最后一公 里"。从展区的前沿科技展示到论坛的头脑风暴，从学术大咖的深度分享到企业领袖的实战洞察，"落 地"成为贯穿始终的关键词，教育领域也不例外，变革的暗流持续涌动、发酵。而在这届世界人工智能 大会上，人们或许能窥见技术革命浪潮下教育的未来图景与前行路径。 "'AI+教育'已从概念验证进入深度融合阶段，"WAIC 2025期间，学而思执行总裁位晨在《从"学习辅 助"到"成长赋能"》主题演讲中讲到，AI正通过提供多元学习资源与个性化学习体验，重塑传统学习模 式，助力破解教育资源不均的难题。更值得关注的是，AI浪潮也引发人们思考教育正在被重构的问 题，"未来随着AI对于各种行业更深入的影响，那我们需要思考教育未来的 ...

王翛职业经历与创业动态 - 字节多维表格AI产品负责人王翛近期离职 将投身AI硬件创业 [2] - 王翛为95后 拥有南京大学匡亚明学院本科及斯坦福大学电子工程硕士学位 [2] - 2020年创立明雀 定位为无代码协同SaaS平台 获金沙江创投等数百万美元天使轮融资 [2][3] - 明雀于2024年9月出售给亿欧 交易完成后王翛加入字节多维表格团队 [3] - 飞书多维表格月活跃用户数超过600万 同期发布多个AI功能 [3] AI硬件行业现状 - AI硬件处于早期阶段 产品以眼镜/耳机/手表等为主 消费者认知有限 [4] - 生成式大模型推动下 行业涌现大量新细分赛道 [4] - 赛道细分潜力大 但竞争激烈 吸引各类大厂和小厂玩家涌入 [4] 其他行业动态 - 原安克联合创始人创业公司年收入达40亿元 已启动上市辅导 [6] - 安克转战UV打印机领域 15天众筹金额超2000万美元 [7] - 前安克3D打印机负责人王志宇创业 计划融资2000万元 [7]

产品升级 - 推出可灵2.1系列模型 包含标准(720p)和高品质(1080p)两种模式 主打高性价比和高效生成 [1] - 可灵2.1大师版定位高端 提供更强运动表现和语义响应 [1] - 标准模式生成5秒视频仅需20"灵感值" 高品质模式需35"灵感值" 成本与可灵1.6系列持平 [2] - 高品质模式生成5秒视频仅需不到1分钟 同档次模型耗时2至3分钟 [2] 技术改进 - 模型动态细节更好 动态响应更强 动态幅度更大 [2] - 物理模拟更真实 人物动作幅度更贴近现实 [2] - 提示词响应进一步优化 [2] 用户与商业化 - 全球用户规模突破2200万 月活用户量增长25倍 [2] - 单季度营业收入超过1.5亿元人民币 [3] - P端付费订阅会员贡献近70%营业收入 核心受众为专业视频创作者和广告营销从业者 [3] 组织架构 - 成立可灵AI事业部 下设产品部、运营部和技术部 [3] - 快手高级副总裁盖坤担任负责人 向CEO程一笑汇报 [3] 未来规划 - 将持续开展运营活动 重点拓展海外区域 [4] - 2025年生成式大模型市场竞争将更加激烈 字节跳动等竞争对手布局明显提速 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 建议关注国内生成式大模型龙头科大讯飞、AI硬件相关的萤石网络和虹软科技、能带动C端应用月活量和付费率提升的金山办公和万兴科技等公司 [2] - 预计计算机行业下半年总体需求强度好于上半年，若预期兑现，大部分计算机公司利润弹性高于收入增速可能性大，计算机指数波动上半年受风险偏好等因素对估值影响大，下半年基本面影响权重提升 [4][11] - 2025年不同细分行业景气度有差异，如AI产业链、智能驾驶等景气度高位且维持或向上，数据要素等景气度较好且能维持，信创等景气度拐点向上，安防等景气度低位可能回暖，建筑地产IT、医疗IT等景气度偏弱 [4][11] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 计算机行业观点 - 5月16日Manus推出图像生成功能，用户可全面注册体验，该功能能生成图像、理解需求、规划方案并调用工具，操作灵活；5月13日火山引擎发布豆包·视频生成模型Seedance1.0lite，支持文生视频、图生视频，有技术突破 [11] - 互联网大厂凭借基座模型和算力优势，通过MaaS嵌入应用或云平台易规模化变现；垂类企业有客户资源和行业know - how，有望深耕场景化Agent [4][11][13] - 一季报计算机表观收入和利润增速居前，有一季度基数小和去年下半年收入确认递延因素，计算机需求90%来自国内G端和大B端，有滞后性，需政策及资金配套落地，AI应用落地也需时间，预计下半年需求强度好于上半年，若预期兑现，利润弹性高于收入增速可能性大，计算机指数波动上半年受风险偏好对估值影响大，下半年基本面影响权重提升，传统业务看业绩回暖，AI新业务看用户普及接受度 [4][11] 细分板块观点 - AI产业链中算力高景气维持，应用加速向上；智能驾驶中激光雷达加速向上，智慧交通稳健向上；软件外包、金融IT、工业软件、华为产业链、低空经济、量子计算、数据要素、EDA、出海等稳健向上；信创、军工IT、政务IT、安防、网安、医疗IT拐点向上；建筑地产IT底部企稳 [10][12] - 禾赛虽受创始人减持和做空报告影响股价走弱，但基本面未受影响，重申看好激光雷达板块景气度加速上行，推荐速腾聚创，关注禾赛 [12][13] - 工业AI中台单项目颗粒度达千万级且渗透率处于0到1阶段；垂类Agent应用方面，赛意信息、中控技术、金蝶国际有相关应用落地 [13][15] - AI算力方面，字节领先，阿里随后，腾讯等巨头跟进，相关上市公司商机和订单积极，但部分公司对配套投入谨慎 [13] - AI应用有望持续繁荣，互联网大厂和垂类企业各有变现优势 [4][11][13] - 金融IT中炒股软件部分订单递延至2025年，A股成交量高位叠加政策出台，景气度稳健向上；银行IT客户积极拥抱AI，IT预算有望提升；资本市场IT受券商整合和信创选型驱动，改造有望提速 [14] - 工业软件AI落地拐点将至，看好工业AI中台和垂类Agent环节，技术演进、融合中台和“机器换人”趋势有望解决工业AI难题 [14] - 安防创新业务和出口良好，国内大B需求改善，未来有顺周期政策、场景数字化和大模型落地带来的增长潜力，收入增速改善下费用率有下行空间，利润弹性好 [19] - 医疗IT方面，医保监管趋严使医院需精细化管理，AI赋能辅助诊断等环节是医院投入重点，医渡科技、嘉和美康、医脉通值得关注 [18] 本周行情回顾 - 2025年5月12日至16日，计算机行业指数（申万）下跌1.26%，跑输沪深300指数2.38pcts，在31个申万一级行业指数中涨跌幅排名居末 [16] - 本周计算机板块涨幅前五的公司为天利科技、*ST万方、有棵树、*ST天喻、创新奇智，跌幅前五的公司为京北方、道通科技、普联软件、国能日新、航天长峰 [22] - 2025年5月12日至16日，三市股票日均成交额为12,662.67亿元，同比上升72.1%，环比下降6.4%；截至5月15日，两融余额为1.8万亿元，同比上升20.3%，环比下降0.01% [23] 重点事件前瞻 - 本月将有VR/AR、AI及Google开发者等主题会议召开，包括2025中国上海VR/AR产业博览会、Google I/O开发者大会、2025工业互联网大会、2025全球人工智能技术大会等，雷神AI智能眼镜预计5月30日开启预售 [30][31]

核心观点 - 英伟达与联发科从移动SoC竞争对手转变为智能汽车芯片领域的合作伙伴，成立"发达联盟"共同开发汽车芯片 [2][6] - 双方合作推出天玑汽车旗舰座舱平台C-X1，整合各自技术优势，采用Chiplet技术实现高性能与低成本平衡 [5][15][17] - 合作背景包括生成式大模型上车需求与舱驾融合趋势，以及双方CEO近三十年的交情 [10][21] 行业背景 - 智能汽车芯片市场呈现双峰格局：联发科专注智能座舱芯片（累计出货超2000万套），英伟达聚焦自动驾驶芯片（Thor单芯算力达1000Tops） [7][8][10] - 生成式大模型上车面临挑战：云端部署存在响应速度与隐私问题，本地部署需70亿至数百亿参数模型，现有座舱芯片算力不足 [13] - 舱驾融合趋势加速：车企尝试将智舱与智驾芯片集成到同一PCB板，实现资源池化与能力协同 [22][23] 技术突破 - C-X1采用3nm制程与Arm V9.2-A架构，CPU单核性能领先竞品80%，12核设计支持6-12屏多任务 [17] - 集成英伟达Blackwell架构GPU，浮点算力达10.2 TFLOPS，支持DLSS技术，可流畅运行3A游戏 [17] - 双AI引擎提供400TOPS算力，支持FP4量化格式，大语言模型推理性能比竞品高350% [17] - Chiplet技术整合4nm GPU与3nm主芯片，实现成本1+1<2、性能1+1>2的效果 [15][17] 合作模式 - 硬件层面：联发科C-X1与英伟达Thor可通过One Board方案集成在同一板卡 [22] - 软件层面：联发科适配NVIDIA Drive OS，实现智舱与智驾资源池化 [23][24] - 分工协作：联发科主导座舱SoC整合，英伟达提供GPU与操作系统赋能 [23] 市场影响 - C-X1预计2025年后量产，性能参数在智能座舱领域暂无敌手，已获多家车企订单 [10][17] - 合作推动智能座舱体验升级：支持数百亿参数多模态大模型本地运行，实现真·智能助手 [19] - 舱驾融合方案为车企提供更高性能与更低成本的电子电气架构演进路径 [22][23]

AI学习机市场现状 - AI学习机作为"助学神器"热度飙升，但市场评价褒贬不一，存在功能宣传与实际不符等问题[3][4] - 小红书平台学习机相关笔记达131万篇，关联词条包括"智商税"、"必要性"等争议话题[3] - 北京商场调查显示，近10款在售AI学习机价格区间为3299-11999元/台，均突出AI标识但实际表现参差不齐[6] 产品功能缺陷 - 高价产品（如6000元机型）的"AI精准辅导"功能未能精准识别知识薄弱点，60分与95分学生获得相同复习建议[4][6] - "一对一伴学"实为录播课，自习室功能互动性差（仅30-60分钟专注度），摄像头设计存在作业拍摄盲区[4][6] - 三家主流品牌测试中，5699元机型将"波粒二象性"误听为"玻璃二象性"，AI回答呈现概念化表述缺乏互动性[6] 课程资源与商业模式 - 不同品牌课程来源分化：在线教育企业内置自有课程体系，部分机型搭载新东方正版教材但需线下门店更新[6][7] - 科技公司侧重硬件宣传（1600万像素摄像头/护眼屏），但7499元机型教材覆盖不全（如内蒙古地区仅含一年级课程）[7] - 行业存在欺诈案例：以"免费送机"为噱头诱导支付2799元课程解锁费后失联，退款无门[7][8] 行业专家观点 - 教育博主指出学习机非必需品，6000元机型采购课程成本仅30-50元，AI提优课实为普通录播课[9] - 小学教师强调教育个性化需求难被AI满足，缺乏师生互动与情绪支持机制[9] - 行业监管存在模糊地带，部分硬件因价值观影响风险被禁止接入生成式AI[9] 技术应用现状 - 品牌宣称接入DeepSeek大模型，实际通过网页端访问或自有模型实现，智能表现未达预期[6] - 科技公司强调AI芯片等硬件配置，但教学资源与价格匹配度存疑[7]