纪要涉及的行业或公司 * 行业：机械、电力设备（缺电相关）、半导体、机器人、出海（出口）相关行业 [1][2][3][4] * 公司： * **缺电/电力设备**：Howmet、潍柴动力（港股）、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、联德股份、中国动力、动力新科、博盈特焊、隆达股份 [1][2][3] * **液冷**：江森自控、冰轮环境 [3] * **半导体**：三星、海力士、美光、闪迪、广钢气体、芯碁微装、精测电子、迈为股份、微导纳米 [3][4] * **出海/出口**：ST松发、中国动力、浙江鼎力、巨星科技、春风动力、隆鑫通用 [4] * **机器人**：宇树科技、美湖股份、奥比中光、长盛轴承、禾赛科技 [4] 核心观点和论据 * **看好“缺电”主题**：假期期间美股和港股市场相关主线表现强劲，Howmet和潍柴动力港股等股价创新高 [1][2] 研究结论显示，在北美环保要求下，燃气轮机最强，天然气内燃机亦没有问题，除加州、德州外的市场落地难度均较低 [1][2] * **看好“液冷”主题**：假期北美市场江森自控股价创新高 [3] 研究梳理了全球四大冷水机组公司情况，包括26年订单增速预期及AI预期，并澄清了NVIDIA削减冷水机组的说法 [3] 核心品种冰轮环境，对比增速和估值，预计年内有40-50%的上涨空间 [3] * **看好“半导体”主题**：假期海外存储品种表现强劲，三星、海力士、美光、闪迪等领涨 [3] 研究重点分析了广钢气体，梳理了通胀属性下的大宗气市场空间，并对比了大宗气与特种气的商业模式，结论认为广钢气体是A股半导体气体核心品种，远期中性市值可达900-1000亿 [3] * **看好“出海”主题**：假期美国关税变化对中国有利，具体影响包括：全球范围内对各国施加的对等关税取消；对中国而言，除10%对等关税外，还有10%的芬太尼关税在IEEPA范围内，即对华关税20%立即取消，中国对美关税整体降低5-10个百分点 [4] 研究整理了我国出海品种的海外映射标的25年年报总结及26年订单前瞻 [4] * **看好“机器人”主题**：春晚顶流宇树科技受到广泛关注，港股机器人板块整体给出正面反馈 [4] 研究通过宇树科技创始人王兴兴近几次公开交流观点，分析春晚机器人的技术进步点 [4] 其他重要内容 * 研究团队提供了多项研究资料，包括： * 关于北美缺电主题的Excel数据库（北美环保要求梳理、燃气轮机数据库、内燃机数据库） [1][2] * 关于液冷主题的PPT（全球四大冷水机组公司年报梳理、26年订单增速预期及AI预期、厂商澄清说明） [3] * 关于半导体主题的PPT（广钢气体深度分析） [3] * 关于出海主题的Excel数据库（我国出海品种的海外映射标的25年年报总结及26年订单前瞻） [4] * 关于机器人主题的PDF小专题（从宇树王兴兴观点看春晚机器人进步） [4] * 研究团队欢迎索取5大重磅资料及预约路演 [1][2]