报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周贵金属价格冲高后回调呈震荡走势，美国CPI、PPI数据未超预期使市场对美联储加息预期下降，提振贵金属价格，低于预期的PPI数据公布后部分投资者获利了结致价格冲高回落 [2][5] - 美国7月非农就业人口意外下降，通胀数据符合预期确认通胀持续降温，支撑金价，预计美联储维持3.50% - 3.75%利率区间，交易员预计9月加息可能性为33%，上周为55% [2][5] - 地缘政治方面，伊朗与阿曼达成霍尔木兹海峡航道通航协议，但重开视美国履行条件而定，两艘油轮遭袭致航运停滞，美国财长预告对伊朗采取“前所未见”措施 [2][6] - 维持贵金属处于阶段性反弹观点，预计近期价格呈震荡上行走势，操作上逢低做多为主 [2][6] 根据相关目录分别总结 一、上周交易数据 |合约|收盘价|涨跌|涨跌幅/%|总成交量/手|总持仓量/手|价格单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |SHFE黄金|943.16|6.40|0.68|194687|178255|元/克| |沪金T + D|940.44|9.85|1.06|41646|241398|元/克| |COMEX黄金|4432.00|30.70|0.70|/|/|美元/盎司| |SHFE白银|15722|617|4.08|522479|634627|元/千克| |沪银T + D|15618|96|0.62|292798|2952334|元/千克| |COMEX白银|64.83|1.03|1.61|/|/|美元/盎司| |GFEX铂金|425.15|-11.70|-2.68|6083|10126|元/克| |铂金9995|426.02|-12.10|-2.76|/|/|元/克| |NYMEX铂金|1756.80|-12.10|-0.03|/|/|美元/盎司| |GFEX钯金|313.90|-12.10|-4.66|5548|10126|元/克| |NYMEX钯金|1316.50|-12.10|-4.81|/|/|美元/盎司| [3] 二、市场分析及展望 - 上周贵金属价格冲高后回调，美国CPI、PPI数据影响市场加息预期，PPI数据公布后价格冲高回落 [5] - 美国7月非农就业及通胀数据影响加息预期，预计美联储维持当前利率区间，9月加息可能性降低 [2][5] - 地缘政治上，伊朗与阿曼协议及油轮遭袭、美国对伊措施影响市场 [6] - 维持贵金属阶段性反弹观点，预计价格震荡上行，操作逢低做多 [2][6] 三、重要数据信息 - 美国7月CPI同比增长3.4%、环比增长0.1%，核心CPI同比增长2.5%、环比增长0.2%，均符合预期且部分低于前值 [8] - 美国7月PPI环比持平、同比涨幅降至4.7%，核心PPI环比涨0.2%、同比涨幅降至4.2%，通胀压力缓解，交易员下调9月加息预期 [8] - 美国上周初请失业金人数增至20.9万，前一周续请失业金人数降至177.7万 [8] - 美国7月零售销售环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅 [8] - 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值降至51，消费者对未来一年通胀率预期升至4.3% [9] - 美国7月成屋销售环比下降1.7%，折年率406万套，中位价同比上涨2%至434100美元 [9] 四、相关数据图表 - 展示贵金属ETF持仓变化、CFTC非商业性持仓变化、各类金银价格走势、库存变化、比价变化、与其他指标走势关系、美联储资产负债表规模和美国政府债务规模等图表 [10][11][13]