交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 贵金属早报—— 2026年7月3日 大越期货投资咨询部 项唯一 从业资格证号： F3051846 投资咨询证号： Z0015764 联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 CONTENTS 目 录 1 前日回顾 2 每日提示 3 4 5 今日关注 基本面数据 持仓数据 黄金 1、基本面：美国6月非农就业数据显著放缓，加息预期降温，金价继续回升；美国 三大股指涨跌互现，欧洲三大股指全线收涨；美债收益率集体下跌，10年期美债收 益率跌0.2基点报4.4752%，美元指数跌0.54%报100.8652，人民币升值报6.7882； COMEX黄金期货涨2.25%报4135.5美元/盎司；偏空 2、基差：黄金期货890.66，现货886.96，基差-3.7，现货贴水期货；中性 3、库存：沪金期货仓单112647千克，增加999千克；偏空 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空 ...

2026年07月03日 国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属 观点与策略 | 黄金：有所反弹 | 2 | | --- | --- | | 白银：关注上方阻力位 | 2 | | 铜：美元回落，支撑价格 | 4 | | 铅：库存减少，限制价格回落 | 6 | | 锡：偏弱反弹，窄幅震荡 | 7 | | 铝：非农数据发布带来上涨 | 9 | | 氧化铝：情绪面好转 | 9 | | 铸造铝合金：跟随电解铝 | 9 | | 铂：边际回暖 | 11 | | 钯：向上修复 | 11 | | 镍：印尼矿端政策不明朗，向下弹性谨慎看待 | 13 | | 不锈钢：宏观与现实施压，镍铁矛盾预期支撑 | 13 | 国 泰 君 安 期 货 研 究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 商 品 研 究 所 商 品 研 究 2026 年 07 月 03 日 白银：关注上方阻力位 杨蕤（联系人） 从业资格号：F03151404 yangrui4@gtht.com 刘雨萱 投资咨询从业资格号：Z0020476 liuyuxuan023982@gtjas.com 【基本面跟踪】 金银基本面数据 | | | 昨日收盘价 | 日 涨 ...

商品日报 20260703 联系人 李婷、黄蕾 电子邮箱 jytzzx@jyqh.com.cn 主要品种观点 宏观：美国就业走弱降温加息预期，科创重挫拖累 A 股回调 投资咨询业务资格 沪证监许可[2015]84 号 海外方面，美国 6 月非农就业明显降温，新增就业仅 5.7 万人，低于市场预期，且 4、 5 月合计下修 7.4 万人，显示前期就业韧性被高估。尽管失业率由 4.3%降至 4.2%，但主要 受劳动参与率下降影响，并非就业需求改善；结构上，专业服务、社服和医疗仍有支撑，但 休闲酒店业大幅减少6.1万人，指向消费服务链条边际走弱；薪资环比维持0.3%、同比3.5%， 偏向温和。就业市场"弱而不衰"，市场对美联储年内加息预期回落，2Y 美债利率回落， 金银价格显著反弹，美股表现分化，道指续创新高，但 Meta 出售或外租 AI 算力被市场解读 为 AI 算力供需关系可能出现边际变化，相关担忧压制芯片股表现，拖累纳指回落，并进一 步引发亚美半导体链同步调整。近期继续关注霍尔木兹海峡通行量及后续谈判、市场对美联 储利率路径预期的变化。 国内方面，A 股周四迎来调整、市场风格再平衡，上证指数跌超 2%至 4 ...

全球主要市场表现 | 指标 | 最新价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 上证综指 | 4,028.90 | -2.03% | | 深圳成指 | 15,498.81 | -3.85% | | 沪深 300 | 4,812.30 | -2.96% | | 上证 50 | 2,912.28 | -2.44% | | 中证 500 | 8,694.18 | -3.71% | | 中证 1000 | 5,903.58 | 0.25% | | 日经指数 | 68,733.15 | -2.47% | | 道琼指数 | 52,900.07 | 1.14% | | 标普 500 | 7,483.24 | 0.00% | | 纳斯达克 | 25,832.67 | -0.80% | | 美元指数 | 100.8599 | -0.54% | | 人民币 | 6.7866 | -0.10% | | 纽约黄金 | 4,135.50 | 2.25% | | WTI 原油 | 68.69 | 0.16% | | LME 铜 | 13,285.50 | -0.34% | | LME 铝 | 3,083.00 | - ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多种期货商品进行分析，给出各商品走势判断及趋势强度，为投资者提供决策参考，涵盖金属、能源、化工、农产品等领域，涉及基本面跟踪、宏观及行业新闻等内容[2] 各商品情况总结 金属类 - **黄金**：有所反弹，趋势强度为1，关注金银基本面数据及宏观行业新闻[2][6][8] - **白银**：关注上方阻力位，趋势强度为1，需关注基本面数据变化[2][5][8] - **铜**：美元回落支撑价格，趋势强度为0，关注基本面数据及宏观行业动态[2][10][12] - **铅**：库存减少限制价格回落，趋势强度为0，关注库存及价格变动[2][13][14] - **锡**：偏弱反弹、窄幅震荡，趋势强度为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][16][18] - **铝、氧化铝、铸造铝合金**：非农数据使铝上涨，氧化铝情绪面好转，铸造铝合金跟随电解铝，三者趋势强度均为0，关注基本面数据及综合快讯[2][20][22] - **铂、钯**：铂边际回暖，钯向上修复，趋势强度均为1，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][24][27] - **镍、不锈钢**：印尼矿端政策不明朗，镍向下弹性谨慎看待；不锈钢受宏观与现实施压，但镍铁矛盾预期支撑，趋势强度均为0，关注基本面数据、行业新闻及库存变化[2][29][35] 能源化工类 - **碳酸锂**：关注宏观情绪变动，趋势强度为0，关注基本面数据及行业新闻[2][36][40] - **工业硅**：呈震荡区间走势，趋势强度为0，关注基本面数据及行业新闻[2][41][43] - **多晶硅**：仓单持续累增、现货偏弱，趋势强度为0，关注基本面数据及行业新闻[2][41][43] - **铁矿石**：铁水短期或见顶，累库确定性较高，趋势强度为 -1，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][44][45] - **螺纹钢、热轧卷板**：均为宽幅震荡，趋势强度均为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][46][49] - **焦炭、焦煤**：均为宽幅震荡，趋势强度均为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][50][53] - **动力煤**：煤价回调趋势偏强，需关注库存变化，趋势强度为 -1，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][54][56] - **原木**：需求尚可，价格弱反弹，趋势强度为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][57][59] - **对二甲苯、PTA、MEG**：三者趋势均偏弱，适合月差反套，趋势强度均为 -1，关注基本面数据、市场信息及观点建议[2][60][65] - **橡胶**：震荡运行，趋势强度为0，关注基本面数据及行业新闻[2][66][69] - **合成橡胶**：短期震荡、趋势承压，趋势强度为 -1，关注基本面数据、行业新闻及市场分析[2][71][73] - **沥青**：短期底部震荡，现货抗跌，趋势强度为0，关注基本面数据、市场资讯及市场分析[2][74][78] - **LLDPE、PP**：LLDPE 月初抛压暂缓、现货成交转弱；PP 纸面利润压缩、现实开工仍低，趋势强度均为0，关注基本面数据、现货消息及市场状况分析[2][80][84] - **烧碱**：估值低位、震荡为主，趋势强度为0，关注基本面数据、现货消息及市场状况分析[2][85][88] - **纸浆**：震荡运行，趋势强度为0，关注基本面数据、行业新闻及市场分析[2][91][95] - **甲醇**：震荡承压，趋势强度为 -1，关注基本面数据、现货消息及市场分析[2][96][102] - **尿素**：趋势承压，趋势强度为 -1，关注基本面数据、行业新闻及市场分析[2][103][107] - **苯乙烯**：短期震荡，趋势强度为0，关注基本面数据、现货消息及市场分析[2][108][109] - **LPG、丙烯**：LPG 需关注供应实际回归情况；丙烯现货走势坚挺、下游利润压缩，趋势强度均为0，关注基本面数据、市场资讯及市场分析[2][111][117] - **PVC**：估值低位、震荡为主，趋势强度为0，关注基本面数据、现货消息及市场状况分析[2][122][124] - **燃料油**：日盘继续回调，短期弱势再现；低硫燃料油窄幅震荡，亚太现货高低硫价差维持高位，趋势强度均为0，关注基本面数据[2][126] 农产品类 - **集运指数（欧线）**：震荡运行，趋势强度为0，关注基本面数据、市场分析及估值端情况[2][128][136] - **短纤、瓶片**：短纤短期震荡市，成本中枢下移；瓶片短期震荡市，成本中枢下移，短纤趋势强度为0，瓶片趋势强度为 -1，关注基本面数据及现货消息[2][137][138] - **胶版印刷纸**：观望为主，趋势强度为0，关注基本面数据及行业新闻[2][140][143] - **纯苯**：短期做缩 BZN，趋势强度为0，关注基本面数据、新闻及市场动态[2][144][147] - **棕榈油、豆油**：棕榈油宏观地缘主导，B50 或推迟落地；豆油天气驱动不显，面积报告偏多，趋势强度均为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][149][153] - **豆粕、豆一**：美豆周五休市，连粕或震荡；豆一震荡，趋势强度均为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][154][156] - **玉米**：关注反套，趋势强度为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][157][160] - **白糖**：区间震荡，趋势强度为0，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][161][163] - **棉花**：区间震荡，趋势强度为1，关注基本面数据及宏观行业新闻[2][164][169] - **鸡蛋**：现货偏弱震荡，趋势强度为0，关注基本面数据[2][171][172] - **生猪**：需求负反馈显现，再累库或现，趋势强度为0，关注基本面数据[2][174][176] - **花生**：震荡偏强，趋势强度为1，关注基本面数据、现货市场聚焦情况[2][178][181]

Investment consulting business qualification：CSRC License [2012] No. 669 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669 号 中 信 期 货 国 际 化 研 究 | 中 信 期 货 研 究 所 International 中信期货国际化研究 | CITIC Futures International Research 2024 202-6/0 10-709/03 Daily Note: Crude Oil, Gold, Silver Commentary: Crude Oil, Gold, Silver Risks: Macroeconomic fluctuations, geopolitical situations, and reversals in policy trends. 要闻：1.美联储主席沃什：通胀风险已经下降。2.Meta 据悉布局 AI 云业务，拟对外出售算力。3. 商务部：中欧于今秋举行贸易投资磋商机制第二次例会。(财联社) 期货：7 月 2 日，股指期货和多数商品期货下跌，贵金属领涨，能化领跌。 点评：原油、黄金、白 ...

2026年上半年大类资产表现 - 2026年上半年大类资产表现分化，权益及基金类资产表现占优，万得全A上涨11.52%，标普500上涨9.55%，中证基金指数上涨8.64% [2] - 同期商品市场整体承压，Wind商品指数下跌14.85%，在主要资产中表现最弱 [2] - 资产表现背离的原因在于权益市场受风险偏好改善和估值修复带动，而商品市场受宏观预期偏弱、美元指数上涨2.97%以及产业需求约束影响 [2] 期货市场整体概况 - 2026年上半年期货市场沉淀资金为5894.69亿元，同比增加18.43%，处于2015年以来高位 [3] - 国内期货市场成交活跃，上半年累计成交额482.69万亿元，同比上涨42.08% [6] - 成交额分布中，上海期货交易所成交额最高，为189.71万亿元，占比约39.30% [8] 期货公司表现排名 - 成交量排名：国泰君安期货以8.68亿手成交量位列第一，同比增加17.09% [10][12] - 成交量Top10中，广发期货同比增速最高，达到61.08%，排名上升3位 [10][12] - 交割量排名：在买入交割方面，国泰君安以290,365手排名第一，交割占比17.52% [13][14] - 盈利能力排名：2025年期货公司净利润Top10中，中信期货以10.71亿元净利润居首，同比增加7.64% [17][18] - 净利润Top10中，中信建投同比增幅最高，达到44.35%，净利润为6.51亿元 [17][18] 商品市场资金与板块表现 - 分类指数沉淀资金中，有色金属沉淀资金为1490.98亿元，位居首位，同比增加71.53% [20] - 农副产品沉淀资金同比增速最高，为263.61亿元，同比增加117.64% [20] - 行业指数走势分化，截至2026年6月底，能源指数涨幅最高为14.07%，贵金属指数表现最弱为-13.51% [23] 品种成交与持仓分析 - 品种成交额Top10中，白银以50.10万亿元成交额居首，同比增加225.97% [25][26] - 品种成交额同比增速榜中，生猪成交额5.41万亿元，同比增加319.39%，增速居首 [25][28] - 品种持仓量Top10中，豆粕以431.34万手持仓量居首，但同比下降9.88% [29][30] - 持仓量Top10中，PVC同比增幅最高，达到84.16% [29][30] 品种资金沉淀与价格表现 - 品种沉淀资金规模榜中，沪金以911.04亿元居首 [31][32] - 品种沉淀资金同比增速榜中，粳米沉淀资金3.15亿元，同比增加459.32%，增速居首 [31] - 2026年上半年主要期货品种涨跌幅分化明显，集运指数(欧线)以87.67%领涨，沪银跌幅最大为-19.48% [33][35] 品种交割情况 - 2026年上半年品种交割金额Top10中，碳酸锂以118.15亿元居首，同比增加106.92% [37][38] - 交割金额同比增速榜中，多晶硅同比增速最高，达到1332.80%，排名上升21位 [37][38]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 今日贵金属弱势反弹 沪金主力收涨1.53% 沪银主力收涨1.91% 铂金主力收涨5.48% 钯金主力收涨2.97% [1] - 核心逻辑为短期避险方面中东等地缘异动风险重新缓和 美国就业坚挺 通胀压力缓解 加息预期从三次回落 缩表预期仍存压制 避险属性方面美伊同意停止互相袭击 货币属性方面美联储主席沃什表示通胀风险已降低 重申不提供利率政策前瞻指引 ADP数据显示美国6月私营部门就业人数增加9.8万人低于预期 美国5月PCE物价指数同比上升4.1% 美国5月CPI同比上涨4.2% 美国就业和通胀仍存压力 市场预期美联储加息预期降为一次 美元指数和美债收益率高位承压 商品属性方面 白银受供应偏紧支撑 铂金氢能产业铂基催化剂需求预期仍存 钯金短期需求有韧性 长期面临燃油车市场结构性压力 CRB商品指数承压回落 人民币升值利空国内价格 [1] - 预计贵金属短期震荡偏强 中期低位震荡 长期多头趋势不变 [1] - 本周四20：30关注美国6月失业率和6月季调后非农就业人口数据超预期风险 [1] 根据相关目录分别总结 黄金 - 策略为稳健者观望 激进者高抛低吸 建议做好仓位管理 严格止损止盈 [2] - 国际价格方面 Comex黄金活跃合约收盘价4044.60美元/盎司 涨0.57% 伦敦金4089.45美元/盎司 涨1.57% 国内价格方面 沪金主力收盘价890.66元/克 涨2.40% 黄金T+D收盘价886.96元/克 涨2.21% [2] - 持仓量方面 Comex黄金持仓352167手 增5.85% 沪金主力持仓134093手 降2.38% 黄金TD持仓45964手 降0.48% [2] - 库存方面 LBMA库存9392吨 不变 Comex黄金库存861吨 降1.11% 沪金库存112吨 降0.01% [2] 白银 - 策略是稳健者观望 激进者高抛低吸 做好仓位管理 严格止损止盈 [4] - 国际价格上 Comex白银活跃合约收盘价59.61美元/盎司 涨0.95% 伦敦银58.25美元/盎司 降0.93% 国内价格上 沪银主力收盘价14650元/千克 涨4.40% 白银T+D收盘价14551元/千克 涨4.16% [4] - 持仓量方面 Comex白银持仓108944手 增1.14% 沪银主力持仓3201990手 降4.21% 白银TD持仓2698000手 增0.39% [4] - 库存方面 LBMA库存27611吨 增0.57% Comex白银库存10031吨 降0.08% 沪银库存828吨 降2.45% 白银（上金所）库存1003吨 增3.25% 显性库存总计39489吨 降0.00% [4] 铂金 - 策略为稳健者观望 激进者高抛低吸 做好仓位管理 严格止损止盈 [6] - 国际价格方面 NYMEX铂金活跃合约收盘价2069.70美元/盎司 降4.21% 伦敦铂2102.00美元/盎司 降1.18% 国内价格方面 铂主力收盘价401.05元/克 涨0.30% 铂金收盘价405.00元/克 涨0.04% [6] - 持仓量方面 NYMEX铂金活跃合约持仓50273手 增0.94% [6] - 库存方面 NYMEX铂金总计13吨 降2.47% [6] 钯金 - 策略是稳健者观望 激进者高抛低吸 做好仓位管理 严格止损止盈 [7] - 国际价格上 NYMEX钯金活跃合约收盘价1461.00美元/盎司 降3.75% 伦敦钯1461.00美元/盎司 降4.66% 国内价格上 钯主力收盘价295.20元/克 涨3.49% [7] - 持仓量方面 NYMEX钯金活跃合约持仓10018手 降7.69% [7] - 库存方面 NYMEX钯金总计8吨 降7.30% [7] 贵金属基本面关键数据 - 货币属性相关数据：联邦基金目标利率上限3.75% 降0.25% 贴现利率3.75% 降0.25% 准备金余额利率3.65% 降0.25% 美联储总资产67871.20亿美元 降0.00% M2同比5.58% 升1.00% 十年期美债真实收益率2.74% 升3.79% 美元指数101.41 升0.24% 美债利差（3月 - 10年）-0.32 升18.52% 美债利差（2年 - 10年）-0.63 升23.53% 美欧利差（十债收益率）1.53 升3.38% 美中利差（十债收益率）3.19 升1.14% [8][9][10] - 美国通胀数据：CPI同比4.20% 升0.40% CPI环比0.60% 降0.40% 核心CPI同比2.90% 升0.10% 核心CPI环比0.30% 降0.10% PCE物价指数同比4.07% 升0.28% 核心PCE物价指数同比3.41% 升0.09% 美国密歇根大学1年通胀预期4.60% 降0.20% 5年通胀预期3.30% 降0.60% [10] - 美国经济增长数据：GDP年化同比2.00% 不变 GDP年化环比2.10% 升1.60% 失业率4.30% 不变 非农就业人数月度变化17.20万 降0.07万 劳动参与率61.70% 不变 平均时薪增速3.40% 降0.20% [10] - 美国劳动力市场数据：每周工时34.30小时 不变 ADP就业人数9.80万 降2.40万 当周初请失业金人数21.50万 降1.20万 职位空缺数750.80万 降65.20万 挑战者企业裁员人数4.58万 降5.12万 [10] - 美国房地产市场数据：NAHB住房市场指数35.00 降5.41% 成屋销售417.00万套 升3.99% 新屋销售51.00万套 降20.34% 新屋开工107.00万套 降15.55% [10] - 美国消费数据：零售额同比5.07% 升0.66% 零售额环比0.44% 降1.43% 个人消费支出同比6.29% 升0.71% 个人消费支出环比0.71% 升0.30% 个人储蓄占可支配比重3.00% 不变 [10] - 美国工业数据：工业生产指数同比1.67% 升0.30% 工业生产指数环比0.14% 降0.73% 产能利用率76.17% 升0.04% 耐用品新增订单840.27亿美元 升13.14亿美元 耐用品新增订单同比10.49% 降0.34% [10] - 美国贸易数据：出口同比35.41% 升24.10% 出口环比6.16% 降18.67% 进口同比20.36% 升11.39% 进口环比 - 5.01% 降13.59% 贸易差额 - 5.59百亿美元 升1.24% [10] - 美国经济调查数据：ISM制造业PMI指数53.30 升0.60 ISM服务业PMI指数54.50 升0.90 Markit制造业PMI指数55.70 升1.70 Markit服务业PMI指数51.30 不变 密歇根大学消费者信心指数49.50 降0.30 中小企业乐观指数95.30 降0.60 美国投资者信心指数9.80 升13.00 [10] - 央行黄金储备数据：中国2331.52吨 升0.78% 美国8133.46吨 不变 世界36552.49吨 不变 [10][12] - IMF外储占比数据：美元56.77% 降0.28% 欧元20.25% 降0.53% 人民币1.95% 升1.84% [12] - 黄金/外储数据：全球27.50% 降8.57% 中国9.14% 降8.47% 美国83.32% 降1.74% [12] - 避险属性数据：地缘政治风险指数150.93 升0.67% VIX指数16.59 升0.85% [12] - 商品属性数据：CRB商品指数353.86 升0.07% 离岸人民币6.7958 降0.23% [12] 美联储最新利率预期 - 根据芝商所FedWatch工具 给出了2026年7月29日至2027年12月8日不同利率区间的会议概率 [13]

投资咨询业务资格 沪证监许可[2015]84 号 商品日报 20260702 联系人 李婷、黄蕾 电子邮箱 jytzzx@jyqh.com.cn 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 13 主要品种观点 宏观：美国 ADP 就业不及预期，A 股延续放量修复 投资咨询业务资格 沪证监许可[2015]84 号 海外方面，6 月 ADP 私营就业新增 9.8 万人，弱于预期和前值，显示劳动力市场边际降 温，但薪资增速仍具粘性，尚难单独支撑降息交易，重点关注今晚非农就业报告。制造业方 面，6 月 ISM 与标普制造业 PMI 仍处扩张区间但均边际回落，新订单和生产走弱，价格指 数虽有降温但仍处高位，反映制造业修复斜率放缓、成本压力尚未完全消退。政策层面，美 联储主席沃什在欧央行论坛上表示将放弃利率前瞻指引，转向完全依赖实时数据决策，并重 申美联储独立性、缩表和内部改革方向不变。市场短暂交易其发言偏鸽，金银有所反弹，美 股小幅收跌，10Y 美债利率回升至 4.47%，美元指数维持在 101 上方震荡，铜价偏弱运行。 已下降，但 AI 对经济和通胀的最终影响仍需数据判断。美国和伊朗在卡塔尔多哈进行间接 技术性会谈，卡塔尔和巴 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面与技术面分析预期2026年7月期货主力合约行情走势 股指期货震荡整理 黄金、铜、螺纹钢、铁矿石、豆粕期货偏强震荡 白银期货震荡偏强 原油期货偏弱震荡[1] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 2026年7月股指期货主力合约大概率偏强宽幅震荡或震荡偏强 各合约有对应阻力位和支撑位 7月2日大概率震荡整理 也有对应阻力位和支撑位[2][18][19] - 2026年7月黄金、白银、铂、钯、铜、铝、氧化锌、镍、锡、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、原油、燃料油、沥青、塑料、聚丙烯、PTA、PVC、甲醇、豆油、棕榈油、棉花、鸡蛋、生猪、天然橡胶、20号胶等期货主力合约有相应的走势预期及阻力位和支撑位 7月2日部分合约有走势及阻力位、支撑位预期[2][4] 宏观资讯 国内宏观 - 外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通话 双方认为通话积极、建设性 同意落实两国元首共识并保持沟通[5][6] - 1 - 5月我国服务进出口总额30994.8亿元 同比增长6% 出口增长15.9% 进口增长0.4% 服务贸易逆差缩小1607.2亿元[6] - 1 - 5月规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6% 5月同比增长17%[6] 国际宏观 - 美国和伊朗在卡塔尔多哈间接会谈 讨论伊朗冻结资金返还等议题 各方同意后续继续推进讨论[7] - 美联储主席沃什重申不对未来利率政策给出前瞻性指引 称通胀风险降低但水平仍高 将推动缩减资产负债表[7] - 美国决定对与加拿大和墨西哥的贸易协定进行年度审查[7] - 7月1日欧美贸易协议实施 相关“安全网”机制生效[8] - 6月美国制造业PMI下降 价格支付指数大幅下降[8] - 美国6月私营部门就业人数增加但低于预期[8] - 韩国6月出口额同比骤增70.9% 半导体出口飙升 预计下半年半导体价格继续上涨[8] - 欧元区6月CPI同比涨幅回落 欧洲央行官员对加息态度谨慎[9] - 英国央行行长表示目前无条件考虑降息[9] - 联合国专家组警告人工智能发展风险 秘书长呼吁加强治理[9] 商品期货相关信息 - 美油、布油主力合约收跌 因中东局势缓和、美伊谈判进展、美国产量出口创新高及全球工业复苏放缓等因素[9] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一 受美联储政策不确定性和中东地缘不确定性等多空因素影响[10] - 伦敦基本金属多数下跌[10] - 世界黄金协会认为下半年黄金表现受多重因素影响 将继续充当宏观经济晴雨表[10] - 经霍尔木兹海峡运输的原油日均超1000万桶 伊朗拟扩大石油出口[11] - 广州期货交易所调整铂、钯期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准[11] - 7月1日在岸人民币对美元收盘下跌 夜盘上涨 中间价调升 纽约尾盘美元指数上涨 非美货币多数下跌[11] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7月1日各股指期货主力合约有不同表现 短线反弹或上行动能减弱 下行压力增大或轻度增大[12][13] - 7月1日A股大小指数分化 大金融领涨 题材股活跃 市场逾4300股上涨 A股交易新规7月6日施行 上半年多家公司和高管遭证监会立案 多家公司实施回购 部分行业公司披露风险提示 韩国投资者上半年加仓A股[14][15] - 中证协公布IPO现场检查名单 7月1日港股休市 中国台湾加权指数、日经225指数收涨 美国三大股指小幅收跌 欧洲三大股指涨跌不一 韩国综指收跌[16][17] 黄金期货 - 7月11日黄金期货主力合约AU2608震荡下行 短线继续下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[34][35] 白银期货 - 7月1日白银期货主力合约AG2608偏弱震荡下行 短线反弹动能减弱 下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[43] 铜期货 - 7月1日铜期货主力合约CU2608震荡下行 短线反弹动能减弱 下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[48][49] 铝期货 - 7月1日铝期货主力合约AL2608震荡下行 下行压力增大 空间打开 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[53] 镍期货 - 7月1日镍期货主力合约NI2609震荡下行 下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[59] 锡期货 - 7月1日锡期货主力合约SN2608震荡下行 短线反弹动能减弱 下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[63] 碳酸锂期货 - 7月2日碳酸锂期货主力合约LC2609震荡上行 短线继续上行走高 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[68][69] 螺纹钢期货 - 7月1日螺纹钢期货主力合约RB2610震荡下行 下行压力增大 空间打开 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[73] 热卷期货 - 7月1日热卷期货主力合约HC2617震荡下行 下行压力增大 空间打开 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[79] 铁矿石期货 - 7月1日铁矿石期货主力合约I2609震荡下行 下行压力增大 空间打开 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[83] 焦煤期货 - 7月1日焦煤期货主力合约JM2609震荡下行 短线继续下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[87] 原油期货 - 7月1日原油期货主力合约SC2608偏弱震荡下行 下行压力增大 空间打开 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[90] 沥青期货 - 7月1日沥青期货主力合约BU2609小幅震荡下行 短线反弹动能减弱 下行压力轻度增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[94] 聚丙烯期货 - 7月1日聚丙烯期货主力合约PP2609震荡下行 短线继续下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[98] PVC期货 - 7月1日PVC期货主力合约V2609震荡下行 短线下行压力增大 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期 且7月合约可能创上市以来新低[103][104] 甲醇期货 - 7月1日甲醇期货主力合约MA609偏弱震荡下行 下行压力增大 空间打开 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[107] 豆粕期货 - 7月1日豆粕期货主力合约M2609震荡上行 短线止跌反弹走高 2026年7月和7月2日有走势及阻力位、支撑位预期[110]