增发主要类型 - 增发主要分为三类：配股、公开要约和配售，差异在于发行对象、股东权利及流程复杂度 [2] - 配股是向现有股东按持股比例配售新股，股东享有优先认购权，通常折价10%-20%发行并可设置超额认购权 [2] - 公开要约是向现有股东提供购买额外股份的权利，但非强制按比例，灵活性更高，通常用于小规模融资 [3] - 配售是向机构投资者定向配售新股，不向现有股东提供优先认购权，流程最快，通常需1-2周完成 [3][4] 增发核心流程 - 前期准备包括董事会决议增发方案，若增发规模超已发行股本20%需股东大会特别决议，并选聘主承销商等中介开展尽职调查 [5] - 文件准备阶段需制作增发通函，内容涵盖增发目的、发行条款、财务数据和风险因素，并需符合FCA《招股说明书条例》的充分性要求 [7][8] - 需向FCA提交增发通知及通函申请招股说明书批准，同时向LSE提交上市申请 [9] - 股东沟通阶段需通过公司注册处向所有股东发送增发通函及权利凭证，明确登记日和行使截止日 [10] - 股东可通过经纪商行使优先认购权或转让权利，未行使的权利将由主承销商包销或代销 [10] - 执行阶段配股价格通常由主承销商与公司协商确定，可能通过簿记建档调整价格区间，新增股份在T+2结算 [11] - 公司收到股东支付资金后存入指定银行账户完成融资 [12] - 后续需向FCA和LSE提交完成公告，披露实际发行规模及募集资金用途，并在财务报告中反映新股发行的稀释影响 [13][14] 关键要点与注意事项 - 监管合规要求严格遵守FCA《招股说明书条例》和LSE上市规则，确保信息披露充分并保障股东权利 [15] - LSE强制要求尊重股东优先认购权，若拟豁免此权利需经股东大会特别决议（75%以上表决权通过） [17] - 配股通常允许超额认购权，股东可转让权利以增加流动性 [18] - 定价机制通常采用较当前股价折价10%-20%的方式发行以吸引股东参与 [19] - 对于大规模融资，主承销商可通过簿记建档收集订单以确定发行价格区间，减少股价波动 [20] - 主承销商负责制定方案、协调中介和承销股份，律师确保文件合规，会计师审计财务报表 [21][22][23] - 增发会增加股本，稀释每股收益和每股净资产，可能导致股价短期下跌 [24] - 若增发规模不超过已发行股本10%，可申请简化流程，如豁免提交完整招股说明书并缩短审批时间 [25]