惠誉评级观点 - 股东支持是土耳其非银行金融机构评级的关键驱动因素 [1]

万科债务偿付情况 - 公司于5月12日完成一笔4 23亿美元、利率3 15%的美元债偿付[1] - 一季度完成98 9亿元公开债务偿还[1] - 2025年仍面临偿债高峰期 公司债与中期票据总额215 9亿元 占存续债券余额近50%[1] 万科财务状况 - 截至2024年末有息负债3612 8亿元 较年初增长12 9%[1] - 短债规模1582 8亿元 占比43 8%[1] - 在手货币资金881 6亿元 较年初减少11 7% 现金短债比0 56[1] 万科资金回笼措施 - 一季度实现营收近380亿元 销售近350亿元 回款率超100%[1] - 完成大宗交易38亿元 盘活回款超40亿元[1] 大股东深铁集团支持 - 2025年以来深铁提供三笔借款共计103亿元 用于偿还公开市场债券[2] - 前两笔借款利率为LPR-76个基点(2 34%) 分别提供40亿元和60亿元资产质押[2][3] - 第三笔33亿元借款无增信安排 且可协商展期[3] - 2024年以来深铁通过大宗交易 REITs认购等方式支持万科[3] - 2025年初深铁派驻十余名深圳国资背景高管入驻万科核心岗位[3] 深圳国资支持措施 - 深圳国资表态将运用市场化 法治化手段支持万科[4] - 已完成深圳湾超级总部基地项目转让 受让红树湾物业开发项目投资收益权等[4] - 深铁作为积极股东 通过业务支持 资金支持 战略融合等方式持续支持万科[4]