欧盟天然气新政 - 欧盟委员会宣布最迟于2027年底全面禁止从俄罗斯进口天然气 包括液化天然气和管道气 2025年底起将不再允许签订新的俄气合约或现货交易 [1][2] - 德国国有能源公司SEFE在2024年通过法国敦刻尔克港接收俄罗斯LNG达56.6亿立方米 为2023年同期的六倍多 [2] - 截至2024年俄罗斯天然气仍占欧盟天然气进口总量的约18% [2] 供需格局变化 - 欧盟LNG容量预计到2028年将增加2000亿立方米 天然气需求下降 [3] - 2023年欧盟新增再气化能力约400亿立方米 2024年预计新增300亿立方米 [5] - 俄罗斯管道气在欧盟天然气进口总量中的占比从2021年的40%降至2023年的8% LNG进口占比从22%上升至39% [5] - 2024年来自美国的LNG进口量占欧盟LNG进口量的近45% 挪威以超过33%的占比成为欧盟最大管道气供应国 [5] 价格与成本影响 - 欧洲基准荷兰TTF天然气现货价格2022年一度突破300欧元/兆瓦时 2023-2024年回落至30-40欧元/兆瓦时 仍高于俄乌冲突前20欧元/兆瓦时的水平 [6] - 2021年欧盟天然气进口金额激增至超过2200亿欧元 占进口总额的24% 2022年回落至1180亿欧元 但占比上升至40% [6] - 欧洲电解铝行业2022年天然气均价达82.96欧元/兆瓦时 2021年仅35.08欧元 2023年回落至44.06欧元仍处高位 [7] 行业与居民影响 - 欧盟电力市场采用边际定价机制 天然气价格上涨直接推高电价 [8] - 欧盟收入最低的前10%家庭能源支出占可支配收入比例为41% 最高收入前10%家庭仅占4% [8] - 天然气批发价格上涨时向零售端传导更快且幅度更大 下跌时传导滞后且幅度较低 [14]