| 300472 | *ST新元 | -4.15 | 17.72 | -1708.38 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 601636 | 旗滨集团 | -1.35 | 1.04 | -1659.59 | | 002129 | TCL中环 | -0.24 | 1.38 | -1575.25 | | 300402 | 宝色股份 | -0.57 | 3.38 | -1509.63 | | 002407 | 多氟多 | -0.75 | 1.10 | -1422.61 | | 600596 | 新安股份 | -1.37 | 0.95 | -986.00 | | 300345 | 华民股份 | 1.13 | 3.39 | -984.48 | | 600481 | 双良节能 | 0.91 | 3.00 | -821.85 | | 300619 | 金银河 | -0.72 | 3.09 | -779.10 | | 002213 | 大为股份 | 1.30 | 8.42 | -683.58 | | 600438 | 通威股份 | 2.33 | 3.02 | -608.47 | | 300 ...

市场表现 - A股三大指数本周累计上涨，沪指涨1.09%，深证成指涨1.78%，创业板指涨2.36% [1] - 银行股表现强劲，四大行屡创新高，光伏、硅能源、PCB概念、稳定币概念活跃 [1] - 上证指数周五微涨0.01%收于3510点，成交额7535亿元，深证成指涨0.61%收于10696点 [3] - 创业板指周五涨0.80%收于2207点，科创50指数涨1.48%收于994点 [3] 个股涨跌 - 26只个股本周涨幅超30%，上纬新材以72.88%涨幅居首，国义招标、四方新材、国投中鲁涨幅均超60% [4] - 29只个股本周跌幅超10%，*ST紫天跌51.03%，*ST元成跌22.44%，诚邦股份跌21.43% [4][5] - 涨幅前十个股包括渝开发（51.28%）、华媒控股（46.99%）、普联软件（44.38%）等 [5] 交易活跃度 - 97只个股周换手率超100%，欣灵电气以320.79%居首，中亦科技、首航新能等6股换手率超200% [6] - 高换手率个股多属电力设备、电子、计算机行业，铜冠铜箔、新城市、欣灵电气涨幅均超30% [6][7] - 换手率前十个股中，中科磁业（217.69%）、塞力医疗（198.75%）、铜冠铜箔（193.03%）表现突出 [7] 资金流向 - 非银金融、煤炭、房地产行业获资金青睐，电子、机械设备、电力设备行业遭净卖出超50亿元 [8] - 东方财富获主力净流入14.73亿元，中油资本、中兴通讯分别流入9.98亿元、8.55亿元 [8] - 胜宏科技、比亚迪、金一文化主力净流出居前，分别达18.02亿元、16.75亿元、15.77亿元 [8] 融资交易 - 比亚迪获融资净买入6.8亿元居首，中油资本、鹏鼎控股、紫金矿业净买入均超4亿元 [11][12] - 寒武纪-U遭融资净卖出7.34亿元，招商银行、华工科技分别卖出2.58亿元、2.46亿元 [11][12] 机构动态 - 机构本周调研165家上市公司，乐鑫科技获91家机构关注，豪鹏科技、豆神教育、佐力药业获超60家调研 [13][14] - 冰轮环境被调研8次最多，燕京啤酒6次，宁波银行、兴蓉环境等获调研3次 [13] - 机构首次关注50只个股，华丰科技获华泰金控"增持"评级目标价59.86元，福晶科技获西部证券目标价44.34元 [15][16][17]

硅能源概念板块表现 - 截至7月11日收盘，硅能源概念下跌0.74%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内华光环能跌停，科新机电、硅宝科技、远翔新材等跌幅居前 [1] - 股价上涨的有11只，涨幅居前的有晨光新材、宏柏新材、国晟科技等，分别上涨10.04%、9.97%、9.91% [1] 今日涨跌幅居前的概念板块 - 稀土永磁板块涨幅居首，上涨5.64% [1] - MLOps概念、中船系、金属锌分别上涨3.05%、2.84%、2.71% [1] - 房屋检测、PCB概念、铜缆高速连接跌幅居前，分别下跌1.47%、1.17%、1.07% [1] 硅能源概念资金流向 - 今日硅能源概念板块获主力资金净流出15.13亿元 [1] - 38股获主力资金净流出，7股主力资金净流出超亿元 [1] - 拓日新能主力资金净流出居首，达2.91亿元，隆基绿能、华光环能、硅宝科技分别净流出1.82亿元、1.73亿元、1.60亿元 [1] - 主力资金净流入居前的概念股有TCL科技、京运通、亿晶光电，分别净流入1.39亿元、8461.11万元、4446.92万元 [1] 硅能源概念个股表现 - 拓日新能今日涨跌幅为1.78%，换手率29.19%，主力资金净流出2.91亿元 [1] - 隆基绿能下跌1.28%，换手率1.55%，主力资金净流出1.82亿元 [1] - 华光环能跌停，换手率9.98%，主力资金净流出1.73亿元 [1] - 硅宝科技下跌7.61%，换手率22.52%，主力资金净流出1.60亿元 [1] - 晨光新材上涨10.04%，换手率1.01%，主力资金净流入3406.17万元 [2] - 宏柏新材上涨9.97%，换手率6.98%，主力资金净流出4216.10万元 [2] - 国晟科技上涨9.91%，换手率23.50%，主力资金净流出499.32万元 [2]

市场表现 - A股三大指数均上扬 上证指数涨0.48%报3509.68点 深证成指涨0.47%报10631.13点 创业板指涨0.22%报2189.58点 [1] - 沪深北三市合计成交15153亿元 [2] - 山东板块中近6成个股上涨 普联软件"20cm"涨停 东宏股份、金岭矿业、山东玻纤、沃华医药"10cm"涨停 科兴制药、金现代涨逾9% *ST新潮涨逾5% [2] 行业板块 新型城镇化 - 板块走势活跃 新城市、华夏幸福、重庆建工等多股涨停 [2] - 鲁股东宏股份涨停 公司产品主要应用于市政基础设施建设、燃气、工矿、污水综合治理、城镇老旧管网改造 [2] - 国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心表示要高质量推进新型城镇化四大行动 以"两重""两新"资金使用为抓手加大新型城镇化重点领域投入 [2] 硅能源 - 板块持续走强 拓日新能3连板 宏柏新材、晨光新材等涨停 [2] - 山东板块中东岳硅材涨幅为4.92% [2] - 多家硅片企业上调硅片报价 不同尺寸硅片价格涨幅在8%-11.7% [2] 创新药 - 概念活跃 塞力医疗、联环药业、海思科涨停 [3] - 鲁股中科兴制药表现较好 百洋医药涨逾4% [3] - 中金研报称中国创新药开始具备国际化竞争力 ASCO临床数据披露及三生大额BD落地为证 下半年ESMO会议将对创新药有积极催化 [3] 市场格局 - A股稳步上涨突破前高 交易情绪较好 "反内卷"政策驱动周期板块爆发 形成"科技+周期"双轮驱动格局 [3] - 周期股爆发分流科技板块资金 但未改变科技主线地位 形成"科技领涨、周期助攻"轮动格局 [3]

硅能源概念板块表现 - 截至7月10日收盘，硅能源概念上涨3.39%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内36股上涨，拓日新能、京运通、弘元绿能等涨停，硅宝科技、*ST新元、润禾材料等涨幅居前，分别上涨18.29%、11.11%、6.71% [1] - 跌幅居前的有华民股份、大为股份、欧晶科技等，分别下跌2.65%、1.95%、1.35% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 硅能源概念以3.39%的涨幅位居榜首，其次是房屋检测(2.89%)和有机硅概念(2.51%) [2] - 跌幅最大的概念板块是兵装重组概念(-3.20%)和电子身份证(-1.63%) [2] 资金流动情况 - 硅能源概念板块获主力资金净流入12.80亿元 [2] - 28股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超亿元 [2] - 晶澳科技主力资金净流入4.85亿元居首，其次是硅宝科技(2.29亿元)、弘元绿能(1.80亿元)和京运通(1.72亿元) [2] 个股资金流入情况 - 京运通、晨光新材、华光环能主力资金净流入率居前，分别为54.51%、50.01%、21.83% [3] - 晶澳科技主力资金净流入4.85亿元，净流入比率19.74% [3] - 硅宝科技主力资金净流入2.29亿元，净流入比率9.66% [3] 个股资金流出情况 - 华民股份主力资金净流出2153.02万元，净流出比率-15.38% [5] - 阳谷华泰主力资金净流出2424.59万元，净流出比率-8.32% [5] - 亿晶光电主力资金净流出3.02亿元，净流出比率-16.68% [5]

市场表现 - 沪指涨0.48%重回3500点上方 深成指涨0.47% 创业板指涨0.22% [1] - 沪深两市全天成交额1.49万亿 较上个交易日缩量110亿 [1] - 全市场超2900只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块涨跌 - 地产、城镇化概念股集体爆发 渝开发等多股涨停 [1] - 银行等大金融股一度冲高 工、农、中、建四大行续创历史新高 [1] - 硅能源、光伏概念股持续活跃 京运通等涨停 [1] - PCB概念股展开调整 宏和科技跌停 [1] 板块涨幅榜 - 硅能源、房地产、稀土永磁、多元金融等板块涨幅居前 [1] 板块跌幅榜 - PCB、消费电子、游戏、军工等板块跌幅居前 [1]

极端天气下的能源概念空间 - 全国用电量达到历史极值14亿千瓦 极端高温是主要驱动因素 [3] - 全球范围内出现极端天气现象 包括南美洲极度寒冷和欧洲极度高温 [3] - 火力发电相关的煤炭板块受益于需求增加和去产能政策导向 [3] - 电力赛道整体涨幅超过3% 电网更新和建设相关企业出现大面积涨停 [4] - 特高压输电项目加速推进 发改委已核准两个重大特高压项目 [4] 去产能政策支撑力 - 煤炭行业供给侧可能受到限制 去产能政策持续发挥作用 [3] - 火力发电企业受益于政策导向 市场关注度提升 [3]

公司基本面分析 - 中毅达2024年仍处于亏损状态，市净率高达172倍，为行业平均水平的89倍 [3] - 公司商誉达1.6亿，超过净资产8100万，商誉与净资产比例失衡 [3] 股价表现与市场行为 - 股价自3月10日起上涨近3倍，公司公告称"股价严重脱离基本面"，并提示可能停牌核查 [1][3] - 龙虎榜显示沈阳大北关街、上塘路等游资频繁交易，5月15日单日某游资出货2.27亿 [3] 行业与概念炒作 - 市场将中毅达作为新能源概念股炒作，但公司公告明确表示"双季戊四醇产出比例很小" [3] - 当前炒作模式与2020年天山生物、仁东控股类似，均为基本面未改善下的游资接力炒作 [3] 历史案例对比 - 2020年天山生物股价疯涨后停牌，复牌后连续12个跌停 [1] - 仁东控股暴涨后崩盘，连续14个跌停导致散户损失惨重 [3] 估值与风险提示 - 当前股价已透支未来3年业绩，市净率显著高于行业平均水平 [3] - 公司净资产仅8100万，商誉占比过高，财务结构存在风险 [3]

核心观点 - 周二A股三大指数涨跌不一，沪指收涨0.17%，深成指收跌0.13%，创业板指收跌0.12%，沪深两市成交额12913.65亿元；申万行业中银行、美容护理、医药生物领涨，国防军工、计算机、机械设备领跌；概念板块里中韩自贸区、航运概念、硅能源概念涨幅居前，中船系、国产航母、军工信息化概念跌幅居前；港股恒生指数收跌1.87%，恒生科技指数收跌3.26%；海外市场美国三大指数涨跌不一，道指收跌0.64%，标普500收涨0.72%，纳指收涨1.61% [2][7] - 国务院关税税则委员会自5月14日12时01分起调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，2025年第4号公告规定的加征关税税率由34%调整为10%，90天内暂停实施24%的对美加征关税税率，停止实施2025年第5号、第6号公告规定的加征关税措施 [3][8] - 美国4月未季调CPI同比上涨2.3%，连续三个月低于预期，为2021年2月以来最低水平；核心CPI同比持平于2.8%，符合市场预期；特朗普施压美联储主席鲍威尔尽快下调利率，交易员押注美联储9月首次降息、10月第二次降息 [3][8] 电力设备行业 - 2025年Q1，公募基金重仓SW电力设备行业总市值2765.74亿元，环比下降14.21%，同比增长3.05%；占基金重仓A股市值规模9.41%，环比下降1.66pct，同比下降1.29pct；超配比例3.29%，环比下降1.60pct，同比下降1.21pct，超配比例回落 [9] - 2025年Q1，SW电力设备行业基金持仓市值占比9.41%，在31个申万一级行业中排第三，较三季度排名下降1名；超配比例3.29%，在31个申万一级行业中排第三；持有基金数199个，在31个申万一级行业中排第五，较上季度下降一位 [9] - 2025Q1公募基金重仓SW电力设备行业市值TOP5、TOP10和TOP20个股持仓市值合计分别为1900.00、2090.55、2313.70亿元，持仓市值占比分别为68.70%、75.59%、83.66%，分别环比+1.02、+0.47、-1.01pct，CR5、CR10持仓集中度回升 [10] - 2025年Q1公募基金重仓SW电力设备行业前十个股为宁德时代、阳光电源等，主要由电池、光伏设备标的组成；前十大重仓股走势分化，科达利、德业股份及思源电气涨幅居前，晶澳科技、通威股份及阳光电源跌幅居前 [10][11] - 电池板块个股持仓整体遭减持较多，璞泰来、震裕科技、富林精工获增持；光伏设备板块持仓整体遭减持较多，隆基绿能、德业股份获增持；电网设备板块整体遭减持较多，宏发股份等获增持；风电设备板块受益于海风项目加速落地获增持较多；其他板块受益于AIDC及机器人概念，其他电源设备和电机获增持较多，中国动力、麦格米特遭减持 [11] - 建议关注锂电材料环节龙头个股盈利修复机会、风电设备板块龙头个股以及新兴技术催化带动的投资机会 [12] 社会服务行业 - 2024年社会服务板块增收不增利，营业收入合计1907.95亿元，同比增长6.95%，在申万一级行业中排名第3；归母净利润合计73.66亿元，同比下降31.26%，在申万一级行业中排名第22 [13] - 2024年旅游及景区板块实现营收354.23亿元，同比+15.24%，归母净利润16.73亿元，同比+7.19%；五一黄金周旅游市场持续回暖，调休工作日减少推动长线游目的地表现亮眼 [13] - 2024年酒店餐饮板块实现营收298.53亿元，同比-1.49%，归母净利润15.67亿元，同比-19.73%；消费承压致板块业绩波动，行业集中化与连锁化趋势持续，下沉市场有广阔空间，高端品牌优化升级是未来主旋律 [14] - 建议关注受益于政策重点利好的旅游、免税、酒店、餐饮、教育龙头 [15]