行业核心趋势 - 国产宠物食品行业正经历从轻资产代工模式向重资产供应链深耕的转型，行业迈向“精耕细作”的新周期[1] - 行业竞争逻辑发生根本性变化，从依赖流量红利和价格战转向供应链竞争和技术竞争[5] - “自建工厂潮”预示着行业格局将走向集中，头部企业通过并购和扩产进一步扩大市场份额[8] 主要公司资本运作与产能扩张 - 鲜朗母公司吉宠控股完成对辽宁鲜宠60%股权的收购，并计划投资1.8亿元升级智能化生产线[3] - 鲜朗已形成三大原料导向型生产基地：河南漯河工厂（禽类）、福建武夷山工厂（依托圣农集团禽肉资源）、辽宁丹东工厂（海鲜原料），并在浙江绍兴规划智能生产基地[4] - 诚实一口宣布投资2亿元在山东建设专注于高端烘焙粮和冻干粮的智能化工厂[4] - 中宠股份与新西兰企业合资建厂以强化高端产品研发与生产[4] - 乖宝宠物通过收购海外工厂拓展国际市场，并在国内扩建山东聊城工厂[4] 市场竞争驱动因素 - 2023年后流量成本飙升，自然流量回报率大幅下降，导致品牌将竞争焦点从营销转向供应链[5] - 消费者需求变化，养宠人群年轻化和科学养宠理念普及，推动对宠物食品的要求从“低价”转向“高质”[6] - 自建工厂可避免代工厂排期冲突导致的断货风险，并能帮助企业快速响应细分市场需求[7] - 自建工厂在保证产品质量的同时，能进一步提升产品竞争力，国产猫粮价格（远低于80-100元/公斤）优势明显[5] 行业格局与未来展望 - 中国宠物食品市场规模已突破千亿级，成为全球增长最快的细分赛道[8] - 未来行业可能展现出公司集中、品牌分散的局面，源于精准定位与差异化需求[8] - 自有工厂为产品创新提供基础，中国品牌开始通过海外建厂或并购参与国际竞争[8] - 本土传统品牌成功的关键因素之一是思维能否从生产导向型转变为品牌导向型[8]