电力负荷与需求响应 - 成都电网瞬时负荷在2024年8月突破2000万千瓦，达2038.8万千瓦，反映电力需求持续攀升 [1] - AI算力需求激增、产业升级、电动汽车普及是推动全国电力负荷增长的核心因素 [1] - 成都作为西部中心城市，承担区域电力保障责任，需应对迎峰度夏压力 [1] 建筑柴发需求响应系统 - 全国首个建筑备用柴油发电机组参与电力需求响应的调控系统在成都投用，基于虚拟电厂和微电网技术 [2] - 系统通过云控制中枢实现柴油发电机组的分布式电源功能，可响应电网调度需求 [2] - 在迎峰度夏或电网应急时段，系统可降低建筑对公共电网的依赖，缓解区域电力紧张 [2] - 系统支持"平急两用"，紧急情况下自动切换回传统应急供电模式 [2] 技术验证与推广 - 成都市住建局组织专家评审，确认该系统符合国家标准，安全可靠且具示范推广价值 [2] - 该项目为成都场景创新需求清单中首个落地的迎峰度夏解决方案 [2]

成都电力保障政策 - 成都市政府印发《关于进一步增强成都市电力保障能力的若干政策措施》，从八个方面推行二十项措施，包括加快电网项目建设、加快分布式光伏和新型储能项目建设、鼓励多能互补能源供应、提升电动汽车充换电设施车网互动水平等，目标是打造现代一流电网 [1] 光伏行业 - 3月政策窗口期到来，市场对光伏供给侧改革预期升温，预计相关部门将以能耗和转化效率为核心指标，通过限制硅料产出和鼓励高效电池组件技术缓解产能过剩 [1] 储能行业 - 全球工商储元年开启，分布式储能成为新增长极 [1] - 工商储：光储成本下行使多地具备经济性，欧洲虚拟电厂（VPP）技术应用稳定电网波动，推动增量 [1] - 户储：欧洲户储库存逐步正常化，去库意愿下降，分布式储能需求修复趋势明确 [1] 火电行业 - 煤价下跌背景下火电企业有望困境反转，机组分布在电价跌幅低且电力供需偏紧地区的企业在2025年一季度业绩或更优 [2] 水电行业 - 一季度水电发电量整体偏好，市场化波动影响较小，2025年一季度业绩有望稳中向好，高股息红利属性在无风险利率下行趋势下仍有优势 [2] 核电行业 - 一季度核电发电量同比提升，市场化交易电量增长和年度长协电价下滑或降低上网电价，但发电量提升有望以量补价 [2]