报告行业投资评级 - 本报告为ETF市场流动性动态报告，未给出明确的行业投资评级 [2][8] 报告的核心观点 - 本周市场出现反弹，股票宽基ETF申赎资金大幅净流入，整体ETF市场申赎资金净流入约+2022亿元 [2][3] - 股票型ETF申赎资金净流入约+1538亿元，其中股票（规模）ETF申赎资金净流入约+1552亿元 [3] - 债券型ETF申赎资金净流入约+354亿元 [3] - 沪深300、科创板、创业板相关主题ETF申赎资金继续净流入 [4][28] - 申万一级行业拥挤度相对均衡，拥挤度指标接近或超过3的非长线热门赛道行业往往代表短线过度炒作 [12] 市场整体情况 - 本周我国十年期国债收益率较上周小幅下降，周五录得1.63% [2][11] - 美国十年期国债收益率下行，周五录得5.00% [2][11] - 铜金比指标用于衡量宏观经济健康状况，铜金比上升表明经济扩张，下降则预示经济衰退或避险情绪升温，历史上我国及美国债券收益率变化趋势与铜金比指标变化趋势长期高度正相关 [11] - 上证指数本周涨跌幅-0.69%，上证50为-0.38%，沪深300为-1.57%，中证500为+0.62%，中证1000为+0.79%，中证2000为-0.44%，创业板指为-3.18%，科创50为-0.97% [2][12] - 申万一级行业中，计算机（+5.21%）、机械设备（+3.01%）领涨；煤炭（-4.12%）、综合（-4.12%）、房地产（-3.61%）、通信（-3.60%）等行业跌幅较大 [2][12] - 本周沪深两市日均成交金额1.56万亿元，较上周基本持平 [2][11] - 本周末两融业务融资余额录得约2.40万亿元，较上周减少约570亿元 [2][11] - 两融业务平均维持担保比例录得258% [11] - 本周A股市场新发行股票型ETF共4支（基金成立日口径统计），合计发行规模约8亿份 [11] 股票（规模）ETF申赎资金净流入 - 整体ETF市场申赎资金净流入约+2022亿元，股票型ETF申赎资金净流入约+1538亿元，股票（规模）ETF申赎资金净流入约+1552亿元，债券型ETF申赎资金净流入约+354亿元 [3][28] - 沪深300、科创板、创业板相关主题ETF申赎资金继续净流入 [4][28] - ETF资金净流入TOP10：华泰柏瑞沪深300ETF净流入277.15亿元（区间涨跌幅-1.37%）、易方达创业板ETF净流入208.87亿元（-3.12%）、华夏上证科创板50成份ETF净流入169.05亿元（-0.56%）、华夏沪深300ETF净流入139.33亿元（-1.74%）、嘉实沪深300ETF净流入132.34亿元（-1.49%）、华夏上证50ETF净流入116.59亿元（+0.10%）、南方中证500ETF净流入102.73亿元（+0.70%）、南方中证1000ETF净流入74.87亿元（+0.85%）、华宝添益净流入65.00亿元（-0.01%）、易方达沪深300ETF净流入59.24亿元（-1.62%） [34] - ETF资金净流出TOP10：国泰中证半导体材料设备主题ETF净流出-13.10亿元（区间涨跌幅-9.40%）、招商中证国债及政策性金融债0-3年ETF净流出-12.65亿元（+0.04%）、国泰中证煤炭ETF净流出-11.29亿元（-4.74%）、南方中证申万有色金属ETF净流出-6.01亿元（-2.49%）、华夏中证电网设备主题ETF净流出-5.71亿元（+1.38%）、广发中证全指电力ETF净流出-5.62亿元（-1.83%）、华夏上证基准做市国债ETF净流出-5.39亿元（-0.13%）、5GETF净流出-5.02亿元（-1.11%）、摩根标普港股通低波红利ETF净流出-4.71亿元（-3.13%）、华泰柏瑞上证科创板50成份ETF净流出-4.15亿元（-0.43%） [34] - ETF融资买入TOP10：海富通中证短融ETF区间融资买入419.67亿元、华夏上证科创板50成份ETF为50.73亿元、易方达创业板ETF为43.05亿元、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)为30.79亿元、南方中证500ETF为30.37亿元、华泰柏瑞沪深300ETF为29.32亿元、广发中证香港创新药(QDII-ETF)为21.69亿元、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF为20.34亿元、博时可转债ETF为19.24亿元、易方达中证香港证券投资主题(港股通)ETF为15.49亿元 [35] - ETF融券卖出TOP10：南方中证500ETF区间融券卖出1.59亿元、华泰柏瑞沪深300ETF为1.32亿元、华夏中证1000ETF为1.03亿元、南方中证1000ETF为0.54亿元、华夏上证科创板50成份ETF为0.34亿元、博时可转债ETF为0.26亿元、华夏上证50ETF为0.11亿元、华夏中证500ETF为0.09亿元、华泰柏瑞中证2000ETF为0.08亿元、嘉实沪深300ETF为0.08亿元 [35] 新上市、拟上市ETF概况 - 本周9支新发行ETF基金首日上市交易，合计约15亿份 [4][36] - 新上市ETF包括：国联安中证金融科技主题ETF（2.34亿份，2026-10-19上市）、建信创业板金融科技ETF（1.91亿份，2026-10-19）、万家创业板金融科技ETF（1.73亿份，2026-10-19）、南方创业板软件ETF（0.84亿份，2026-10-20）、港股信息技术ETF银华（1.42亿份，2026-10-21）、国联国证港股通互联网ETF（1.47亿份，2026-10-21）、前海开源中证大数据产业ETF（1.62亿份，2026-10-22）、华夏中证卫星产业ETF（1.14亿份，2026-10-23） [37] - 已完成募集、等待上市交易的ETF共有4支，合计份额约8亿份 [4][36] - 待上市ETF包括：华宝创业板电池ETF（发行份额2.24亿份，拟上市日期2026-10-28）、创业板电池ETF银华（2.04亿份）、招商国证粮食产业ETF（2.08亿份）、华安创业板电池ETF（2.07亿份） [39] - 正在发行的ETF涵盖创业板电池、红利低波动、主动管理ETF、科创板人工智能、港股通汽车产业、恒生生物科技、中证银行、稀有金属、光伏产业等多个主题方向 [39][41]