交易型开放式指数基金（ETF）市场正式进入5万亿元时代。Wind数据显示，截至9月底，全市场ETF规模突 破5.6万亿元，创历史新高。ETF规模快速攀升，既得益于权益市场持续回暖、投资者对ETF产品认可度提 升，也反映出我国资本市场结构不断优化，指数化投资日益走向成熟，迎来快速发展阶段。 多因素共振的结果 今年4月份，ETF规模破4万亿元，8月份破5万亿元，截至9月30日，已达5.6万亿元。业内认为，ETF规模快速 增长，是权益市场回暖向好、投资者对多样化投资工具需求上升、政策支持等多重因素共振的结果。 今年以来，A股市场震荡上行，尤其是8月份以来市场企稳走强，三大指数均创下阶段性新高，带动ETF净值 与份额双双增长，资金借道入市意愿提升。 未来发展空间广阔 "资金配置需求增强，养老金、保险、银行理财等长期资金加速入市，越来越多地通过ETF配置A股，以获取 稳定回报。"招商基金研究部首席经济学家李湛认为，个人投资者也在增强风险分散意识，ETF因其透明、低 费率、流动性高的特征，逐渐成为首选投资工具。 在鹏扬基金总经理杨爱斌看来，ETF的成长伴随着制度和产品创新，吸引了投资者关注，推动市场快速发 展。同时，ET ...

同时，从单只产品看，ETF"百亿俱乐部"呈现不断扩张之势。截至10月31日，规模达到百亿元以上的 ETF产品共有118只，较2024年末增加了52只。 受访人士向21世纪经济报道记者指出，ETF低费率、一篮子股票组合的特征，能让投资者以较低成本一 键布局多只股票，降低个股波动带来的风险。在股市波动较大、指数化投资持续普及的背景下，投资者 对分散风险的重视程度也在不断提升，这很大程度上增强了市场对ETF的认可度和青睐度。 股票ETF规模增加8313亿元 今年以来，指数化投资的发展进一步提速，场内ETF总规模在4月突破4万亿大关后，又在8月攻下5万亿 关口；到了10月底，ETF市场容量已达到5.7万亿元。 这一过程中，伴随A股结构性行情的演绎，大量资金借道股票ETF流入市场，叠加部分行业主题ETF净 值大涨，共同推动股票型ETF成为年内规模增长最多的一类产品。 Wind数据显示，截至10月31日，全市场共有1056只股票型ETF，规模合计达到3.73万亿元，在5.7万亿 ETF市场中的占比约为65%。 对比2024年末，今年前10个月，股票型ETF的规模合计增加了约8313.18亿元。 在工具类基金产品需求旺盛背 ...

在工具类基金产品需求旺盛背景下，ETF市场持续扩容。 据Wind统计，截至10月31日，ETF市场的总规模（不含联接基金，下同）达到5.7万亿元，较2024年底增加了近2万亿元，增幅约为53%。 其中，股票型ETF、债券型ETF是助推ETF市场扩容的主力军：今年前10个月，这两类ETF的规模分别增加了8313.18亿元、5260.71亿元；跨境 ETF亦呈现出较快的增长势头，贡献了4722.24亿元规模增量。 同时，从单只产品看，ETF"百亿俱乐部"呈现不断扩张之势。截至10月31日，规模达到百亿元以上的ETF产品共有118只，较2024年末增加了52 只。 受访人士向21世纪经济报道记者指出，ETF低费率、一篮子股票组合的特征，能让投资者以较低成本一键布局多只股票，降低个股波动带来的 风险。在股市波动较大、指数化投资持续普及的背景下，投资者对分散风险的重视程度也在不断提升，这很大程度上增强了市场对ETF的认可 度和青睐度。 股票ETF规模增加8313亿元 今年以来，指数化投资的发展进一步提速，场内ETF总规模在4月突破4万亿大关后，又在8月攻下5万亿关口；到了10月底，ETF市场容量已达 到5.7万亿元。 ...

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【11月3日两市ETF成交额超500亿】11月3日，截至目前，两市ETF成交额超500亿元，达507.19亿元。 分类型看，股票型ETF成交额242.28亿元，债券型ETF成交额64.99亿元。 货币型ETF成交额52.34亿元， 商品型ETF成交额11.46亿元，QDII型ETF成交额90.45亿元。 ...

记者丨易妍君 编辑丨张星 在工具类基金产品需求旺盛背景下，ETF市场持续扩容。 股票ETF规模增加8313亿元 今年以来，指数化投资的发展进一步提速，场内ETF总规模在4月突破4万亿大关后，又在8月攻下5万亿 关口；到了10月底，ETF市场容量已达到5.7万亿元。 这一过程中，伴随A股结构性行情的演绎，大量资金借道股票ETF流入市场，叠加部分行业主题ETF净 值大涨，共同推动股票型ETF成为年内规模增长最多的一类产品。 Wind数据显示，截至10月31日，全市场共有1056只股票型ETF，规模合计达到3.73万亿元，在5.7万亿 ETF市场中的占比约为65%。 对比2024年末，今年前10个月，股票型ETF的规模合计增加了约8313.18亿元。 据Wind统计，截至10月31日，ETF市场的总规模（不含联接基金，下同）达到5.7万亿元，较2024年底 增加了近2万亿元，增幅约为53%。 其中，股票型ETF、债券型ETF是助推ETF市场扩容的主力军：今年前10个月，这两类ETF的规模分别 增加了8313.18亿元、5260.71亿元；跨境ETF亦呈现出较快的增长势头，贡献了4722.24亿元规模增量。 同时，从 ...

记者丨易妍君 编辑丨张星 在工具类基金产品需求旺盛背景下，ETF市场持续扩容。 据Wind统计，截至10月31日，ETF市场的总规模（不含联接基金，下同）达到5.7万亿 元，较2024年底增加了近2万亿元，增幅约为53%。 其中，股票型ETF、债券型ETF是助推ETF市场扩容的主力军：今年前10个月，这两类 ETF的规模分别增加了8313.18亿元、5260.71亿元；跨境ETF亦呈现出较快的增长势 头，贡献了4722.24亿元规模增量。 同时，从单只产品看，ETF"百亿俱乐部"呈现不断扩张之势。截至10月31日，规模达 到百亿元以上的ETF产品共有118只，较2024年末增加了52只。 受访人士向21世纪经济报道记者指出，ETF低费率、一篮子股票组合的特征，能让投资者以较 低成本一键布局多只股票，降低个股波动带来的风险。在股市波动较大、指数化投资持续普 及的背景下，投资者对分散风险的重视程度也在不断提升，这很大程度上增强了市场对ETF的 认可度和青睐度。 股票ETF规模增加8313亿元 今年以来，指数化投资的发展进一步提速，场内ETF总规模在4月突破4万亿大关后，又在8月 攻下5万亿关口；到了10月底，ET ...

ETF市场总体表现 - 截至10月31日ETF市场总规模达5.7万亿元较2024年底增加近2万亿元增幅约为53% [1] - 前10个月股票型ETF和债券型ETF是扩容主力规模分别增加8313.18亿元和5260.71亿元跨境ETF亦贡献4722.24亿元增量 [1] - ETF百亿俱乐部持续扩张规模达百亿元以上的产品共有118只较2024年末增加52只 [1][10] 股票型ETF - 股票型ETF是年内规模增长最多的产品前10个月规模增加8313.18亿元在5.7万亿市场中的占比约为65% [2][3] - 年内规模增量超100亿元的股票型ETF共有24只共计带来约5835亿元规模增量 [3] - 宽基ETF中华泰柏瑞沪深300ETF等4只沪深300ETF规模增量均超430亿元南方中证500ETF等6只宽基ETF增量也超100亿元 [4] - 行业主题ETF中国泰证券ETF华夏机器人ETF和嘉实科创芯片ETF规模增量居前分别增加329.13亿元190.18亿元和184.28亿元 [5] 债券型ETF - 债券型ETF总规模达7000.44亿元较去年底增加约5260.71亿元增幅超过3倍 [7] - 规模增长得益于创新产品上市带来3700多亿元增量以及存续产品如海富通短融ETF规模显著增加371.59亿元 [7] - 利率下行环境下债券ETF通过跟踪指数获取平均收益的优势凸显同时监管支持为发展营造良好环境 [7][8] 其他类型ETF及市场竞争 - 跨境ETF增长迅猛总规模近0.9万亿元较2024年底增加4722.24亿元商品型和货币型ETF规模也分别增加1403.38亿元和61.65亿元 [9] - 百亿级ETF中有7只规模达千亿元以上均为宽基ETF主要来自易方达华夏等头部管理人 [10] - 市场竞争激烈头部机构在主流宽基领域有强壁垒而中小机构则深耕细分赛道竞争转向综合服务能力和投教水平 [10][11][12]

新能源板块表现 - 10月29日新能源概念爆发，储能方向掀涨停潮，光伏主题ETF在涨幅榜前十中占据九席，涨幅均超8% [1] - 光伏ETF龙头（560980）大涨7.90%，成交额超1亿元，今年以来涨超46%，其标的指数中证光伏龙头30指数今年以来涨超41%，相较光伏产业指数跑出9个百分点超额收益 [4] - 中国9月光伏新增装机量为9.7GW，环比8月上升31.79% [4] - 储能电池ETF广发（159305）涨超5%，全市场规模最大的电池ETF（159755）涨超3%，最新规模超164亿元，近1月获资金净买入超33亿元 [4] - 电网ETF（159320）、环保ETF（512580）及碳中和ETF龙头（560550）均涨超3%，环保ETF（512580）为同类规模最大品种，最新规模13亿元 [5] - 稀有金属ETF（159608）与材料ETF（159944）双双涨超3%，受益于新能源车、高端制造等领域对上游原材料强劲需求 [5] - 具体ETF涨幅数据显示，创业板50ETF富国（159371）今日涨幅12.29%，多只光伏相关ETF涨幅在8%至8.81%之间 [6] 宽基指数ETF表现 - 10月29日创业板指涨近3%，创近4年新高，沪指站稳4000点 [4] - 低费率百亿级宽基创业板ETF广发（159952）单日上涨2.97%，成交额近7亿元，今年以来涨52.36%，10月以来日均成交额超5亿元，最新规模超140亿元，综合年费率0.20%为全市场最低一档 [5] - 前一个交易日（10月28日），沪深300ETF、上证50ETF、A500ETF基金等多只宽基指数ETF呈现资金净流入态势 [3] 债券型ETF成交 - 10月29日债券型ETF成交活跃，短融ETF、香港证券ETF、信用债ETF基金等8只ETF成交额超百亿元，其中有7只ETF前一交易日成交额也超过百亿元 [2][9] - 具体成交数据显示，短融ETF（511360）当日成交额333.07亿元，银华日利ETF（511880）成交额175.07亿元，香港证券ETF（513090）成交额148.72亿元 [10] 银行板块表现 - 10月29日跌幅居前十的ETF均是银行主题ETF，银行ETF易方达（516310）跌1.97%，银行ETF天弘（515290）、银行ETF指数（512730）等跌幅均超1.9% [7][8] 资金流向 - 10月28日资金净流入数据显示，科创债ETF天弘（159111）前一个交易日资金净流入28.10亿元，近一周净流入43.43亿元，华宝添益ETF（511990）前一日净流入22.63亿元，近一周净流入38.26亿元 [11] - 沪深300ETF（510300）前一日资金净流入14.87亿元，上证50ETF（510050）净流入14.34亿元 [11] 行业观点与规模数据 - 民生加银基金建议关注以AI算力及应用、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变为代表的方向 [12] - 广发基金基金经理姚曦认为，美国CPI数据不及预期及美联储预期降息将对金价形成阶段性推动力，中长期看金价上行基本面趋势或仍未变化 [12] - 截至三季度末，非货币ETF、ETF联接基金及其他场外指数基金规模合计约8万亿元，易方达基金和华夏基金的公募指数产品规模超万亿元 [13]

低利率时代的市场环境与挑战 - 美联储降息通道打开，国内利率中枢不断下行，全球债市利率博弈已至市场底部，票息收益缺乏吸引力[2] - 低利率环境让资管巨头主动管理获得超额收益变得更加艰难，债券投资正在丧失性价比[2][3] - 投资者对收益性和安全性的双重诉求愈发强烈，资管机构需迅速调整投资组合配置策略以应对市场高波动性[3] - 利率持续下行，债券主动投资获取超额收益的难度与日俱增[4] 中国资产的配置价值与策略转变 - 低利率时代中国资产吸引力增加，中国资产长期投资价值凸显[2] - 保险资金需要以资产负债联动为轴心，主动匹配穿越周期，在权益投资领域机会增多[2] - 固定收益方面，短期利率企稳长期有下行趋势，未来将加强长期利率债配置并加大创新优质资产布局，权益投资以股息价值策略为核心[2] - 国内经济正从"地产－债务－全球化"传统循环转向"科技－产业－金融"新发展模式，行业监管从规模导向转至质量导向[6] - 中国科技领域成为全球投资焦点，外资增配趋势凸显[8] 被动投资与ETF的崛起 - 以债券ETF为代表的被动投资产品因紧密跟踪债券指数能获取市场平均收益，在当前投资环境中备受关注[4] - 债券型ETF市场规模从2000亿元迅速超过5000亿元，在整体ETF市场规模中的占比从2024年底的不到5%跃升至10%以上[4][5] - 债券型ETF正在成为增量资金的吸金主力，反映越来越多资金看好被动投资策略[5] - ETF是落地各类配置方法论提升投资获得感的高效工具，可面向零售客户、机构客户及高净值客户提供差异化服务[8] 多元化资产配置的新路径 - 原有的单一固收策略已难以适应新局势，多元化是必由之路，组建多元资产配置能力更为关键[7] - 不动产、黄金、全球资产、大康养生态等领域为保险资金配置提供了新机遇[2] - 未来投资可设置三大主题：投资当下的确定性、策略性地管理宏观风险、以颠覆性趋势为锚把握数字化创新及人工智能等地缘政治分裂低碳转型等结构性转变[4] - 需把握债券市场投资机会的同时逐步构建包含权益资产的含权组合，并合理设置波动预期和回撤控制[6] - 未来需要更多全球多元资产配置产品出现，实现股债商品另类资产全覆盖以跟踪周期与行业轮动[9] 机构能力建设与创新方向 - 资管机构需秉持全球视野中国智慧构建系统化买方投研体系，积极践行AI+投顾的智能资配平台建设[7] - 需形成QDII、QDLP、互认基金、跨境理财通等多元跨境通道协同布局的专业跨境财富管理服务[8] - 指数化固收产品可成为投资者在低利率环境下寻求稳定收益的新选择，但需要额度管控加资格准入的制度改革支持[9]

量化信用策略表现 - 截至10月17日，中长端二永策略累计收益靠前，永续债久期、二级债子弹型及二级债久期策略组合的累计超额收益分别达到13bp、11.2bp、11.1bp [2] - 二永债久期策略反弹力度较大但波动远超下沉策略，二级债下沉组合累计收益为9.2bp，兼具低波动与强修复优势 [2] - 除城投久期、哑铃型及券商债下沉组合外，其余中长端策略近一个月均有小幅超额收益 [2] ETF资金流动与业绩 - 上周（10/13-10/17）债券型ETF资金净流出共133.6亿元，其中信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF分别净流出74.6亿元、49.6亿元、9.4亿元 [3] - 信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF累计单位净值周度涨跌幅分别为+0.11%、+0.32%、-1.77%，可转债ETF回撤较大 [3] - 信用债与利率债ETF净值出现边际修复 [3] 票息资产收益率变动 - 截至2025年10月20日，非金融非地产类产业债收益率多数下行，1年内民企公募品种下行幅度较大，而个别1-3年私募民企债有所调整 [4] - 金融债收益率下行居多，银行次级债表现占优，3-5年国股行及城商行永续债收益下行均在4.5BP以上 [4] - 3年内商金债整体回调，1-2年股份行、城商行品种收益分别回升2.2BP、1.4BP [4] - 证券公司次级债较普通债更受青睐，2-3年私募、公募非永续债收益率下行分别达到4.5BP、3.6BP [4] 超长信用债市场动态 - 超长信用债成交笔数未跟随放量，本周（2025.10.13-2025.10.17）7年及以上普信债总计成交276笔，成交量与9月调整期内接近 [5] - 长债成交笔数改善的现象更多集中在二级资本债和利率债 [5] - 市场对超长信用债品种久期风险的顾虑仍重 [5] 地方政府债表现分析 - 上周（10月13日至10月17日）7-10年地方政府债较同期限国债、信用债跑出超额收益，10年以上品种进攻能力不及国债 [6] - 7-10年、10年以上地方债指数分别上涨0.32%、0.58% [6] - 7-10年品种跑赢同期限国债、信用债，10年以上品种则弱于同期限国债，后者单周涨幅超过1% [6]