文章核心观点 - 私募与超级牛散正成为LOF和ETF市场的两股活跃力量 量化私募通过“广撒网”方式在LOF市场进行套利 主观私募和牛散则通过“集中火力”方式重仓押注ETF赛道 这反映了A股投资生态从个股投资向工具化、配置型投资的深刻变迁 [1][12][16] 私募与牛扫在LOF市场的布局与策略 - **量化私募主导LOF套利**：LOF的核心吸引力在于折溢价套利 量化机构通过高效执行溢价套利（申购后场内卖出）或折价套利（场内买入后赎回）获利 [3][4] - **套利机会诱人**：地缘冲突等因素导致特定LOF出现高溢价 例如原油LOF溢价率一度飙升至50%以上 白银LOF溢价率一度高达26% 为量化机构提供了丰厚套利土壤 [4] - **量化私募持仓概况**：截至2025年底 私募现身76只LOF基金的十大持有人名单 合计持有份额约2.5亿份 市值约3.5亿元 [5] - **代表性量化机构**：宁苑资管是持有LOF数量最多的私募 旗下基金现身40只LOF的十大持有人名单 合计持有市值超2亿元 其持仓横跨多市场、多板块 量魁私募则重仓三只QDII型原油LOF 持仓市值约0.28亿元 [5] - **牛散在LOF市场的策略**：多位牛散如杨凯、高德荣等以“广撒网”方式布局 持有数十只LOF 采取单只持仓“小而散”、覆盖品种“多而广”的分散化套利策略 [6] 私募与牛散在ETF市场的布局与策略 - **私募整体持仓规模巨大**：截至2025年年报 共有436只ETF的前十大持有人中出现私募身影 合计持仓市值达195亿元 [8] - **最受青睐的ETF品种**：货币ETF银华日利A最受私募欢迎 前十大持有人中有5只私募产品 累计持仓71.35亿份 市值71.39亿元 其次是华夏恒生互联网科技业ETF 私募持仓8.5亿份 市值4.4亿元 [8] - **头部私募持仓集中**：诚旸投资是私募中持仓ETF市值最高的机构 累计持仓达104.45亿元 其大部分仓位集中于银华日利A（44.47亿元） 同时在4只沪深300ETF中持有29.94亿元 在3只中证500ETF中持有10.35亿元 并广泛布局多个行业主题ETF [8] - **百亿私募参与情况**：截至2025年末 共有15家百亿私募现身ETF前十大持有人 合计持有市值约113.38亿元 景林资产、东方港湾、林园投资等知名机构均有布局 但打法集中 专攻一两个方向 [9][10] - **牛散在ETF市场重仓押注**：与LOF的分散策略不同 ETF牛散选择集中重仓 例如涂建华持有民企领先100ETF约1.95亿份 葛素芹持有港股创新药ETF10.51亿份（市值超10亿元） 狄艳平持有5只科技成长类ETF总市值达16.96亿元 张君鸿持有医疗ETF4.14亿份 [10] - **牛散主攻方向**：医疗健康、科技半导体、海外指数是牛散配置的三大主攻领域 [11] “扫货”现象背后的逻辑与市场影响 - **工具化配置趋势**：指数基金因高效、透明、灵活的工具属性受青睐 便于快速实施策略、分散风险、获取系统性收益且成本操作有优势 未来工具化配置将更趋常态化 [13] - **动因拆解**：个股投资性价比下滑及“黑天鹅”风险促使资金转向ETF/LOF以分散风险 量化与主观私募分别利用LOF套利和ETF表达观点 全球化配置需求也推动了对QDII等产品的需求 [13] - **游戏规则分野**：量化在LOF里玩的是规则套利游戏 是机构效率竞赛 主观和牛散在ETF里玩的是方向押注游戏 反映了市场对投资主线的高度共识 [14] - **对LOF市场的影响**：量化资金涌入改善了小规模LOF的流动性 但也显著放大了价格波动（如原油LOF一度停牌） 高溢价导致散户跟风买入后易受双重打击 随着量化机构涌入 套利价差被快速“吃尽” 普通投资者参与空间被急剧压缩 [14][15] - **对ETF市场的影响**：私募与牛散重仓起到了“聪明钱”风向标作用 吸引跟风资金 个人大户加入加速了ETF机构化进程 使持有者结构更成熟稳定 大资金重仓买入对中小型ETF有净值推升效应 可能形成“资金进场→规模扩张→指数上涨→更多资金涌入”的正向循环 [15] 未来展望 - **短期**：高溢价LOF（如白银LOF、原油LOF）风险不容忽视 高溢价买入本质是“用高价买未来的净值” 溢价回落将导致惨重损失 [15] - **中期**：LOF套利机会将趋于稀缺 量化机构蜂拥入场迅速吞噬价差 只有最快的机构能持续获利 [15] - **长期**：ETF是大势所趋 牛散扫货ETF释放了聪明资金转向低费率、高透明、赛道清晰ETF的信号 以科技为核心的结构性行情 大概率将沿AI算力、半导体国产化等产业主线继续演绎 [16]

公募基金2025年利润创历史新高 - 2025年公募基金全行业合计盈利2.61万亿元，创历史最高纪录，较2024年的1.28万亿元实现翻倍 [1][3][4] - 股票基金是最大利润贡献者，整体利润达1.13万亿元，混合基金以0.87万亿元利润贡献排第二，均实现大幅增长 [4] - 债券型基金和货币市场基金整体利润均超1800亿元，但与上年同期相比均出现较大幅度下降 [4] 各类型基金利润表现 - 商品型基金利润增速最高，2025年63只商品型基金实现利润1037.94亿元，较2024年大增551.07% [4] - FOF基金增速显著，979只FOF基金实现利润186.85亿元，较2024年大增267.38% [4] - 在平均利润方面，商品基金为16.48亿元，海外投资基金为2.05亿元，股票基金为2亿元，位列前三 [4] 单只基金盈利表现 - 华泰柏瑞沪深300ETF以785.16亿元的利润成为2025年度“最赚钱单只基金” [2][6] - 利润最高的前20只公募基金中，有19只为股票型和商品型基金，其中ETF占据18席，有12只是宽基ETF基金 [6] - 全市场累计共15只ETF基金2025年利润超过百亿元，易方达沪深300ETF利润达559.88亿元，华夏沪深300ETF、创业板ETF易方达利润均超过400亿元 [6] 黄金ETF表现突出 - 由于黄金价格在2025年直线飙升，三只黄金ETF基金利润创造佳绩 [7] - 华安黄金ETF以236.9亿元的利润位居全市场利润排名第十位，也是最赚钱的黄金ETF [7] - 博时黄金ETF实现利润109.55亿元，易方达黄金ETF实现利润95.58亿元 [7] 主动权益基金盈利情况 - 睿远成长价值混合A以94.54亿元利润成为最赚钱的主动基金，也是唯一一只排在利润前20的主动权益基金 [6] - 兴全合润混合A在2025年的利润为70.34亿元，诺安成长混合A则以61.03亿元利润位列第三位 [6] 基金经理对2026年市场展望 - 睿远成长价值混合A基金经理傅鹏博认为，在一季度信贷增速放量、居民储蓄部分搬家和“十五五”规划开局的共同驱动下，A股表现依旧值得期待 [9] - 华泰柏瑞沪深300ETF基金经理柳军指出，2026年A股市场的驱动逻辑可能从2025年的估值修复逐步切换至盈利改善，核心资产或成为行情主导力量 [10] - 兴全合润混合A基金经理谢治宇认为，2026年AI带来的非线性增长仍是主要看点，宏观经济企稳回升后传统行业的分化与回暖同样值得期待 [10] - 华安黄金ETF基金经理许之彦表示，2026年全球宏观经济呈现财政扩张和货币流动性宽松的有利环境，黄金资产表现需关注三大定价主线 [11]

公募基金2025年利润创历史新高 - 2025年公募基金全行业合计盈利2.61万亿元，创下历史最高纪录，较2024年的1.28万亿元实现翻倍增长[1][3] - 全品类基金在2025年均实现盈利，其中股票基金整体利润达1.13万亿元，是最大的利润贡献者，混合基金整体利润为0.87万亿元，位列第二[3] - 债券型基金和货币市场基金整体利润均超过1800亿元，但与去年同期相比均出现较大幅度下降[3] 各类基金利润表现分化 - 商品型基金利润增速在所有类型中位居榜首，2025年63只商品型基金实现利润1037.94亿元，较2024年大幅增长551.07%[3] - FOF基金增速也十分显著，979只FOF基金实现利润186.85亿元，较2024年大增267.38%[3] - 在平均利润方面，商品基金以16.48亿元位列第一，海外投资基金为2.05亿元，股票基金为2亿元，分列二、三位[3] 宽基指数ETF成为盈利主力 - 从单只基金盈利表现看，宽基指数ETF优势凸显，利润最高的前20只公募基金中有19只为股票型和商品型基金，其中ETF占据18席，有12只是宽基ETF[4] - 华泰柏瑞沪深300ETF以785.16亿元的利润成为2025年度“最赚钱单只基金”[2][4] - 易方达沪深300ETF利润达559.88亿元，华夏沪深300ETF、创业板ETF易方达利润均超过400亿元，全市场累计共15只ETF基金2025年利润超过百亿元[4] 主动权益基金与黄金ETF表现突出 - 主动权益基金方面，睿远成长价值混合A以94.54亿元利润成为最赚钱的主动基金，也是唯一一只排在利润前20的主动权益基金[4] - 兴全合润混合A和诺安成长混合A分别以70.34亿元和61.03亿元的利润位列主动基金第二、三位[4] - 受益于黄金价格飙升，黄金ETF利润创造佳绩，华安黄金ETF以236.9亿元的利润位居全市场利润排名第十位，博时黄金ETF和易方达黄金ETF利润分别为109.55亿元和95.58亿元[5] 基金经理对后市观点积极 - 睿远成长价值混合A基金经理认为，尽管存在地缘风险等挑战，但在信贷放量、居民储蓄搬家及“十五五”规划开局驱动下，A股表现依旧值得期待[7] - 华泰柏瑞沪深300ETF基金经理指出，2026年A股驱动逻辑可能从估值修复切换至盈利改善，核心资产或成为行情主导力量[7] - 兴全合润混合A基金经理认为，2026年AI带来的非线性增长和宏观经济企稳回升将是全年主线，国际形势的“黑天鹅”事件更多是短期扰动[8] - 华安黄金ETF基金经理表示，2026年全球宏观环境对大类资产配置有利，黄金定价需关注美联储政策、美元信用及全球央行购金节奏、以及其与股债的低相关性[8]

市场现象：沪深300ETF连续净买入与监管表态 - 2026年3月中旬A股市场经历显著调整，3月23日三大指数盘中均跌超4%，沪指尾盘勉强守住3800点关口 [2] - 在市场整体低迷背景下，华泰柏瑞沪深300ETF自2026年3月16日起连续7个交易日实现资金净流入，累计吸金约129亿元 [2] - 同期上证50ETF、中证500ETF也分别累计净买入约42亿元，其节奏与金额均为2026年以来首次，并终结了1月以来的净卖出操作 [2] - 2026年3月18日，央行扩大会议首次将股票置于金融稳定首位，明确提出“坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行” [3] - 沪深300ETF因其规模庞大、流动性好，成为机构资金重要工具，2025年四季报显示中央汇金投资和中央汇金资管共持有82.76%的基金份额 [5] 历史数据：沪深300ETF增持模式与市场表现 - 对2024年以来沪深300ETF资金流向分析，识别出9个数据完整且连续增持在7天及以上的时间段 [5] - 历史增持期平均每期增持天数约10天，平均每期净买入约732亿元 [5] - 最大规模及最长增持期为2024年7月15日至8月9日，连续净买入持续19天，净买入约1270亿元 [5] - 最近一次增持期为2025年3月31日至4月9日，持续7天，净买入1029亿元 [5] - 在连续增持期间，市场多数期间上涨，增持期间中证全指平均收益表现为1.28%，正收益比例为44.4%（4/9） [7] - 增持前20个交易日市场好转的概率达到89%（8/9），好转幅度约为4.17% [7] 后续影响：增持结束后市场中长期表现 - 增持结束后市场在中期有较大概率延续好转表现，统计增持结束后中证全指连续20/40/60个交易日的表现 [8] - T+20天：平均表现5.77%，正收益比例为66.7%（6/9） [10] - T+40天：平均表现7.80%，正收益比例为88.9%（8/9） [10] - T+60天：平均表现7.73%，正收益比例为77.8%（7/9） [10] - 统计同期主观多头与量化多头策略表现，两大策略在增持停止后连续3个月的平均收益表现最高 [11] - 量化多头在各周期的平均收益表现上好于主观多头，但在2024年1月微盘股流动性熊市期间主观多头则明显好于量化多头 [11] 投资启示：“国家队”动向的信号意义与操作策略 - 当市场遇到短期、快速的恐慌性下跌时，一个有效的信心参照系是密切关注“国家队”重资持有资产的动向，特别是核心宽基ETF的资金流向 [15] - 此类资金在市场关键点位（如沪指3800点附近）的逆市净买入，具有强烈的托底和信号意义 [15] - 对于已持有主观多头或量化多头策略产品的客户，建议保持耐心继续持有，历史回溯显示在增持期结束后，过往股票多头策略产品在后续1-3个月内普遍能取得良好的平均回报 [15] - 对于希望增加股票多头敞口的客户，或可采取“跟随策略”，将核心宽基ETF出现持续、大额的净买入作为重要的择时入场参考信号 [15] - 关键信号特征包括：一是持续性较长的净买入，如连续7-10个交易日及以上；二是累计超大级别的资金流入 [15]

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：RSI相对强弱指标**[2] * **因子构建思路**：通过计算一定周期内价格上涨和下跌的幅度对比，来衡量市场的超买或超卖状态，以判断短期趋势的强弱。[2] * **因子具体构建过程**： 1. 计算一定周期（报告中为12天）内，每日上涨幅度的平均值（AvgGain）和每日下跌幅度绝对值的平均值（AvgLoss）。[2] 2. 计算相对强度（RS），公式为：$$RS = \frac{AvgGain}{AvgLoss}$$[2] 3. 将RS转化为RSI指标，公式为：$$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$$[2] 4. 根据RSI值进行状态判断：RSI > 70表示市场处于超买状态；RSI < 30表示市场处于超卖状态。[2] 2. **因子名称：净申购金额**[2] * **因子构建思路**：通过计算ETF基金单位净值的变化与基金份额自然增长（分红再投资）的差异，来估算当日资金的净流入或流出情况。[2] * **因子具体构建过程**： 1. 获取当日ETF净值NAV(T)和前一日ETF净值NAV(T-1)。[2] 2. 获取当日ETF的收益率R(T)。[2] 3. 计算净申购金额NETBUY(T)，公式为：$$NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1 + R(T))$$[2] 该公式的核心是剔除了因基金净值涨跌（NAV(T-1)*R(T)）和分红再投资导致的份额自然增长对总资产的影响，从而得到由投资者主动申购赎回引起的资金净变化。 模型的回测效果 （报告中未提供基于上述因子的策略模型及其回测效果指标，故本部分省略。） 因子的回测效果 （报告中未提供因子的历史测试表现，如IC、IR、多空收益等指标，仅展示了特定日期的截面数据。因此，无法提供统一的指标取值总结。报告中表格列示的是各ETF在特定日期的因子截面值，例如RSI值和净申购金额。）[4][6]

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：RSI相对强弱指标**[2] * **因子构建思路**：通过计算一定周期内平均涨幅与平均跌幅的比值，来衡量市场的超买或超卖状态，以判断短期趋势的强弱[2]。 * **因子具体构建过程**： 1. 设定计算周期为12天[2]。 2. 计算周期内所有上涨日的平均涨幅（AvgGain）和所有下跌日的平均跌幅（AvgLoss）[2]。 3. 计算相对强度（RS）： $$RS = \frac{AvgGain}{AvgLoss}$$ 4. 计算RSI值： $$RSI = 100 – \frac{100}{(1 + RS)}$$ 5. 根据RSI值进行状态判断：RSI > 70为超买状态，RSI < 30为超卖状态[2]。 2. **因子名称：净申购金额**[2] * **因子构建思路**：通过计算ETF当日净值变动与理论净值变动之间的差额，来估算当日资金的净流入（申购）或净流出（赎回）情况，反映市场资金动向[2]。 * **因子具体构建过程**： 1. 获取当日ETF净值（NAV(T)）和前一日ETF净值（NAV(T-1)）[2]。 2. 获取ETF所跟踪指数在当日的收益率（R(T)）[2]。 3. 计算净申购金额（NETBUY(T)）： $$NETBUY(T) = NAV(T) – NAV(T-1) * (1 + R(T))$$ 其中，NETBUY(T)为T日的净申购金额[2]。 因子的回测效果 （注：本报告为数据跟踪日报，未提供因子在历史回测中的具体表现指标，如IC、IR、多空收益等。报告仅展示了特定时点（2026-03-19）各ETF的因子截面数据[4][6]。）

公司股价与交易表现 - 3月11日，中煤能源股价上涨5.06%，报收17.65元/股，成交额达9.79亿元，换手率为0.63%，总市值为2340.15亿元 [1][4] - 当日股价上涨为相关基金带来显著浮盈，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）测算今日浮盈约2653.77万元 [2][5] 公司基本情况 - 中国中煤能源股份有限公司成立于2006年8月22日，于2008年2月1日上市，总部位于北京市朝阳区 [1][4] - 公司主营业务涵盖煤炭业务、煤化工业务及煤矿装备制造业务 [1][4] - 主营业务收入构成具体为：煤炭业务81.03%，煤化工业务12.48%，煤矿装备业务6.24%，其他业务6.00%，金融业务1.57%，其他(补充)0.63% [1][4] 主要机构股东动态 - 华泰柏瑞基金旗下华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位列中煤能源十大流通股东 [2][5] - 该基金在三季度减持了145.17万股中煤能源股票，减持后持有股数为3122.08万股，占流通股比例为0.24% [2][5] 相关基金产品信息 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成立于2012年5月4日，最新规模为4222.58亿元 [2][5] - 该基金今年以来收益率为1.11%，在同类5567只产品中排名4091位；近一年收益率为22.1%，在同类4350只产品中排名2646位；成立以来收益率为118.58% [2][5] - 该基金的基金经理为柳军，其累计任职时间为16年285天，现任基金资产总规模为5509.28亿元 [3][6] - 柳军任职期间最佳基金回报为218.93%，最差基金回报为-45.64% [3][6]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2026 年 3 月行情或演绎周期 + 高端制造板块逻辑，看好周期和制造领域，关注化工、有色、农产品及相关海运、交通运输领域，聚焦军工、大飞机、新能源、机器人、高端装备等；基于行业与风格景气度轮动模型，3 月关注有色金属、通信、国防军工、煤炭、基础化工行业以及中盘价值风格 [7] - 2026 年 2 月国内 ETF 数量达 1447 只，规模回升；头部管理人规模企稳，前 20 名排名变化不大；资金流出 A 股类 ETF 但力度收窄，流入跨境、商品类 ETF；2 月产品申报数量环比提升 [7] 根据相关目录分别进行总结 ETF 市场概况 - 截至 2026 年 2 月 27 日，国内 ETF 产品 1447 只，较年初新增 49 只，规模累计 5.39 万亿元，较上月回升 584 亿元 [7][10] 各资产类别 ETF 动态 A 股类 ETF - 截至 2026 年 2 月 27 日，国内 A 股类 ETF 共 1093 只，环比增 6 只，总规模 3.12 万亿元，较上月回升 192 亿元；有 2 只产品规模破千亿 [12] - 油气、船舶、有色相关产品涨幅靠前，本月规模增量前三是华泰柏瑞 300ETF、华夏 A500ETF 和华夏 50ETF，增量均超 40 亿元 [14] 跨境类 ETF - 截至 2026 年 2 月 27 日，国内跨境类 ETF 共 257 只，环比增 2 只，总规模 10179 亿元，较上月增加 2 亿元 [21] - 中韩芯片、标普油气、巴西相关 ETF 表现活跃，近一月规模增量最大的是富国港股通互联网 ETF，环比增加 47.89 亿元，华泰柏瑞中韩芯片 ETF 涨超 30% [23] 债券类 ETF - 截至 2026 年 2 月 27 日，国内债券类 ETF 共 53 只，与上月持平，总规模 7350 亿元，较上月增加 137 亿元，以科创债为主的信用债类 ETF 对整体增量贡献靠前 [29] 商品类 ETF - 截至 2026 年 2 月 27 日，国内商品类 ETF 共 17 只，与上月持平，总规模 3443 亿元，较上月提升 214 亿元；豆粕、有色 ETF 近一个月涨幅超过黄金 ETF [35] 管理人格局 管理人规模及排名情况 - 头部基金管理人规模上月大幅回撤后本月相对企稳；截至 2026 年 2 月 27 日，华夏基金、易方达基金占据非货 ETF 管理规模排名前二；宽基 ETF 方面，华夏基金位列第一，管理规模 3634 亿元；行业 ETF 方面，华夏基金、易方达基金占据前两位，管理规模分别为 2832 亿元、2381 亿元；ETF 总规模前 20 名排名本月相对稳定 [41] 管理人竞争格局变化 - 2026 年年初以来，主要宽基类 ETF 受资金大幅减持，头部管理人集中度再度大幅下行，截至 2026 年 2 月 27 日，前 10 大管理人规模集中度较前一月回落约 0.1 个百分点，至 72.52%，回落幅度较上月的 4 个百分点明显收窄 [44] 资金流变化 大类资产 - A 股类 ETF 资金累计流出超 2000 亿元，相较上月流出力度减小；近一月资金流出 ETF 市场 1363 亿元，较上月的超 7000 亿元流出明显收窄；其中 A 股类产品资金流出 2151 亿元，跨境、商品类产品再度流入 480、190 亿元 [47] 细分板块 - A 股类产品中宽基类大幅流出 3012 亿元，资金减持沪深 300、中证 500、上证 50 产品，分别流出 1585 亿元、477 亿元和 304 亿元，行业类 ETF 获资金青睐，流入通信、半导体/芯片类 ETF [50] - 跨境类产品中恒生科技、中概互联网类 ETF 贡献资金增量大头 [50] - 债券类产品中，短融债类流入超 100 亿元，科创债类流出超 180 亿元 [50] - 商品类产品中，黄金类继续流入超 186 亿元 [50] 产品申报动态 - 2026 年 2 月市场接收申报产品 54 只，环比增加 6 只，数量在 2025 年 11 月以来处于近年相对高位；2 月申报产品品类繁多，石油、电力、农业等偏周期属性的相关产品申报数量相对较多 [58] ETF 月度投资策略 基于行业与风格景气度的轮动策略及 ETF 实现 - 行业视角：基于景气度投资策略构建模型，对中信一级 29 个行业进行数据库搭建和模型构建，月频调仓，选出预期收益率排名靠前的 5 个行业作为多头组；模型样本内外表现优秀，多空超额稳定，2026 年 3 月排名靠前的行业为有色金属、通信、国防军工、煤炭、基础化工行业，3 月行情可能凸显"中盘蓝筹"风格，周期 + 高端制造板块可能有所表现 [61][62][67] - 风格视角：选取表征市场主要风格的指数刻画大类风格，基于行业景气度模型构建思路得到风格指数的景气度变化情况；2026 年 3 月成长风格景气度可能总体边际回调，价值风格或有所分化，中盘价值风格景气度可能继续扩张，市场表现可能较优；基于风格景气度的轮动模型样本外（2024 年以来）年化 41%，同期中证 800 指数年化 24%，超额 17 个百分点 [68][70] 基于主观策略分析的 ETF 优选 - 全球资本市场核心变量切换，投资逻辑重塑，除传统增长与通胀因素外，地缘政治、供应链韧性成为资产定价关键；"两端走"行情结束，下一阶段投资重点转向"中盘蓝筹" [76] - 重点看好周期和制造领域，周期板块关注化工、有色、农产品及相关海运、交通运输领域；制造板块聚焦军工、大飞机、新能源、机器人、高端装备等 [76] 3 月可参考 ETF 资产池 - 综合行业景气度轮动策略和主观策略分析，提供了配置建议映射到对应 ETF 产品的参考，包括中盘宽基、策略类、科技制造、周期等板块的相关 ETF [78][79]

公司股价与市场表现 - 2月26日，宇通客车股价下跌5.07%，收报29.56元/股，成交额7.28亿元，换手率1.09%，总市值654.44亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为客车的研发、生产和销售以及客车零部件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：客车制造分部占94.41%，对外贸易分部占32.14%，其他分部占12.13%，客运分部占0.07% [1] 主要机构投资者持仓变动 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）在第三季度减持宇通客车100.7万股，截至当时持有2272.72万股，占流通股比例1.03% [2] - 2月26日股价下跌导致华泰柏瑞沪深300ETF（510300）在该股票上产生约3590.9万元的浮亏 [2] - 华泰柏瑞创新升级混合A（000566）在第四季度持有宇通客车32.2万股，占基金净值比例3.31%，为其第六大重仓股 [3] - 2月26日股价下跌导致华泰柏瑞创新升级混合A（000566）在该股票上产生约50.88万元的浮亏 [3] 相关基金产品概况 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）最新规模4222.58亿元，今年以来收益2.44%，近一年收益23.84%，成立以来收益121.46% [2] - 华泰柏瑞创新升级混合A（000566）最新规模3.17亿元，今年以来收益10.22%，近一年收益29.48%，成立以来收益355.01% [3]

公司股价与交易表现 - 2月26日，长电科技股价上涨5.09%，报收于49.31元/股，成交额达29.49亿元，换手率为3.46%，总市值为882.36亿元 [1] 公司基本情况 - 江苏长电科技股份有限公司成立于1998年11月6日，于2003年6月3日上市 [1] - 公司主营业务为集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试及直运服务 [1] - 公司主营业务收入构成中，芯片封测占比高达99.59%，其他业务占0.35%，租赁收入占0.05% [1] 主要流通股东动态 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为长电科技十大流通股东之一 [2] - 该基金在第三季度减持了106.97万股长电科技股票，减持后持有2450.11万股，占流通股比例为1.37% [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金今日在长电科技上的持仓浮盈约为5855.76万元 [2] 相关基金概况 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成立于2012年5月4日，最新规模为4222.58亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为2.44%，近一年收益率为23.84%，成立以来收益率为121.46% [2] - 该基金的基金经理为柳军，其累计任职时间超过16年，现任基金资产总规模为5509.28亿元 [3]