美股市场近期调整概况 - 近期美股市场因AI技术潜在行业影响，引发财富管理、软件等多个板块集中调整，多家行业头部标的出现明显价格波动[1] - 在短短一周内，相关板块的市值合计蒸发超过6000亿美元[1] - 市场呈现出“先调整，后梳理”的交易模式，许多标的被无差别调整，反映了投资者对技术快速迭代带来行业变化的担忧[1] 消息驱动下的交易迷局 - 面对市场集体调整，普通投资者易被消息引导，出现盲目跟随调整离场或在价格回升时盲目跟进的行为[3] - 在同一外部事件引发的市场波动中，同板块标的在后续价格回升中表现截然不同，有的始终滞后，有的则快速跟上节奏[3] - 仅看价格走势难以找到背后原因，但通过量化大数据拆解交易行为可以清晰看到差异[3] 量化数据揭示的主动与被动调整 - 表现滞后的标的，其资金态度属于观望类区间，交易行为为空头回补，但缺乏持续的机构行为活跃数据，这属于被动调整或“隐形震仓”[5] - 表现突出的同板块标的，其交易行为虽同样为空头回补，但资金态度属于积极参与类区间，且有持续的机构行为活跃数据，这属于主动调整或“机构震仓”[8] - 主动调整与被动调整的核心区分在于：主动调整是资金主导、利用价格回落整理筹码的行为，而被动调整是资金参与度不足的跟随性波动[5][8] 持续行情中的调整逻辑 - 在一轮持续的市场行情中，价格调整是常态，资金态度的差异决定了后续表现[8] - 部分标的在行情中经历多次主动调整，每次调整后都能重回上升节奏，核心在于资金始终保持积极参与的态度[10] - 另一部分标的在反复调整中，资金态度始终保持在积极参与区间，交易行为也呈现主动引导特征，因此能在行情中持续表现突出[12] 量化大数据的核心价值 - 量化大数据的核心价值在于还原交易真相，而非预判价格走势[12] - 通过定级分区数据观察资金态度，并盯紧具体交易行为，可以跳出价格波动的表面，看清背后的资金参与逻辑[12] - 对于主动调整的标的，只要资金态度保持积极，后续就值得持续关注；对于被动调整的标的，则能帮助投资者及时看清资金参与的变化，避免盲目跟进[12]