地缘政治事件与油价表现 - 美国总统特朗普警告哈马斯必须接受其结束加沙战争的计划，否则将面临严重后果，并为接受提议设定了周日晚的最后期限 [1] - 特朗普的表态加剧了人们对爆发更大范围冲突的担忧，可能扰乱来自中东的石油供应，乌克兰声称对靠近哈萨克斯坦边境的俄罗斯炼油厂发动了袭击 [1] - 潜在的地缘溢价支持石油软实力向上，周五（10月3日）国际油价走高，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油11月期货结算价每桶涨0.40美元至60.88美元，涨幅0.66%，伦敦洲际交易所布伦特原油12月期货结算价每桶涨0.42美元至64.53美元，涨幅0.66% [1] 欧佩克联盟产量决策预期 - 由于市场预期欧佩克联盟将讨论加快复产，油价过去五个交易日中有四天下跌，欧佩克联盟可能于周日进一步提高石油产量 [2] - 俄罗斯希望该组织从11月起将日产量提高13.7万桶，与10月的增产量持平，一是为避免给油价带来下行压力，二是由于受制裁影响，俄罗斯自身难以实现更大幅度的增产 [2] - 沙特则希望将日增产量翻倍、增至三倍甚至四倍，即分别实现日增产27.4万桶、41.1万桶或54.8万桶，因为其具备快速提升产量的能力，且希望借此扩大市场份额 [2] 市场规则与动态平衡分析 - 特朗普对哈马斯设定的最后期限（10月5日）与欧佩克联盟会议（10月6日）形成时间共振，创造了独特的政策窗口期，这种双重不确定性会引发市场对规则突变的预期，导致地缘溢价短期激增 [4] - 中东冲突驱动的油价上涨具有脉冲式特征，类似冲击通常在2-8周内消退，除非实际日供应中断超过100万桶，当前市场对霍尔木兹海峡封锁的担忧与欧佩克联盟可能的增产形成对冲 [4] - 欧佩克联盟内部呈现双核治理特征，俄罗斯受制裁限制产能，沙特保留闲置产能作为战略储备，这种结构性差异导致该组织在危机中难以形成统一行动 [5] 长期行业格局影响因素 - 技术突破比地缘冲突更能重塑能源格局，当前美国页岩油EI产量达1360万桶，这种非欧佩克软实力正在稀释传统产油国的规则制定权 [6] - 技术革命（页岩油、清洁能源）正在创造新的规则生成点，可能彻底改变能源权力图谱 [6] - 未来油价走势将取决于三个规则临界点：哈马斯是否接受特朗普方案、欧佩克联盟最终增产决议、乌克兰冲突是否升级为对俄能源设施的大规模袭击 [6]