公司IPO审核信息 - 深圳天溯计量检测股份有限公司创业板IPO将于10月16日上会审核 [1] - 公司IPO由招商证券担任保荐人，经历4次中止、3轮问询，创下创业板审核中断次数纪录 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2009年6月，总部位于深圳市，2015年在新三板挂牌，2019年摘牌 [1] - 控股股东、实际控制人龚天保直接持有公司69.31%股份，实际可支配发行前股东大会85.86%表决权 [1] - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [2] 财务业绩表现 - 2022年至2025年1-6月，营业收入分别为5.97亿元、7.26亿元、8亿元、4.09亿元 [3] - 同期净利润分别为8438.54万元、1.01亿元、1.11亿元、5557.62万元 [3] - 预计2025年1-9月营业收入为6.35亿元至6.5亿元，同比增长9.89%-12.49%，净利润为9000万元至9250万元，同比增长8.03%-11.04% [4] 盈利能力与费用 - 报告期内主营业务毛利率分别为52.67%、53.86%、53.40%、51.56%，保持在较高水平 [4] - 2025年1-6月计量校准服务毛利率下滑，主要受服务证书单价下降影响 [5] - 销售费用率分别为25.96%、26.39%、25.89%、24.73%，高于同行业可比公司 [6] - 研发费用率在4%左右，低于同行业可比上市公司8%左右的平均水平 [7] 资产与运营风险 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1.29亿元、1.55亿元、1.97亿元、2.59亿元，占资产比重分别为27.82%、27.66%、28.42%、35.51% [7] - 应收账款周转率分别为5.23次、4.54次、3.95次、1.56次，逐期下降 [7] - 2025年1月，因"不合规行为"被中国华电集团取消1年交易资格 [10] 业务构成与客户 - 2024年主营业务中，计量校准业务占比超过85%，检测业务占比不足15% [3] - 检测业务集中于新能源电池检测，增长较快 [3] - 主要客户包括广汽集团、国家电网、中国中铁、小鹏汽车、亿纬锂能等知名企业 [3] 行业市场规模与趋势 - 中国检验检测行业市场规模从2016年2065亿元增长到2024年4876亿元，复合增长率11.34%，2024年同比增长4.41% [7] - 计量校准机构营收总额从2016年56.68亿元增长到2024年116.04亿元，复合增长率9.37%，2024年行业规模为116.04亿元 [8] - 行业呈现集中化趋势，2024年规模以上机构占机构总量15.03%，营业收入占全行业总收入81.24% [9] 市场竞争地位 - 公司在计量校准细分领域2024年实现营收约6.86亿元，市场份额约5.91% [10] - 主要竞争对手包括广电计量等企业以及中国计量科学研究院等科研院所，其计量校准业务营收为7.45亿元 [10] - 行业处于成熟期，增长速度已放缓 [10]