会计准则规范下的利润管理 - 商业银行通过SPPI测试和业务模式分类将金融资产划分为TPL、OCI和AC三类，分别对应交易性金融资产、其他债权投资和债权投资 [2] - 银行通过OCI和AC账户调节浮盈的路径包括资产重分类、出售资产或调整持有策略，将未实现浮盈转化为已实现收益以优化财务报表 [2] - AC账户操作需谨慎，因出售比例过高或频繁可能导致存量资产重分类 [2] 银行报表中的债券投资情况 - 各类银行金融资产持有差异显著，但OCI资产占比持续提升是共性，国有行TPL资产占比始终低于10%，城农商行明显减配AC资产并增配TPL或OCI资产 [3] - 2023年债市走牛推动上市银行投资收益+公允价值变动净收益持续增长，对总营收贡献增加，OCI公允价值变动浮盈与2024E利润比例平均达15% [3] - 利率债资本利得累积带动其他综合收益规模及占总营收比重不断提升 [3] 银行卖券行为的影响 - 当前债市波动环境下银行"以丰补歉"操作可能放大市场影响，但尚未触发机构踩踏 [1][4] - 短端利率已回调至2024年年中水平，浮盈消耗殆尽导致短券抛压显著小于长端 [4] - 银行卖券行为可能引发跟风效应，但整体影响可控，长端调整压力更大 [4]