新基金基本情况 - 新基金Creekstone Ventures已完成设立，首次募集规模预计为数千万美金[1] - 已确定投资两个项目：一家ToB企业级AI Coding公司和一家AI眼镜公司，后者聚焦核心功能做减法[2] - 投资策略延续弘毅时期方向，60-70%资金投向AI应用（侧重ToC），15-20%投向AI硬件，具身智能占比较少[4] 投资逻辑与方向 - 垂直领域ASI（超智能）是核心方向，参考Cursor、Midjourney等案例，强调在细分领域建立超越人类的智能[15] - 关注Agent生态关键组件，如MCP类基础设施，尽管早期商业化难但具备长期价值[13] - ToC创新保持开放态度，尤其关注边缘人群需求，如年轻一代或亚文化群体[15] - Coding AI领域存在分层机会：ToC端服务非专业开发者，企业端解决不同规模客户差异化需求[16][17] 市场趋势判断 - 中国ToC AI应用具备全球领先潜力，DeepSeek和元宝的快速增长已验证这一点[5] - 传统美元基金周期结束，新康波周期重启，反全球化背景下中国创业者有独特机会[5] - 春节后项目估值普遍上涨，因供需关系变化（优质项目减少+一级市场有效性提升）[23] - AI硬件赛道竞争激烈，但轻量化、长续航的差异化产品仍有机会[3] 创业者特质与基金服务 - 优秀创业者需具备：假期持续学习能力、高度抽象经验能力、快速执行调整能力[26] - 拒绝项目三大原因：驱动力不足、缺乏理想感、学习能力弱[27] - 基金提供三大支持：思想碰撞（Top-down thinking）、资源插件式对接、情绪价值[6][7] - 深度合作案例：与被投创始人每日交流，组建Coding领域小圈子，共享行业动态[8] 行业标杆启示 - Manus验证了中国团队产品化能力，其框架（虚拟机+语言模型+API）可复用于垂直领域[11] - Cursor估值快速成长至百亿美金区间，证明垂直ASI的商业潜力，其成功源于对程序员群体的深度理解[19][21] - DeepSeek打破美国算力封锁论调，展现中国技术实力；GPT-4o揭示模型演进路径[9] 差异化定位 - 基金核心优势：决策速度快（可当场给Term Sheet）、与创业者共情、资源直接对接[4] - 定位为"思想实验皮条客"，连接前沿认知与创业者，保持弱者思维和一线学习[28] - 采取半孵化模式，比传统机构更早介入项目，与创始人共同探索方向[24]