国际收支与跨境投融资 - 国际收支基本平衡 经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间[3] - 跨境收支规模2024年达14万亿美元 较2020年增长64% 年均增速较"十三五"提高8个百分点[4] - 境外机构和个人持有境内股票债券存贷款7月末超10万亿元 跨境双向投融资活跃[3] 外汇市场发展与交易活动 - 外汇市场2024年交易量41万亿美元 较2020年增长37% 即期和衍生品交易同步增长[5] - 企业外汇套保比率由2020年17%升至30% 人民币跨境贸易占比由16%升至近30%[5] - 跨境收支前8个月同比增长10% 跨境贸易投融资活动持续活跃[4] 外汇管理改革与服务优化 - 取消贸易外汇收支名录登记等许可 外汇局行政许可业务笔数下降超70%[3] - 凭指令办理业务企业数较2020年末增长5倍以上 业务办理时间大幅缩短[3] - 完善"宏观审慎+微观监管"框架 "十四五"破获外汇案件超6100件[3] 外汇储备与市场稳定性 - 外汇储备稳定在3万亿美元以上 近两年保持3.2万亿美元以上[4] - 人民币汇率双向浮动弹性增强 在主要货币中表现稳健[5] - 外汇市场功能完善运行稳健 成功应对多轮高强度外部冲击[3]

证监会政策方向 - 更好发挥中长期资金压舱石作用 吸引更多全球资本投资中国 [1] 银行业动态 - 部分银行美元存款利率仍达3% 但客户经理提示可能很快下调 例如江苏银行北京宣武门支行5000美元起存利率3个月期2.5% 6个月期2.7% 1年期3% [2] PC硬件市场预测 - 机构预测2025年全球PC游戏硬件营收增长35%至445亿美元 未来三年营收维持相当水平 [2] 大宗商品市场 - 废铜价格高位运行 下游精废差走阔 再生铜替代性增强 企业加工利润环比改善 [3] - 9月组件排产较预期小幅下降 预计减少1GW 集中式组件价格降至0.650-0.660元/瓦 [3] 网络空间地图市场 - 2024年中国网络空间地图市场规模6亿元 预计2029年达近10亿元 年复合增长率11% [3] 科技产业合作 - OpenAI已就相关项目与国内供应链展开合作 产业链人士证实此消息 [4] 企业澄清声明 - 均胜电子澄清与"中国碰撞维修技术中心"不存在任何合作开发协议 [4] - "中国碰撞维修技术中心"属于麦特集团旗下 [5] 资本市场动态 - 证监会披露京东工业拟发行不超过2.53亿股普通股在香港上市 [5] - 奇瑞汽车香港IPO价格定在招股价区间最高端30.75港元 募资91亿港元 [6] 企业产能调整 - 新乡化纤北区生产线停产改造90天 影响年产能3.12万吨 预计减少产量7000吨 减少营业收入1.85亿元 减少利润总额4800万元 [6] 国家电网中标项目 - 海兴电力预中标1.28亿元国家电网采购项目 [7] - 三星医疗及子公司预中标合计1.93亿元国家电网多个采购项目 [8] - 友讯达预中标1.07亿元国家电网采购项目 占2024年营业收入10.55% [9] 企业合作协议 - 普莱得与国际知名电动工具品牌商签订五年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营业收入超80% [10] - 博实股份签署9699.27万元工业服务合同 服务期限15个月 [11] 股市表现 - 科创50指数大涨3.38% 芯片概念股领涨 立讯精密一字涨停 德明利两连板创历史新高 芯原股份触及20cm涨停创新高 中芯国际/海光信息/江波龙等多只芯片股创历史新高 沪深两市成交额2.12万亿元 [12] - 板块方面贵金属/芯片产业链/消费电子涨幅居前 影视院线/旅游/白酒跌幅居前 [12]

（来源同花顺，以上信息为南都·湾财社AI大数据自动生成） 9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金 融业发展成就。中国证监会主席吴清在会上表示，更好发挥中长期资金"压舱石""稳定器"作用，持续强 化长周期考核，不断提高跨境投融资便利度，吸引更多源头活水，努力让更多全球资本投资中国、共享 成长。（人民财讯） ...

人民财讯9月22日电，9月22日，在介绍"十四五"时期金融业发展成就时，中国证监会主席吴清在国新办 新闻发布会上表示，更好发挥中长期资金"压舱石""稳定器"作用，持续强化长周期考核，不断提高跨境 投融资便利度，吸引更多源头活水，努力让更多全球资本投资中国、共享成长。 ...

9月14日，在2025年中国国际服务贸易交易会成果发布环节，连续三年参加服贸会的成都创新金融研究 院发布跨境投融资数字服务平台、《成都出海企业白皮书》等全球创新金融系列成果。 成都创新金融研究院开展系统性调研，通过企业访谈、问卷调查和数据分析等多维方法，形成《成都出 海企业白皮书》，全面呈现成都企业国际化发展的经验成果与路径探索。 在现场及海内外线上嘉宾的共同见证下，成都创新金融研究院联合成都金融周及全球合作伙伴，正式发 起设立成都金融国际咨询顾问委员会。 此次发布集中展示了成都创新金融研究院在前沿金融研究、国际资源整合和产融合作模式创新等方面的 最新进展。成都创新金融研究院理事长傅诚刚表示，成都创新金融研究院将继续依托成都开放创新优 势，持续推出具有标志性和引领性的研究成果与服务模式，进一步深化与全球资源的对接与合作，助力 成都乃至西部地区高质量开展对外开放与国际合作。 跨境投融资数字服务平台在首届成都金融周首发亮相后持续迭代升级，此次发布会集中展示了平台二期 建设的最新成果。跨境投融资数字服务平台二期依托成都（四川）出海企业数据库，构建起成都（四 川）企业全球化布局全息图谱。 目前，该平台已首批收录近20 ...

沪新资本市场合作 - 上交所与新交所联合举办沪新深化合作交流会 近70家沪市上市公司和两地机构参与[1] - 两所合作推动2023年12月沪新ETF互通产品落地 目前已有5只ETF互通产品在两地交易所上市[1] - 2024年1月两所合作编制的中证新交所亚洲新兴市场科技指数正式发布 标志指数合作项目实质性落地[1] 国际合作深化路径 - 交流会聚焦沪新资本市场合作新机遇 探索深化合作路径助力沪市企业拓展国际市场[1] - 上交所表示企业布局海外市场有助于中国规则、中国标准、中国故事走向世界[1] - 上交所将推动沪新ETF互通持续发展 助力境外投资者把握中国资本市场深度发展机遇[1] 资本市场开放政策 - 上交所将在证监会统筹指导下持续打造便利友好的跨境投融资环境[1] - 坚定不移推动资本市场高水平制度型开放 助力经济高质量发展[1]

开放政策与市场环境 - 中国资本市场持续对外开放 自2020年取消外资对券商持股比例限制后政策红利不断释放 外资券商准入从合资到控股再到独资门槛逐步降低[3] - 中央金融工作会议明确提出坚持引进来和走出去并重 稳步扩大金融领域制度型开放 提升跨境投融资便利化 吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业[3] - 国际金融巨头摩根大通 高盛 渣打等纷纷抢滩中国市场设立全资或控股子公司 目前全行业共有16家外资参控股券商 其中11家为外资控股 5家为外资独资[3] 外资券商业绩表现 - 16家外资券商总资产合计532.8亿元 净资产合计296.3亿元 分别同比增长10%和6.96% 资本实力稳步夯实[4] - 外资券商营收与盈利实现跨越式增长 上半年合计实现营业收入43.6亿元 净利润7.1亿元 分别同比增长19.88%和580%[4] - 业绩增长体现外资券商在中国市场的服务能力与盈利模式持续优化 业务扩张成效显著[5] 业务优势与发展机遇 - 外资券商在跨境业务领域凭借成熟全球网络和估值定价能力 助力中资企业出海实现价值发现[5] - 在财富管理与衍生品领域提供精细化资产配置方案和风险管理工具 满足高净值客户与机构客户的复杂需求[5] - 在绿色金融与数字化转型赛道 ESG投资和金融科技应用经验丰富 能够在新兴领域发挥引领作用[5] 行业竞争与生态影响 - 外资机构为行业带来可借鉴的管理经验 技术系统和创新业务模式 有助于中资机构加快转型提升服务水平[6] - 中资券商积极应对竞争 在跨境一体化管理上补短板 在专业化服务能力上对标国际[6] - 良性竞争推动整个行业服务实体经济的效率与水平不断提升 外资券商成为证券行业不可或缺的重要组成部分[3][6]

37号文登记制度概述 - 37号文是国家外汇管理局发布的《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号），核心是规范境内居民通过境外特殊目的公司（SPV）进行资本运作的外汇登记制度 [3] - 登记本质是将境内居民个人境外持股身份"阳光化"，确保跨境资本流动在监管视野内且风险可控 [3] - 未经登记会导致境外资本运作处于法律灰色地带，可能面临行政处罚、阻断融资款入境及利润出境通道，并成为境外上市的实质性障碍 [3] 适用主体与登记时点 - 登记主体包括持有中国身份证的企业创始人、自然人股东、已行权的ESOP员工以及未注销中国户籍的境外永久居民 [4][5] - 登记时点涵盖架构搭建后融资前、引入外商投资前、境外SPV发生增资/减资/股权转让等重大变动后30日内，以及资金与利润调回环节 [5][6] 办理流程与审核要点 - 办理需通过银行提交至地方外汇管理局，流程包括设立境内权益公司、规划架构、成立境外SPV、办理初始登记、注册境内WFOE、境外融资及变更/注销登记 [7][8] - 登记地选择遵循"资产属地"原则：以境内资产出资向境内公司注册地银行申请，以境外资产出资向个人户籍所在地银行申请 [8] - 银行审核重点关注商业合理性、材料真实性与一致性、资金来源合规性及登记时效性 [9][10][11] 东南亚投资架构设计 - 基础架构为创始人→离岸SPV（香港/新加坡）→东南亚实体，优势在于融资便利性和利用税收协定降低预提所得税 [14][15] - 进阶架构为创始人→融资平台SPV（开曼）→中间层（新加坡）→东南亚实体，实现融资、税务筹划、业务管理及风险隔离多重目标 [16][17][18][19] - 无返程投资架构仅适用于资金完全来源于境外合法资产且无返程计划的情形，但适用范围较窄 [20] 资金跨境流动路径 - 资金出境需以37号文登记为前提，严禁分拆购汇或地下钱庄等非法途径；企业层面需通过ODI备案 [22][23][24] - 利润汇回需通过东南亚实体向上层SPV分配股息，境内居民个人需就分红收入在中国申报缴纳20%个人所得税 [24][25] - 资本退出时资金汇回需提供交易文件及税务证明，境内需申报缴纳20%个人所得税，同时需考虑被投资国及中间层的资本利得税 [26]

基金设立与落地 - 新豪国际集团有限公司、广东顺德科创管理集团有限公司、广东顺德高新创业投资管理有限公司发起设立合格境外有限合伙人（QFLP）基金 [1] - 该基金为东疆综合保税区首单QFLP基金 [1] - 基金快速落地并投放 [1] 政策与服务优势 - 依托天津自贸区自由贸易账户（FT账户）体系实现跨境人民币便捷进境 [1] - 境外投资人可通过东疆设立的境外机构自由贸易账户（FTN账户）享受海外结汇汇率及多样化汇率管理服务 [1] - 体现东疆在跨境投融资领域的政策优势和服务效能 [1] 区域金融发展 - 进一步丰富东疆金融业态 [1] - 提升东疆金融服务能力 [1]

外汇市场表现 - 2025年上半年外汇市场保持平稳运行 展现出较强的韧性和活力 [1] - 跨境贸易和投融资活跃 企业、个人等非银行部门跨境收入和支出规模创历史同期新高 [1] - 外汇市场预期平稳 人民币汇率保持基本稳定 跨境资金延续净流入 [1] - 外汇市场供求基本平衡 外汇储备规模稳定 [1]