专题：2025三亚•财经国际论坛 他指出，既要做好离岸金融中心所需的要素供给、制度建设、生态繁荣，同时也不可避免地需要实体经 济发展。所以，离岸金融中心及离岸服务贸易中心发展的核心要素，在制度方面，要促进要素流动，资 本自由流动特别需要涉及货币、制度、金融基础设施、支付等工具，本质上是一致的。 傅诚刚表示，离岸金融中心背后有复杂且健全或专一的实体经济支撑，这是海南未来建设自贸港、离岸 金融中心、离岸国际金融中心或跨境投融资新高地需要考虑的。 他指出，既要做好离岸金融中心所需的要素供给、制度建设、生态繁荣，同时也不可避免地需要实体经 济发展。所以，离岸金融中心及离岸服务贸易中心发展的核心要素，在制度方面，要促进要素流动，资 本自由流动特别需要涉及货币、制度、金融基础设施、支付等工具，本质上是一致的。 三亚•财经国际论坛暨第五届三亚财富管理大会12月27日在海南三亚举办。中国创新金融研究院理事 ⻓、原阿布扎比国际金融中心及金融服务监管局中国首席代表傅诚刚出席并发言。 "离岸若不与国际市场接轨，与在岸的连接就毫无意义。"傅诚刚说。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信 ...

新华财经北京12月25日电（记者翟卓）"为满足西部陆海新通道沿线企业高效、安全的跨境结算需求， 我们具体推出五方面措施。这些措施将显著提升通道沿线企业跨境结算效率，降低贸易结算成本。"国 家外汇管理局外汇研究中心主任陈之为说。 他是在25日举行的金融支持加快西部陆海新通道建设有关情况新闻发布会上作出上述表述的。 陈之为表示，《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》系统集成了跨境结算、投融资领域改革 试点政策，为通道经贸发展营造"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇政策环境。主要体 现在以下三个方面： 第一，在跨境贸易结算方面，着力构建"越诚信、越便利"的外汇服务环境。国家外汇局推出了五方面措 施。 在跨境融资方面，在有条件的地区允许符合条件的非金融企业在银行直接办理外债登记，支持符合条件 的高新技术、专精特新和科技型中小企业跨境融资便利化，拓宽企业融资渠道。 "后续我们还将支持通道沿线企业开展绿色外债、合格境外有限合伙人试点，为通道基础设施建设、产 业转型升级以及企业'走出去'提供更优质的外汇服务。"陈之为说。 第三，在强化数智赋能方面，推动跨境金融服务平台在通道沿线地区共建共用。国家外汇局始终 ...

政策核心与目标 - 中国人民银行等八部门联合发布意见 提出21条金融支持重点举措 旨在支持西部陆海新通道高质量发展[1] - 政策核心是推动发挥“融资”和“结算”两项金融核心功能 聚焦“通道带物流、物流带经贸、经贸带产业”发展主线[1] - 政策目标是深化金融改革创新开放 全面完善西部陆海新通道金融服务体系 助力形成“陆海内外联动、东西双向互济”对外开放新格局[1][2] 金融组织与协作体系 - 鼓励金融机构总行（总部）探索沿线省（区、市）分支机构授信一体化机制 以推动金融资源跨省流动[1] - 加大金融资源统筹支持 围绕西部陆海新通道跨区域综合运营模式进行协作[1] 资金融通与基础设施建设 - 在重庆设立西部陆海新通道基金 以支持沿线基础设施和产业园区建设[1] - 探索按照市场化、法治化原则 对存量通道基建项目债务给予转股等政策支持[1] - 支持加快发展多式联运“一单制”金融保险服务 鼓励银行、保险公司等开发更多符合航运业发展需要的金融产品和服务[1] 金融开放与跨境合作 - 支持广西打造中国—东盟金融城、重庆建设来福士国际金融集聚区、成都搭建跨境投融资数字平台、广东湛江建设跨境投融资与产业合作平台[2] - 支持沿线省（区、市）参与多边央行数字货币桥项目 推动与泰国、香港、阿联酋、沙特阿拉伯等跨境支付使用央行数字货币[2]

金融业整体发展成就 - 截至2024年末，金融业增加值占全市GDP比重达到14.2%，已成为重要的支柱产业 [1][2] - 截至2024年10月末，银行业总资产超7万亿元，较“十三五”末增长超30% [1][2] - 截至2024年11月末，天津市存贷款余额分别为5.03万亿元、4.83万亿元，较“十三五”末分别增长47.5%和24.2% [2] - “十四五”期间金融业增加值和各项贷款规模较2020年均增长超20% [2] 资本市场与直接融资 - 截至当前，天津市A股上市公司71家，同比增长18%；总市值破1.66万亿元，同比增长80% [3] - “十四五”期间利用多层次资本市场融资1.6万亿元，是“十三五”时期融资总额的1.6倍 [3] - 970家企业获私募基金投资超1700亿元 [3] - 私募基金管理人310家，管理规模超5700亿元，均居全国前列 [3] - 融资租赁公司总资产超2.3万亿元，较2020年增长近30% [2] - 期货公司总资产超370亿元，较“十三五”末增长60%以上 [2] 涉外经济与跨境金融 - “十四五”期间天津市累计跨境收支超8000亿美元 [1][4] - 通过一系列跨境投融资便利化政策，相关业务规模超120亿美元 [5] - 推动按实需原则借用熊猫债业务落地，指导企业借用境外关联公司发行熊猫债资金超15亿元人民币 [6] - “十四五”期间跨境资金结算效率提升50%以上，单笔业务处理时间缩短至分钟级 [1][6] - 累计创新施行个人用汇、市场采购等便利化政策30余项，服务企业超2万家 [6] - 指导20家银行为400多家优质企业提供便利化贸易外汇收支服务，累计办理业务超17万笔、600多亿美元 [6] 金融创新与试点改革 - 充分发挥自贸区“试验田”作用，推动实施50余项创新政策和试点项目，惠及经营主体9万户 [5] - 聚焦租赁、保理等特色产业，率先在全国实施5个创新试点项目，累计业务量超350亿美元 [6] - 全国首创“共管账户+优先受偿”跨境保理业务模式，助力企业提前回收海外账款 [6] 金融监管与市场秩序 - “十四五”期间，金融监管局累计作出行政处罚745件，处罚机构276家次，处罚责任人493人次，合计罚没金额2.29亿元 [3]

海南自贸港全岛封关运作正式启动 - 海南自贸港于2025年12月18日正式启动全岛封关运作 [1] 金融准备工作与制度保障 - 跨境资金流动管理制度进一步完善，发布了《海南自由贸易港多功能自由贸易账户业务管理办法》 [1] - 多功能自由贸易账户（EF账户）已上线运行，截至2025年10月末，海南11家银行上线EF账户，业务量折合人民币超2500亿元，开户主体与80个国家和地区发生资金划转 [1] - 跨境资金流动监测预警机制进一步健全，跨境金融风险防范能力全面提升 [1] 金融开放创新与跨境收支 - 金融开放创新稳步推进，跨境收支规模持续增长，2025年1-11月海南省跨境收支规模达1016.1亿美元 [1] - 自2020年以来，海南省跨境收支规模年均增长率达55% [1] 跨境贸易投资高水平开放试点 - 跨境贸易投资高水平开放试点持续深化，累计发生跨境贸易便利化试点业务430.5亿美元、跨境投融资便利化试点业务28亿美元 [2] 跨境投融资改革成效 - 跨境投融资改革成效明显，截至2025年10月末，144只合格境外有限合伙人（QFLP）股权投资基金落地海南，累计跨境流入22.75亿美元 [2] - 截至同期，落地15家合格境内有限合伙人（QDLP）基金管理企业，累计跨境流出13.46亿美元 [2] 跨境人民币结算 - 跨境人民币结算规模持续扩大，2025年1-11月海南全省人民币跨境收付额达4845亿元，同比增长7.8% [2] 跨境资管业务试点进展 - 2025年7月，相关部门联合印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》 [2] - 截至2025年10月末，人民银行海南省分行收到4家试点发行机构申请材料，首次申请规模总额度为50亿元 [3] - 具体申请情况为：金元证券申请20亿元规模，鹏安基金、汇百川基金、万和证券分别申请10亿元规模 [3] - 试点规模进行动态管理，逾期未使用可予以收回 [3] - 2025年10月17日，由汇百川基金发行、浦发银行海口分行代销及金元证券发行、兴业银行海口分行代销的两只私募试点产品完成境外投资者认购及资金划转 [3]

跨境贸易与投资便利化 - 截至2025年10月末，辖区累计办理贸易外汇结算试点业务达2194.1亿美元 [2][3] - 2022年初在广东南沙自贸区率先开展跨境贸易投资高水平开放试点，包含13项改革措施，并于2024年初将试点范围扩大至全省 [3] - 开展外商投资非企业科研机构外汇便利化试点（“科汇通”），允许境外科研开办资金直接汇入境内外资非企业科研机构 [3] 跨境投融资创新 - 截至2025年10月末，共有125家企业集团开展本外币跨境资金池试点，集中外债及境外放款额度超4100亿美元 [2][4] - 合格境外有限合伙人（QFLP）试点方面，12家企业取得资格并募集境外资金40.5亿美元，9家企业取得合格境内有限合伙人（QDLP）试点资格，获批投资额7.3亿美元 [4] - 合格境外有限合伙人试点由南沙自贸区扩围至横琴粤澳深度合作区，广东成为全国首批绿色外债试点地区 [4] 金融营商环境优化 - 将“贸易外汇收支企业名录”登记由外汇局核准调整为银行直接办理，辖区贸易外汇行政许可业务笔数缩减90%以上，截至2025年10月末已惠及外贸企业超3.4万家 [5][6] - 全面落实资本项目外汇收入支付便利化政策，符合条件企业境内支付无需事前逐笔提交证明材料 [6] - 支持外债、境外上市等资本项目外汇登记由银行直接办理，截至2025年10月末银行累计办理近1200笔外汇登记业务，惠及企业超660家 [6] 结算渠道拓展与效率提升 - 允许跨境电商企业扣减境外发生的仓储、物流、税收等费用后差额收汇，降低企业资金占用成本 [7] - 银行运用科技赋能，通过系统自动批量审核交易电子信息办理跨境电商收结汇，首批1.8万笔交易电子信息审核入账不到2分钟，资金结算效率提升60% [7] - 推动更多银行落地资本项目业务数字化服务，便利企业线上办理业务，降低企业时间成本 [7]

资本市场开放政策 - 中国证监会将系统谋划推出更多有力度的开放举措，提升跨境投融资便利化水平 [1] - 中国人民银行副行长表示将深化内地与香港金融市场互联互通，巩固提升香港国际金融中心地位 [5] 港股市场展望 - 机构研判2026年港股行情将由基本面改善驱动，AI产业催化有望带动恒生科技指数ROE改善及估值抬升 [2] - 2026年外资及南向资金有望继续流入港股市场，结构上更加均衡，看好科技、创新药、券商及部分周期资产 [2] 公募基金动态 - 证监会及基金业协会发布公募基金业绩比较基准相关指引征求意见稿，预计行业将迎来广泛基准变更潮 [3] - 今年以来大量公募基金已进行业绩比较基准升级，新发及存量产品基准要素更精细丰富 [3] - 10月份公募机构调研次数达7452次，环比大幅增长60.57%，医药生物等赛道成为核心关注方向 [12] 人工智能产业发展 - 国家卫健委发布实施意见促进"人工智能+医疗卫生"应用发展，明确八大重点领域及2027年、2030年两阶段目标 [4] - AI手机发展重心转向端侧，未来AI助手或成主流人机交互入口，移动终端生态面临深刻变革 [10] - 高德回应入局Robotaxi传闻，称本周将有相关业务进展公布，该业务被定位为"战略级项目" [13][14] A股市场表现与资金动向 - 深市2879家公司2025年三季报显示，营收合计15.72万亿元同比增长4.31%，净利润9030.18亿元同比增长9.69% [6][7] - 电子行业受益于AI算力、半导体封测及消费电子需求回暖，整体步入上行通道 [7] - 9月以来24家A股公司公布增持计划，19家披露拟增持金额下限或已增持完毕，合计达5.99亿元 [8] - 10月以来外资机构密集调研309家A股公司，主要集中在人工智能、工业自动化、新能源、半导体等高景气产业链 [9] - 三季度末QFII机构出现在856家A股公司十大流通股东名单中，较去年底明显增加 [9] 保险行业业绩 - 86家财险公司前三季度实现保险业务收入1.37万亿元，实现净利润778.27亿元，两项指标同比均上涨 [11]

公司战略与市场进入 - 瑞穗证券（中国）有限公司获批设立，成为今年首家在华获批的外资独资券商及首家日资独资券商 [1] - 公司判断有必要积极进入中国市场，主要基于中国资本市场规模位居世界第三、债券市场强劲增长势头以及证券业务需求增长 [1] - 新成立的证券公司将面向中国境内企业债券发行主体开展承销业务，并在中国国内债券市场开展销售与交易业务，填补了公司在华业务版图的关键一环 [1] 业务能力与服务范围 - 作为综合性金融集团，公司能够为客户提供跨境交易全流程的一站式服务，包括市场调研、目标企业筛选、尽职调查、资金筹措到并购后整合 [2] - 公司在中国企业收购日本高端制造业项目中提供财务顾问和融资支持服务，并为日本企业在华设立合资公司或扩大投资提供咨询和顾问服务 [2] - 公司在亚太总部（新加坡）设立了“中资企业服务平台”，建立起从中国总部到亚太地区的一站式金融服务体系 [3] - 瑞穗银行（中国）已于2025年初获得跨境贷款资格，实现从中国境内直接向海外客户提供融资服务 [3] 区域合作与业务发展 - 公司与上海市政府合作举办首届中日创新论坛，吸引了包括创投阶段中小企业在内的400多家企业参与 [4] - 公司通过企业间商务对接、供应链金融等多种方式，助力和融入长三角地区发展，该地区日资企业向中高附加值产业转型趋势明显 [4] - 公司将在进博会与上海临港合作设立日本企业联合展区，为首次进入中国市场的日本企业搭建展示和交流平台 [5] 行业趋势与市场观点 - 中国资本市场资金池规模位居世界第三，仅次于美欧，且有3万多家日本企业在中国投资发展 [1] - 东京与上海作为国际金融中心应加强合作，共同解决语言、高端人才跨境流动等问题 [4] - 公司关注中国在绿色金融和ESG领域的发展，通过支持绿色债券发行、项目融资、ESG评级等方式助力企业 [4]

股价表现 - 10月13日公司股价显著上涨297% [1] 中国市场战略布局 - 公司在深圳设立新分行是11年前进入中国市场后的又一重要布局 [1] - 新分行位于深圳市福田区嘉里建设广场标志着广东首家西班牙外资金融机构投入运营 [1] - 此举加强了公司在中国市场的存在并为粤港澳大湾区的业务拓展铺平道路 [1] 政府支持与营商环境 - 深圳及福田区政府提供了大力支持商事注册过程高效 [1] - 从递交材料到取得营业执照仅耗时不到15小时反映了深圳优质的营商环境 [1] 业务拓展目标 - 深圳分行的设立旨在服务广东本土企业的跨境金融需求 [2] - 为未来加强在粤港澳大湾区的金融联动做好准备 [2] - 将提升公司在跨境投融资方面的便利化水平为大湾区金融一体化注入新活力 [2] 全球网络与战略意义 - 公司将依托其全球服务网络帮助中国企业走向国际市场 [2] - 国际金融巨头在中国市场的布局是对未来经济走势的积极信号 [2] - 公司的全球化布局策略为其股东创造更多长期价值 [2]

国际收支总体表现 - 2025年上半年中国国际收支基本平衡，外汇市场保持平稳运行，表现出较强韧性和活力 [2] - 2025年上半年经常账户顺差为2941亿美元，继续处于合理均衡区间 [4] - 截至2025年6月末，中国对外净资产为3.8万亿美元，较2024年末增长16% [7] 经常账户表现 - 2025年上半年国际收支口径货物进出口总额同比增长2%，出口1.7万亿美元同比增长7%，进口1.2万亿美元同比下降4% [4] - 货物贸易一季度出口增速较高，二季度同比增速回落至6%，进口二季度同比降幅收窄至1% [4] - 服务贸易更加活跃，服务进出口总额同比增长6%，服务贸易逆差同比收窄13% [4] - 旅行收入同比增长42%至243亿美元创历史同期新高，旅行支出1262亿美元同比增长5% [4] 外债与对外负债结构 - 截至2025年6月末全口径外债余额为24368亿美元，较2025年3月末微降0.6% [2][7] - 外债结构保持稳定，本币外债占比52.1%，中长期外债占比42.4%较3月末上升0.2个百分点 [7] - 对外负债中来华直接投资占比51%位列首位，来华证券投资占比30%较2024年末增加1.8个百分点 [7] 政策展望与工作重点 - 外汇管理部门将稳步扩大外汇领域改革开放，实施扩大跨境贸易高水平开放试点等一揽子便利化政策 [10] - 将推动取消外商投资企业境内再投资登记、便利科技型企业跨境融资等政策落地见效 [10] - 外汇管理部门将保持人民币汇率弹性，加强外汇市场逆周期调节和预期管理 [10]