根据研报内容，现对其中涉及的量化因子进行总结如下： 量化因子与构建方式 **1 因子名称：重拾自信2.0 RCP因子[1][6][7]** **因子构建思路：** 该因子基于行为金融学中的“过度自信”预期偏差，从“投资者过度自信的程度影响股价”的逻辑出发进行构建[6] 具体思路是，先通过计算利好超涨和股价回调的时间点差距构造第一代过度自信因子CP；进一步考虑过度自信之后可能出现的过度修正，将第一代因子与日内收益正交后的残差项作为第二代重拾自信因子RCP[1][6] 在2.0版本中，使用标准化因子代替排序值以尽量保留因子信息[7] **因子具体构建过程：** 构建过程分为两个阶段： 第一阶段是构建过度自信因子CP：创新性地运用高频分钟序列数据，通过计算“股价快速上涨和快速下跌的时间差”作为代理变量[6] 第二阶段是构建重拾自信因子RCP：将第一代过度自信因子CP与日内收益进行正交处理，将得到的残差项作为第二代重拾自信因子RCP[1][6] 在2.0版本中，进一步使用标准化因子代替排序值，使因子纯净化[7] **因子评价：** 基于重拾自信RCP因子构造的组合，其表现明显优于传统组合方式[6] 新因子纯净化后的效果大幅改进[7] 因子的回测效果 **1 重拾自信2.0 RCP因子[1][7][10]** - 年化收益率：17.66% - 年化波动率：7.87% - 信息比率：2.24 - 月度胜率：77.14% - 最大回撤率：7.46% **2 2025年9月份表现[1][10]** - 10分组多头组合收益率：1.00% - 10分组空头组合收益率：-0.97% - 10分组多空对冲收益率：1.97% **3 历史回测期表现（2014/01/01-2022/08/31）[1]** - IC均值：0.04 - 年化ICIR：3.27 - 10分组多空对冲年化收益率：20.69% - 信息比率：2.91 - 月度胜率：81.55%