文章核心观点 - 公司Manus作为一家中国AI Agent创业公司，凭借其产品创新和工程化能力，在缺乏自研大模型的情况下，成功获得海外科技巨头的高度认可与紧密合作，并实现了接近1亿美元的年化经常性收入和约20亿美元估值，其发展路径验证了AI应用层的巨大价值和“增量思维”的重要性 [6][11][12] - 公司的发展历程和Meta可能涉及40-50亿美元的收购交易，印证了AI创业公司在时代变革中通过聚焦、锐利和高效的工程化投入，能够实现“量子隧穿”般的市场突破，并获得巨大的先发红利与超额回报 [6][17][20] - 对于AI应用层公司而言，当前阶段的战略重点不应是纠结于“套壳”质疑或过度优化成本，而应是通过持续交付卓越用户体验、锁定用户工作流与生活流来构建壁垒，并在通用AI Agent底座上不断塑造爆款场景以卷入更多用户 [29][30][31] 根据相关目录分别进行总结 01 「没有模型」却带来了增量游戏 - 公司Manus没有自研大模型，这在国内常受诟病，但在海外巨头眼中却成为亮点，因为它为巨头们的模型创造了新的token消耗出口，是生态繁荣的体现 [13] - 海外巨头如谷歌、微软、OpenAI对Manus持开放与合作态度，谷歌有工程师近乎常驻团队协助与Gemini融合，微软CEO纳德拉也与团队进行了面对面交流并推进合作 [11][15] - 这种合作模式体现了“增量思维”，即巨头乐于看到应用层生态繁荣，而非立即进行“存量游戏”式的收编或控制，这与部分国内巨头的早期策略形成对比 [13][16] 02 「量子隧穿」与「势垒改变」 - 公司Manus的成功可以用“量子隧穿效应”类比：作为资源有限的创业公司，它通过工程化能力“穿透”了看似由巨头把持的技术与市场壁垒，获得了先发红利 [17][18] - 一旦实现“隧穿”，市场格局会发生“势垒改变”：技术可行性得到验证降低了后来者的进入门槛（壁垒高度降低），但先行者积累的用户、资本和生态优势却增加了竞争难度（壁垒宽度增加） [18] - 公司能够实现突破，源于团队在通用AI Agent领域的坚决投入、高效的工程化能力，以及此前产品Monica的实践积累，这些构成了较高的“初始能量” [20][22] 03 Manus们接下来的目标该是什么？ - 公司接下来的关键挑战是在其通用AI Agent底座上，持续塑造能引发用户主动参与的爆款应用场景，像抖音一样通过一波波热点不断卷入新用户 [26] - 公司ARR已接近1亿美元，但不应仅从传统财务角度看待，其意义在于更多用户被卷入以及用户工作流和生活流被锁定所带来的高留存价值 [29] - 在当前阶段，公司应优先考虑提升用户有意义的token消耗以巩固生态地位，而非过度优化成本；应把资源投入到交付超越用户想象的体验上，而非大规模买量 [29][30] - 根据“需求收敛模型”，只要能够覆盖大部分用户最常用的核心任务场景并良好交付，就能在用户心中建立起“通用Agent”的认知 [28][29] 04 对于「套壳」的讨论，可以翻篇了 - 将大模型类比为CPU，AI Agent则需要建设大量的周边管理系统（如进程管理、内存管理等），解决这些工程问题本身具有巨大价值，不能简单斥为“套壳” [31] - 如同每一台苹果手机都是CPU的“套壳”，但外壳本身代表了复杂精致的产品工程，AI应用层同样会经历百花齐放的过程并产生有价值的企业 [32] - 在这一世界观下，AI时代的创业机会属于更多能够解决具体工程问题和产品化挑战的创业者 [33]