当前，防范市场暴跌的成本正变得愈发昂贵。对标普500指数ETF信托的看跌期权合约显示，为未来60天内可能出现的10%跌幅购买保险的成本，已升至 2023年5月地区银行危机以来的最高水平——相较于防范同等幅度上涨的合约成本而言。 Susquehanna衍生品策略联席主管克里斯·墨菲分析称，"这并非恐慌性抛售，而是市场狂热情绪的降温，""网红股炒作热潮退去，系统性持仓接近区间顶部， 因此市场对上涨保护的需求减弱。从关税到经济放缓迹象，在如此强劲的上涨后已找不到买入上涨保护的理由。" 智通财经APP注意到，在关税政策与经济隐忧的双重打压下，标普500指数周五暴跌1.8%，创下四月以来最惨单日表现。期权市场数据显示，市场对经济下 行的恐惧正在发酵。 周五全天交易时段内，从科技巨头到能源、金融板块遭遇全面抛售。触发点在于：七月就业增长逊于预期，加剧了市场对特朗普总统全面关税政策开始拖累 经济的担忧。 有"华尔街恐慌指数"之称的Cboe波动率指数(VIX)跃升至近20水平——这通常预示着市场压力正在积聚。 这类量化基金通常遵循"上涨追买、下跌杀跌"的策略。虽然这显示其对股票的信心，但也意味着若市场环境突变，可能引发剧烈反 ...