证券之星消息，9月15日，钢铁ETF（515210）融资买入1042.69万元，融资偿还944.87万元，融资净买 入97.82万元，融资余额3977.95万元，近3个交易日已连续净买入累计457.5万元，近20个交易日中有11 个交易日出现融资净买入。 | 交易日 | 融资净买入(元) | 融资余额(元) | 占流通市值比 | | --- | --- | --- | --- | | 2025-09-15 | 97.82万 | 3977.95万 | | | 2025-09-12 | 336.80万 | 3880.13万 | | | 2025-09-11 | 22.88万 | 3543.32万 | | | 2025-09-10 | 85.57万 | 3520.44万 | | | 2025-09-09 | -342.64万 | 3434.87万 | | | 交易日 | 两融余额(元) | 余额变动(元) | 变动幅度 | | --- | --- | --- | --- | | 2025-09-15 | 4119.95万 | 95.12万 | 2.36% | | 2025-09-12 | 4024.82万 | 33 ...

[Applause] Senior markets correspondent Kevin Green is with me watching some of the key levels after the record closes we saw yesterday Thursday. Um some of your thoughts this morning. Good morning Kevin.Yeah Nicole. Yeah it's a little bit weak to start off today's session. We are seeing around 20% of the stocks in the S&P 500 uh in the green right now.Information technology is still in the green. So that's still leading the way which is good if when you're looking at the market cap weighted index. But over ...

张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 zhangxuehui022447@gtjas.com 【正文】 表 1：期权市场数据统计 | 标的市场统计 | 收盘价 | 涨跌 | 成交量(亿 | 成交变化 | 当月 | 当月基差 | 次月 | 次月基差 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 手) | (亿手) | 合成期货 | | 合成期货 | | | 上证50指数 | 2968.54 | -14.54 | 61.71 | -6.62 | 2968.27 | -0.27 | 2970.27 | 1.73 | | 沪深300指数 | 4522.00 | -26.04 | 266.44 | 13.18 | 4523.93 | 1.94 | 4520.20 | -1.80 | | 中证1000指数 | 7422.88 | 23.00 | 315.84 | 21.86 | 7389.47 | -33.42 | 7326.73 | -96.15 | | 上证50ETF | 3.104 | -0.018 | 6.95 | -6 ...

大白话介绍什么是期权的波动率策略？在投资期权的时候大家在分析期权的时候应该会看吧，对期权波动率的分析可以让投资 者们判断一下期权走势等方面的情况，关注波动率比期权价格本身更为重要。波动率是投资者交易期权参考的重要指标。 策略逻辑：当投资者预期市场波动率会上升时采用。VIX 指数是市场对未来 30 天波动率的预期，购买 VIX 期货合约可以从波 动率上升中获利。 一、期权波动率策略有哪些？波动率多头策略 1、买入跨式期权组合 策略内容：同时买入相同到期日、相同执行价格的看涨期权和看跌期权。例如，买入一份执行价格为 100 元、到期日为 3 个月 后的股票期权的看涨期权和看跌期权。 策略逻辑：当预期标的资产价格会有较大幅度波动，但不确定方向时使用。如果标的资产价格波动幅度超过购买两个期权的权 利金总和，就能盈利。因为只要价格大幅波动，无论是上涨还是下跌，其中一个期权的价值就会大幅增加。 2、买入宽跨式期权组合 策略内容：同时买入到期日相同但执行价格不同的看涨期权和看跌期权。通常看涨期权执行价格高于看跌期权执行价格。比 如，买入执行价格为 105 元的看涨期权和执行价格为 95 元的看跌期权，到期日为 3 个月后。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月11日股票股指期权上行升波，看涨情绪上升，可考虑牛市看涨价差策略 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场中，上证50指数收盘价2983.08，涨43.49，成交量68.33亿手；沪深300指数收盘价4548.03，涨102.67，成交量253.26亿手；中证1000指数收盘价7399.89，涨169.72，成交量293.98亿手等 [2] - 期权市场中，上证50股指期权成交量62641，变化24236，持仓量93209，变化 -909；沪深300股指期权成交量218795，变化99404，持仓量225678，变化 -3655等 [2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为16.75%，IV变动2.45%，同期限HV为17.81%，HV变动2.12%；沪深300股指期权ATM - IV为17.19%，IV变动3.69%等 [5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为20.57%，IV变动1.80%，同期限HV为17.79%，HV变动0.51%；沪深300股指期权ATM - IV为20.90%，IV变动1.61%等 [5] 各类型期权情况 - 上证50股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [8][9] - 沪深300股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [12][13] - 中证1000股指期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [14][17][18] - 上证50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [19][20][21] - 华泰柏瑞300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [22] - 南方中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [23][24] - 华夏科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [25] - 易方达科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [26][27] - 嘉实300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [28][29] - 嘉实中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [30][31] - 创业板ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [32][33][34] - 深证100ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [35][36][37]

以下文章来源于发鹏期权说 ，作者发鹏期权说 发鹏期权说 . 基于自己多年专注于期权的理论与实践，记录、分享、讨论、总结不限于ETF期权的期权交易经验与期权策略方法，以求与读者共同提高投资交易能力。 在这种情况下，指数多头投资者肯定是有一定"回档"担忧的，但是因为宏观又没有明显的利空事件驱动。而且宏观大佬们依然给出了乐观 中期预判的情况下，投资者既有足够的理由保持基础多头配置，又担心回档深度超标。 这种情况下，期权便是指数多头需要认真考量的投资工具。"进可攻，退可守"的期权组合选择必然要考量期权波动率状态，所以我们进一 步看看50/300/500/1000几个指数期权的期权隐含波动率情况。 文 | 发鹏期权说 来源 | 发鹏期权说 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 解释一下，题目所述的4000点，指的是上证指数，非沪深300指数。这个观点不是我的，作为长期指数多头投资者，我只是喜闻乐见有宏 观大咖如此"信心"。这位大咖这些年的中长期判断胜率很高，所以值得尊重和重视。他就是洪灏老师，题目即是他的最新观点，有兴趣的 朋友，应该去搜搜他的最新中期预测和逻辑。 回到当下，A股主要指数正在进行"迟来"的修整。毕竟年 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要对2025年9月10日股指期权市场的成交量、PCR和VIX指标进行了统计分析，展示各期权品种相关数据及环比变动情况 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年9月10日，上证50ETF期权成交量为108.67万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为120.34万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为161.79万张，深证100ETF期权成交量为11.52万张，创业板ETF期权成交量为228.72万张，上证50股指期权成交量为3.40万张，沪深300股指期权成交量为12.89万张，中证1000期权总成交量为30.11万张 [1] - 各期权品种看涨、看跌及总成交量情况：上证50ETF期权看涨48.27万张、看跌47.62万张、总95.89万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨57.68万张、看跌57.69万张、总115.36万张；中证500ETF期权（沪市）看涨83.65万张、看跌86.03万张、总169.68万张；深证100ETF期权看涨6.96万张、看跌4.77万张、总11.73万张；创业板ETF期权看涨132.11万张、看跌96.61万张、总228.72万张；上证50股指期权看涨1.39万张、看跌3.31万张、总3.40万张；沪深300股指期权看涨7.43万张、看跌4.51万张、总11.94万张；中证1000股指期权看涨16.60万张、看跌13.51万张、总30.11万张 [21] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.68，环比变动 -0.11；持仓量PCR报0.85，环比变动 +0.02 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.67，环比变动 -0.02；持仓量PCR报1.12，环比变动 +0.03 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.77，环比变动 -0.07；持仓量PCR报1.22，环比变动 +0.01 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.73，环比变动 +0.20；持仓量PCR报1.12，环比变动 +0.06 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.56，环比变动 -0.26；持仓量PCR报1.18，环比变动 +0.05 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.36，环比变动 +0.02；持仓量PCR报0.65，环比变动 +0.02 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.39，环比变动 -0.04；持仓量PCR报0.82，环比变动 +0.01 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.71，环比变动 -0.07；持仓量PCR报0.99，环比变动 +0.00 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报17.49%，环比变动 -0.98% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报18.06%，环比变动 -0.79% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报23.94%，环比变动 -0.80% [3] - 深证100ETF期权VIX报24.05%，环比变动 -0.63% [3] - 创业板ETF期权VIX报34.16%，环比变动 -0.26% [3] - 上证50股指期权VIX报19.07%，环比变动 -0.99% [3] - 沪深300股指期权VIX报18.87%，环比变动 -1.15% [3] - 中证1000股指期权VIX报25.02%，环比变动 -1.13% [3]

利率衍生品市场和交易策略 20250910 摘要 国债期货具备做空机制、保证金交易、标准化合约和每日盯市结算四大 特点，有助于规避利率风险、降低交易成本、提高流动性和降低信用风 险，为市场参与者提供了有效的风险管理工具。 国债期货具备套期保值、价格发现、一二级市场联动和优化资产配置四 大功能。通过做多或做空，市场参与者可以规避利率波动风险，获取市 场对未来利率的预判信息，促进一级市场发展，并提高投资组合的收益 率和现金流管理效率。 我国已推出 2 年期、5 年期、10 年期和 30 年期国债期货，覆盖关键期 限。不同期限合约对应不同剩余期限范围的记账式附息国债，期限越长， 价格波动限制越宽，最低交易保证金要求也更高。 基差是现券价格与转换因子调整后的期货价格之差，反映了现券与期货 之间的价差关系，是分析套利机会的重要指标。净基差则是在基差基础 上考虑了持有收益后的结果，对选择最便宜可交割券（CTD）具有重要 作用。 Q&A 国债期货的定义是什么？其主要特点和功能有哪些？ 国债期货套保策略包括空头套保和多头套保，分别用于规避利率上行和 锁定未来较高利率水平。实施流程包括选定合约、计算套保比率、动态 调整仓位和移 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年9月9日上证50ETF期权成交量为94.47万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为115.02万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为159.12万张，深证100ETF期权成交量为16.31万张，创业板ETF期权成交量为220.99万张，上证50股指期权成交量为3.63万张，沪深300股指期权成交量为13.16万张，中证1000期权总成交量为29.16万张 [1] - 各股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量：上证50ETF期权分别为54.37万张、54.30万张、108.67万张；沪深300ETF期权（沪市）分别为58.38万张、61.95万张、120.34万张；中证500ETF期权（沪市）分别为75.25万张、86.54万张、161.79万张；深证100ETF期权分别为6.39万张、5.14万张、11.52万张；创业板ETF期权分别为110.73万张、110.26万张、220.99万张；上证50股指期权分别为1.30万张、3.60万张、3.63万张；沪深300股指期权分别为8.12万张、4.77万张、12.89万张；中证1000股指期权分别为15.81万张、13.35万张、29.16万张 [21] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.79，环比变动为+0.18，持仓量PCR报0.83，环比变动为+0.02；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.69，环比变动为+0.20，持仓量PCR报1.10，环比变动为+0.00；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.84，环比变动为+0.18，持仓量PCR报1.21，环比变动为-0.03；深圳100ETF期权成交额PCR报0.53，环比变动为+0.04，持仓量PCR报1.06，环比变动为-0.01；创业板ETF期权成交额PCR报0.83，环比变动为+0.30，持仓量PCR报1.13，环比变动为-0.08；上证50股指期权成交额PCR报0.34，环比变动为+0.04，持仓量PCR报0.63，环比变动为+0.02；沪深300股指期权成交额PCR报0.43，环比变动为+0.16，持仓量PCR报0.80，环比变动为+0.00；中证1000股指期权成交额PCR报0.78，环比变动为+0.16，持仓量PCR报0.99，环比变动为-0.02 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报18.47%，环比变动为-0.84%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报18.85%，环比变动为-1.10%；中证500ETF期权（沪市）VIX报24.74%，环比变动为-0.77%；深证100ETF期权VIX报24.69%，环比变动为-2.41%；创业板ETF期权VIX报34.97%，环比变动为+0.30%；上证50股指期权VIX报20.06%，环比变动为-0.85%；沪深300股指期权VIX报20.02%，环比变动为-0.96%；中证1000股指期权VIX报26.15%，环比变动为-0.64% [3]

期权与期货的核心区别 - 期货交易本质是契约义务 买卖双方必须履行合约义务 [1] - 期权交易核心是权利买卖 买方支付权利金获得选择权 卖方收取权利金承担履约义务 [1] - 权利与义务不对等是二者最本质区别 造成风险收益显着差异 [1] 期权交易核心策略 - 合理选择合约需考虑市场预期 时间价值和波动率 平值附近合约流动性较好且价格波动较大 [2] - 仓位控制尤为重要 因期权具有高杠杆性 避免过多资金投入单一合约 [3] - 波动率是影响期权价格关键因素 波动率上升时期权价格上涨 下降时期权价格下跌 [5] - 运用组合策略可降低风险提高收益 如牛市价差 熊市价差 跨式和勒式策略 [5] - 注意时间价值损耗 随时间推移逐渐减少 尽量在到期前平仓避免过度损耗 [5] - 及时止损止盈是关键风险控制措施 止损避免损失扩大 止盈锁定利润 [5] 时间价值特性 - 时间价值是期权独有概念 指权利金超出内在价值部分 反映到期前价格有利变动价值 [6] - 随着到期日临近 时间价值逐渐衰减 到期日当天时间价值为零 [6] - 期货不存在时间价值概念 价格由现货价格和持有成本决定 到期日期货价格向现货价格收敛 [6] 时间价值对交易策略影响 - 对期权买方而言时间是敌人 若价格未朝有利方向变动 权利金会因时间损耗减少导致亏损 [7] - 对期权卖方而言时间是朋友 只要价格未突破行权价 卖方可通过时间损耗获得权利金收益 [7] - 需密切关注到期日 合理安排持仓时间 避免时间损耗造成不必要损失 [8] 期权基本定义 - 期权赋予持有者在特定时间内以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约 [10] - 买方支付权利金获得行权权利 最大损失为已支付权利金 [10] - 卖方收取权利金承担履约义务 最大收益为权利金 风险理论上无限 [10]