报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹、热卷市场处于弱现实和强预期的博弈 ，对“反内卷”期待高，宏观政策乐观预期加强 ，技术上期价回调后增仓上行，多头力量强大 ，建议多单轻仓持有，空仓投资者回调后买入，短线交易并及时止盈止损 [2] - 铁矿石市场钢厂盈利率尚可但铁水产量有回落压力，供应端发运和到港量将处高位，港口库存缓慢下降但贸易矿库存偏高，短期受双焦价格回落影响有下行压力，技术上期价短暂调整后企稳回升 ，建议短线逢低做多并及时止盈止损 [4][5] 各目录总结 螺纹、热卷 - 消息面：钢协开会号召企业自律控产稳价格，河北钢厂因阅兵要求减产，螺纹价格增仓上行创阶段新高 [2] - 供需：上周螺纹钢产量、表需由降转增，厂库连降两周，社库连增两周，五大品种总库存上升，表观需求回落，暑期需求将走弱，库存预计回升 [2] - 操作建议：多单轻仓持有，空仓投资者回调后买入，短线交易，及时止盈止损 [2] - 相关数据：包含期现货价格、基差与价差、中厚板线材冷轧价格、钢坯及废钢价格、钢厂高炉生产及盈利情况、产量、独立电弧炉钢厂开工情况、库存、现货市场成交、期货仓单等数据及变化 [2] 铁矿石 - 市场情况：钢厂盈利率尚可，铁水产量有回落压力，供应端发运和到港量将处高位，港口库存缓慢下降但贸易矿库存偏高，短期受双焦价格回落影响有下行压力，技术上期价短暂调整后企稳回升 [4] - 操作建议：短线可尝试逢低做多，及时止盈止损 [5] - 相关数据：包含期现货价格、基差及期货月间价差、品种价差、海外铁矿石发货量、海运费与汇率、铁矿石到港量与疏港量、铁矿石库存、国内部分矿山铁矿石产量、期货仓单等数据及变化 [5] 产业资讯 - 焦炭提涨：第4轮焦炭提涨全面落地，山东、河北市场部分钢厂对焦炭采购价上调 [8] - 铁矿石库存：澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量环比下降，中国47港进口铁矿石库存总量环比上周一下降 [8] - 行业会议：中国钢铁工业协会会议指出钢铁行业主要矛盾是供需不平衡，号召企业自律控产稳价格 [9] - 企业减产：海南发展子公司海控三鑫对窑炉及生产线进行停窑减产 [9]

行业运行概况 - 1—5月全国粗钢产量4.32亿吨，同比下降1.7% [1] - 黑色金属冶炼和压延加工业累计实现利润总额316.9亿元，超过2024年全年的291.9亿元 [1] - 行业经济效益大幅提升，主要得益于供需状况改善 [1] 供给侧分析 - 行业自律控产力度加大，粗钢产量同比下降1.7%，供需矛盾缓和 [1] - 库存压力阶段性缓解，对钢价形成支撑 [1] - 企业自律控产保证库存处于较低水平，钢材市场供给基本平衡 [2] 需求侧分析 - "两新"政策拉动钢铁消费：前5月汽车产销量同比增长超10%，家电和音像器材类商品零售额增长30.2% [1] - 钢材出口显著增长：前5月累计出口4846.9万吨，同比增长8.5% [1] 成本端分析 - 铁矿石、焦煤、焦炭等主要原料价格较去年高位明显回落 [2] - 一季度重点统计钢铁企业进口粉矿、炼焦煤、冶金焦采购成本大幅下降 [2] - 原料降幅远大于钢价降幅，为钢厂盈利腾出空间 [2] 行业展望 - 下半年企业应继续做好自律控产降库存，避免"内卷式"竞争 [2]