核心观点 - 2025年已披露业绩快报的8家银行整体经营稳健，营业收入与归母净利润普遍正增长，资产质量核心指标稳中向好，为2026年行业基本面改善奠定基础 [1][6] 规模与盈利增长 - 已披露2025年业绩快报的8家银行（4家股份行、3家城商行、1家农商行）均实现归母净利润同比正增长，其中7家银行实现营业收入与归母净利润“双增” [2] - 城商行业绩增长势头强劲：杭州银行归母净利润同比增速12.05%位居前列，宁波银行归母净利润293.33亿元同比增长8.13%，南京银行归母净利润218.07亿元同比增长8.08% [2] - 股份行中，浦发银行归母净利润500.17亿元同比增长10.52%增速突出，中信银行、招商银行、兴业银行归母净利润分别增长2.98%、1.21%、0.34% [2] - 银行资产规模稳健有序扩张：股份行中，招商银行总资产突破13万亿元，兴业银行站上11万亿元，中信银行与浦发银行双双迈入10万亿元总资产行列 [2] - 城农商行资产扩张速度更明显：截至2025年末，南京银行、宁波银行总资产较上年末分别增长16.63%、16.11%，杭州银行资产增长11.96% [2] - 银行负债端成本控制取得积极成效，例如宁波银行通过优化存款结构推动存款付息率同比下降33个基点 [3] 资产质量与风险抵补 - 银行业资产质量基础进一步夯实，多数银行不良贷款率保持稳中有降 [4] - 在8家银行中，截至2025年末有4家银行不良贷款率较上年末下降，3家持平，仅1家小幅上升 [4] - 浦发银行不良贷款率下降0.10个百分点至1.26%改善明显，中信银行、招商银行不良贷款率分别下降至1.15%、0.94% [4] - 城商行资产质量表现持续优异：宁波银行、杭州银行不良贷款率均为0.76%，南京银行为0.83%，均处于业内较优水平 [4] - 风险抵补能力方面，8家银行拨备覆盖率较上年末普遍有所回落但整体仍处充足水平 [4] - 杭州银行拨备覆盖率超过500%，宁波银行、南京银行、苏农银行等多家银行拨备覆盖率保持在300%以上，招商银行拨备覆盖率接近400% [4] - 市场观点认为拨备水平适度回调主要源于资产质量整体改善，部分银行得以释放拨备来支撑利润增长 [5] 行业展望与战略动向 - 基于2025年稳健业绩和扎实资产质量，多家券商对2026年银行业发展态势给出积极预判，认为银行板块已具备良好的中长期配置价值 [6] - 行业基本面看，息差压力有望逐步缓解成为业绩改善重要支撑：随着高成本长期限存款陆续到期重定价，且LPR保持不变、新发放贷款利率降幅趋缓，银行息差压力将减轻 [6] - 财富管理等中间业务预计继续为盈利增长提供多元动力 [6] - 2026年银行资产负债结构料持续优化，重点领域不良贷款生成趋于边际稳定，或进一步夯实银行股估值基础 [7] - 随着对公领域风险持续化解、零售领域风险暴露速度企稳，信用成本仍有下行空间，有利于利润释放 [7] - 面对净息差收窄压力，积极拓展非利息收入来源已成为银行业共同战略选择 [7] - 部分银行在财富管理、资产托管等领域取得积极进展：宁波银行手续费及佣金净收入同比增长30.72%，杭州银行持续深化科创金融、财富管理等领域的体制机制改革 [7]