公司业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业总收入2.78亿元，同比增长8.41%，实现归母净利润2897.67万元，同比下降4.58% [1] - 分季度看，一季度营收1.25亿元同比增长7.11%，归母净利润1107.15万元同比下降14.84%；二季度营收1.53亿元同比增长9.50%，归母净利润1790.52万元同比增长3.10% [1] - 营收保持增长但营业成本上升导致毛利率下滑，上半年业绩基本符合预期 [1] 订单与业务拓展 - 收入增长主要系订单稳定增加，集装箱船、汽车运输船用产品销售收入较同期增加 [2] - 截至2025年6月30日公司在手订单金额为5.77亿元，较去年同期的4.48亿元增长28.79% [2] - 公司积极布局输变电行业，已成功取得特变电工、中国西电等公司的变压器产品供应资格 [2] 技术与产品进展 - 公司研发的低噪声、高风量、大压力的舰用风机项目已通过性能和噪声振动试验，满足设计研发要求 [2] - 高可靠性的舰用风机已配套国内多款主力舰艇 [2] 行业前景 - 风机行业下游应用广泛，包括轨道交通、能源、海洋工程、制冷等领域，并向高效、大型化、智能化方向发展 [2] - 随着下游高端装备领域发展，风机行业需求将进一步增长 [2] 未来盈利预测 - 预计公司2025-2027年营收分别为5.77亿元、6.03亿元、6.12亿元，同比分别增长9.04%、4.51%、1.54% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.65亿元、0.67亿元、0.68亿元，同比增长18.31%、3.76%、0.95% [3] - 对应每股收益分别为0.88元、0.91元、0.92元，对应当前股价的市盈率分别为48.47倍、46.71倍、46.28倍 [3]