债市行情 - 银行间中长端现券收益率普遍上行超2BPs，国债期货主力合约全线收跌，30年期主力合约跌幅最大，为0.53% [1] - 10年期国开债收益率上行2.4BPs至1.9810%，10年期国债收益率上行1.25BP至1.8105%，30年期国债收益率上行2.2BPs至2.2530% [2] - 中证转债指数收盘下跌1.03%至525.93，成交金额691.88亿元，部分个券如睿创转债、微导转债跌幅超过7% [2] 海外市场 - 美债收益率集体上涨，2年期涨3.1BPs至3.471%，10年期涨2.1BPs至4.052%，30年期涨1.94BP至4.699% [3] - 欧元区债市表现分化，10年期法债收益率跌1.2BP至3.253%，德债收益率微涨0.1BP至2.705%，英债收益率涨1.2BP至4.316% [3] 资金与流动性 - 央行开展3205亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有4000亿元逆回购到期，实现单日净回笼795亿元 [5] - 税期临近尾声，资金面转松，主要回购利率回落，DR001加权平均利率下行近2BPs至1.36%附近 [1] - Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行1.0BP至1.368%，7天期下行4.0BPs至1.457% [5] 一级市场发行 - 国开行发行的3年期和7年期金融债中标收益率分别为1.6295%和1.8327%，全场认购倍数分别为3.3倍和2.2倍 [4] 机构策略观点 - 长江固收提出，在债市上涨行情中可通过循环质押杠杆增利策略放大收益，极限杠杆率取决于质押率，同时可将信用债ETF质押融资用于打新，结合票息与打新收益以提升资金使用效率 [6] - 中信建投认为，当前转债市场绝对低价券稀缺，高价券集中于科技、有色等板块，行情贝塔属性显著，传统高低价轮动策略失效，板块选择至关重要，建议重点关注化工、建材、电力设备等重资产行业的困境反转机会 [6]