根据公司此前的公告，其首次公开发行申请于2025年6月30日获上交所受理，至正式上市共计历时170天。沐曦股份本次公开发行股份数量为4010万股，发行 价格为每股104.66元，对应募集资金总额约为41.97亿元，成为年内迄今发行价第二高的科创板新股。 从业绩数据看，沐曦股份的营业收入近年来呈现快速增长态势。根据招股书，2022年至2024年，公司营收分别为42.64万元、5302.12万元及7.43亿元。公司 2025年上半年的营业收入已达到9.15亿元，超过了2024年全年收入。同时，该公司在2025年1-6月实现利润总额为-1.83亿元，净利润为-1.86亿元，较上年同 期减亏幅度均超过60%。公司在招股书中给出了2025年全年业绩指引，预计该年度营收可达15.0亿元至19.8亿元，较2024年增幅在101.86%至166.46%之间， 归母净利润减亏幅度在45.84%至62.59%之间。 高性能GPU设计企业沐曦集成电路（上海）股份有限公司（以下简称"沐曦股份"）将登陆资本市场。根据上海证券交易所于12月16日发布的公告，该公司A 股股票将在科创板上市交易，其A股股本为40010万股，其中1813.8 ...

发行安排与基本信息 - 公司首次公开发行股票并在科创板上市，拟发行数量4010万股，初始战略配售数量802万股，网上申购代码787802，初步询价日为2025年12月2日，申购日为2025年12月5日[1] - 发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，网下初步询价确定发行价格[2] - 发行前总股本36,000万股，发行后总股本40,010万股，拟发行数量占发行后总股本比例为10.02%[2] - 网上初始发行数量641.60万股，网下初始发行数量2,566.40万股，网下每笔拟申购数量上限1200万股，下限100万股[2] - 初始战略配售数量802万股，占拟发行数量比例为20%，保荐人相关子公司跟投股数200.50万股，高管核心员工专项资管计划认购上限401万股/8,598.40万元[2] 公司业务与产品 - 公司是国内高性能GPU产品主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品[2] - 主要产品覆盖人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域，已推出用于智算推理的曦思N系列GPU、用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU[3] - 本次募集资金用于投资"新型高性能通用GPU研发及产业化项目"、"新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目"和"面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目"[3] 财务数据 - 公司尚未实现盈利，2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5,302.12万元、74,307.16万元，2025年一季度营业收入32,041.53万元[3][5] - 2022年至2024年归属于母公司所有者的净利润分别为-77,696.52万元、-87,115.82万元、-140,887.94万元，2025年一季度净利润-23,251.22万元[3][5] - 2022年至2024年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-78,430.56万元、-88,987.53万元、-104,387.20万元，2025年一季度为-21,875.10万元[5] - 2025年3月31日资产总额1,046,142.44万元，归属于母公司所有者权益959,337.61万元，资产负债率（合并）8.30%[4]

投资评级 - 增持评级 [1] 核心观点 - 东芯股份2025H1实现营收3.43亿元，同比增长28.81%，2025Q2实现营收2.01亿元，同比增长25.43%，环比增长41.11% [4] - 公司持有上海砺算37.88%股权，布局高性能GPU赛道，砺算首款自研GPU芯片"7G100"已完成首次流片、晶圆制造及封装，正进行客户送样及量产工作 [5] - 主营业务产品需求回暖，销售价格逐步回升，2025H1毛利率为18.76%，同比提升5.45个百分点，但归母净利润为-1.11亿元，Q2业绩环比改善 [6] - 存储技术持续迭代，包括1xnm闪存产品量产、2xnm制程SLC NAND Flash研发推进、48nm/55nm制程NOR Flash产品研发、DRAM产品线拓宽以及MCP产品组合扩展 [7][8] - 预计2025-2027年收入分别为8.58亿元、11.21亿元、14.06亿元，2027年归母净利润预计为0.86亿元 [9] 财务数据 - 最新收盘价100.02元，总市值442亿元，资产负债率4.6%，市盈率-263.21 [3] - 预计2025年营业收入8.58亿元（同比增长33.83%），2026年11.21亿元（同比增长30.73%），2027年14.06亿元（同比增长25.38%） [11] - 预计2025年归母净利润-0.64亿元，2026年0.03亿元，2027年0.86亿元（同比增长3112.15%） [11] - 2025H1毛利率18.76%，预计2025年毛利率24.8%，2026年26.6%，2027年29.5% [6][14] 业务进展 - 投资上海砺算2亿元，持股37.88%，切入GPU赛道，产品覆盖个人电脑、专业设计、AIPC、云游戏等场景 [5] - 存储产品包括SLC NAND Flash、NOR Flash、DRAM及MCP组合，应用于5G通讯模块、车载模块、工业控制等领域 [7][8] - 车规级存储产品通过AEC-Q100验证，具备车规级应用能力 [8]